I. 핵심 시사점 및 정책 검토
2026년 1분기 중국 알루미늄 반제품 수출은 2024년 12월 도입된 수출세 환급 취소 정책의 장기적 영향, 중국 외 시장의 차별화된 수요 구조, 호르무즈 해협에서의 지정학적 충돌 돌발 등 세 가지 요인이 복합적으로 작용하면서 뚜렷한 제품 차별화 양상을 보였다. 알루미늄 와이어 및 케이블 수출은 전년 동기 대비 큰 성장세를 주도했으며, 알루미늄 판재 및 스트립은 높은 전년 동기 대비 증가율을 유지했으나 향후 압력을 받을 것으로 예상되고, 알루미늄 호일은 전년 동기 대비 소폭 감소하며 단기적으로 지정학적 충격에 크게 영향을 받았다. 알루미늄 압출재는 전통적인 계절적 변동에서 벗어나 안정세를 유지했다.
돌이켜 보면, 2024년 11월 15일 재정부는 '수출세 환급 정책 조정에 관한 공고'를 발표했다. 이 공고가 시행되기 전까지 중국의 대부분 알루미늄 반제품 수출 제품은 13%의 수출세 환급을 받을 수 있었다. 수년간 정책적 인센티브와 중국 알루미늄 반제품의 제품 우위에 힘입어 중국 알루미늄 반제품은 양호한 품질과 낮은 가격으로 중국 외 시장에서 경쟁 우위를 유지해 왔다. 이 정책은 중국의 수출 구도에 광범위한 영향을 미쳤다. SMM은 당시 정책 발표의 영향으로 다음과 같은 점을 꼽았다. 단기적으로 알루미늄 반제품의 수출세 환급 취소는 수출 기업의 수출 비용을 일정 수준 증가시키고 중국 알루미늄 가공 기업의 수출 의욕을 저하시킬 수 있다. 중장기적으로 중국은 세계적인 알루미늄 반제품 주요 수출국인 만큼 중국 외 지역에는 알루미늄 반제품의 일정한 수급 격차가 존재한다. 중국 외 지역에서 그에 상응하는 공급 증가가 이루어지지 않을 경우, 중국 알루미늄 반제품 수출의 단계적 감소와 수출 비용 상승은 모두 중국 외 지역의 알루미늄 가격을 끌어올려 중국과 중국 외 지역 간 가격 차이를 확대시키고, 환율을 고려하지 않는다면 중국 알루미늄 반제품의 수출 이익 반등으로 이어져 관련 우위를 회복함으로써 중국의 중장기 알루미늄 반제품 수출을 회복시킬 수 있다. 또한 중국 외 지역의 알루미늄 생산 증가는 제한적이었기 때문에 중국 알루미늄 반제품은 여전히 중국 외 시장에서 좋은 기회를 가지고 있으며, 세금 비용 역시 중국 외 구매자 시장으로 전가될 것이다. 물론, 알루미늄 반제품 수출세 환급 폐지는 고부가가치 알루미늄 제품 등에는 적용되지 않았으며, 중국 알루미늄 수출 기업의 고부가가치 제품 수출 전환을 촉진할 것입니다.
1년 반의 시장 검증을 거쳐, 당시와 향후 알루미늄 반제품 수출 시장에 대한 SMM의 판단은 대체로 정확했습니다. SMM이 모니터링한 최근 몇 년간 알루미늄 반제품 수출 이익 데이터에 따르면, 2022년부터 2024년 11월까지 수출 이익은 전반적으로 흑자를 유지했습니다. 13% 수출세 환급 정책에 힘입어 업계 수익 안정성이 강력하게 유지되었으며, 특히 환급 폐지 직전 해에는 수출 이익이 톤당 400~600달러의 높은 수준을 유지했습니다. 2024년 12월 환급 폐지 후 이익은 거의 수직으로 급락했고, 고통스러운 조정기를 거치며 대부분의 기업이 손실에 빠졌습니다. 2025년 내내 이익은 점차 변동하며 회복세를 보였고, 특히 하반기 이후 국내외 시장의 알루미늄 가격이 단계적으로 상승하면서 2026년 1분기에는 수출 이익이 2024년 말 환급 폐지 이전의 고점 수준으로 회복되었습니다.
II. 2026년 1~2월 알루미늄 반제품 주요 품목별 핵심 수출 실적 및 향후 전망
품목별 수익성은 뚜렷한 차이를 보였으며, 이는 수출 실적과 매우 밀접하게 연관됩니다. 2026년 1~2월은 1분기 핵심 수출 시기로서, 중국의 4대 핵심 알루미늄 반제품인 알루미늄 전선/케이블, 알루미늄 판/대/박판, 알루미늄 호일, 알루미늄 압출재의 수출 동향이 두드러지게 차별화되었습니다. 이러한 동향은 전년 동기 기저, 정책 소화 주기, 이익 회복 속도에 영향을 받음과 동시에, 지정학적 리스크가 해상 운송에 미칠 잠재적 영향을 선반영하는 모습이었습니다. 구체적인 데이터, 특징, 이익 연관성 분석은 다음과 같습니다.
(I) 알루미늄 전선/케이블: 강력한 고성장, 해외 전력망 수요를 핵심 동력으로 전년 대비 플러스 성장 지속 전망
세관 데이터에 따르면, 2026년 1~2월 중국의 알루미늄 전선/케이블 수출량은 총 53,280톤으로 작년 동기 대비 37% 증가했으며, 총 수출액은 1억 6,900만 달러에 달했습니다. 수출 대상별로 2026년 1-2월 중국의 알루미늄 선재 및 케이블 수출이 안정적으로 증가한 주요 원인은 전 세계 신에너지 프로젝트와 전력망 인프라 건설의 집중적인 진전에 기인한다. 주요 수출 대상국에서 수요 지원이 특히 두드러졌다. 아프리카 탄자니아는 1-2월 알루미늄 선재 및 케이블의 최대 수출 대상국으로, 총 수출량 7,445.8톤으로 전체 수출의 14.0%를 차지했다. 2026년 초부터 국가 에너지 전환 계획과 농촌 전기화 계획이 집중 건설 단계에 들어서면서 농촌 전력망 개선과 신에너지 프로젝트 지원 선로에 대한 수요가 급증하여 수출을 견인하는 핵심 요인이 되었다. 또한 중동 사우디아라비아로의 수출은 6,983.3톤으로 13.1%를 차지했으나, 중동 지역의 전쟁이 더욱 격화되면서 향후 수출에 영향을 미칠 수 있는 운송 중단이 예상된다. 호주도 1-2월 5,106.2톤으로 9.6%를 차지하며 세 번째로 많은 수출 대상국이었으며, 현지 태양광 및 풍력 프로젝트 지원 전력 송전선 건설이 가속화되면서 알루미늄 선재 및 케이블 수입이 확대되었다.
전반적으로 2026년 1-2월 중국의 알루미늄 선재 및 케이블 수출은 53,000톤 규모로 안정적인 출발을 보였고, 이는 연간 성장의 좋은 기반을 마련하였다. 중국 외 시장에서는 아프리카, 중동, 오세아니아 지역의 신에너지 및 전력망 건설 수요 지속이 수출을 견인하는 핵심 동력이 되었다. 중국 공급 측면에서는 주요 성들의 산업 집적 효과가 유의미하게 나타나며, 안정적인 수출 물량을 위한 강력한 지원을 제공하였다. 2026년 연간 전망에서는 해외 국가들의 전력 인프라 투자 증가가 중국의 알루미늄 선재 및 케이블 수출에 지속적인 수요 지원을 제공할 것으로 예상되지만, 지정학적 위험이 고조됨에 따라 글로벌 운송 경로 변화, 원자재 가격 변동, 무역 정책 조정 등 잠재적 위험 요소가 있을 수 있다. 단기적으로는 중국 내외 수요 동향 변화에 더 주의를 기울여야 한다.
(II) 알루미늄 판재 및 스트립: 기저효과와 단기 수요 지원, 그러나 후반에는 이중 압박 가능
2026년 1-2월 중국의 알루미늄 판재 및 스트립 수출은 509,300톤으로 전년 동기 대비 16.65% 증가하였다. 그 중 1월 수출은 278,500톤으로 전년 동기 대비 16% 증가하였고, 2월 수출은 230,800톤으로 17% 증가하였다. 월별 성장률은 균형을 이루었으며, 알루미늄 반제품 수출 중 가장 큰 비중을 차지하였다. 무역 방식별로는 수입 원료를 이용한 가공무역 수출이 76,000톤으로 14.9%를 차지하였고, 공급 원료를 이용한 가공무역 수출은 9,600톤으로 1.9%를 차지하였다. 일반 무역이 주요 수출 방식이었다. 국가별로는 멕시코가 66,300톤으로 13.0%를 차지하며 최대 수출 대상국이었고, 미국은 50,000톤으로 9.8%를 차지하였다. 베트남, 한국, 인도네시아가 3위부터 5위까지를 차지하였으며, 상위 5개국이 전체의 거의 40%를 차지하였다. 이번 고성장은 주로 낮은 기저효과 덕분이었다. 2025년 같은 기간에는 수출 환급금 철폐 정책의 영향으로 해외 고객들이 수요를 앞당겼고, 새로운 가격 체계 협상 기간 동안 수출이 저조한 수준을 유지하였다. 동시에 해외 제조업 재고 보충과 태양광 등 산업용 판재 및 스트립 수요 회복이 강력한 수출을 지원하였다.
다른 한편, 이란-이스라엘 갈등의 격화와 호르무즈 해협의 보안 상황 악화로 지역 무역 체인은 사실상 중단되었다. SMM 조사에 따르면, 중동 관련 주문이 모두 중단되었으며, 심지어 일부 운송 중인 화물도 보험사가 전쟁 위험을 보장하지 않아 반환되거나 항만에 억류되고 있다. 이러한 주문의 완전 중단은 3월과 2분기 수출에 직접적이고 급격한 영향을 미칠 것이며, 계절적 변동을 크게 초과할 것이다. 동남아시아와 같은 신흥 시장의 산업화가 진행되고 있지만, 그곳의 증가 수요는 단기간에 중동 시장의 손실과 전통 시장의 축소를 상쇄하기 어렵다. 3월 알루미늄 판재 및 스트립 수출은 압박 아래 후퇴할 위험에 직면하고 있으며, 업계는 적극적인 재고 소진과 시장 구조 조정의 중요한 시기에 접어들 것이다.
(III) 알루미늄 호일: 소폭의 전년 동기 대비 감소, 지정학적 갈등으로 수출 기대치 하락
2026년 1-2월 중국의 알루미늄 호일 수출은 214,800톤으로 전년 동기 대비 0.74% 감소하였으며, 전반적으로 성적이 부진하였다. 그 중 1월 수출은 121,100톤으로 전년 동기 대비 2% 증가하였고, 2월 수출은 93,700톤으로 4% 감소하였다. 명절 이후 비수기와 지정학적 위험 예상이 성장을 마이너스로 만들었다. 무역 방식별로는 수입 원료를 이용한 가공무역 수출이 39,000톤으로 18.2%를 차지하였고, 공급 원료를 이용한 가공무역 수출은 13,000톤으로 6.0%를 차지하였다. 가공무역의 비율은 알루미늄 판재 및 스트립 카테고리보다 약간 높았다.
3월 들어 이란-이스라엘 갈등의 발발과 호르무즈 해협 상황의 급격한 악화가 3월 이후 수출에 가장 직접적인 충격을 주고 있다. SMM 조사에 따르면, 중국의 중동 관련 알루미늄 판재, 스트립, 호일 주문이 모두 중단되었으며, 일부 운송 중인 주문은 반환되거나 항만에 억류되었다. 핵심 문제는 보험사가 전쟁 위험을 보장하지 않아 거래자가 계약을 이행할 수 없다는 점이다. 중동 무역 허브인 UAE의 1-2월 수출 비율이 6.8%였음을 고려하면, 중동으로 보내거나 중동을 경유하는 알루미늄 호일 주문이 3월 수출을 직접 하락시킬 것으로 예상된다. 다른 한편, 태국, 인도네시아와 같은 동남아시아 시장은 산업화와 소비 업그레이드가 빠르게 진행되며, 중국의 알루미늄 호일 수출의 핵심 성장 동력으로 계속될 것이다. 1-2월 데이터에 따르면, 태국과 인도네시아로의 수출이 20% 가까이 차지하였고, 이 추세는 3월과 연내에도 지속되어 중동 시장 손실 위험을 부분적으로 상쇄할 것으로 예상된다. 전반적으로 3월 중국의 알루미늄 호일 수출은 심각한 시험에 직면할 것이다. 중동의 지정학적 갈등으로 인한 무역 중단은 가장 두드러진 단기적 부정적 변수이며, 3월 알루미늄 호일 수출은 전년 동기 대비 5%-8% 감소할 것으로 예상된다.
(IV) 알루미늄 압출재: 계절적 약세 완화, 수출 순조롭고 질서 있게 진행
2026년 1-2월 알루미늄 압출재 수출은 전통적인 계절적 변동에서 벗어나 전반적으로 안정적으로 유지되었다. 1월 수출은 81,000톤으로 전월 대비 1.4% 증가, 전년 동기 대비 5.3% 감소하였고, 2월 수출은 64,000톤으로 전월 대비 20.4% 감소, 전년 동기 대비 62% 증가하였다. 이전 해의 설 연휴 기간과 달리 급격한 감소는 없었는데, 주로 복건, 광동 등 지역의 중대기업들이 휴가 전에 외국 무역 주문을 서두르면서 지역 월간 수출을 지지하였다.
성별로는 광동이 1-2월 모두 42% 이상의 주요 수출 성이었고, 다음으로 산동, 복건, 하이난이 뒤를 이었다. 복건과 산동의 중소기업들은 건축 자재를 수출하는 무역업체에 의존하며, 주문 실적이 좋았다. 수출 대상지는 주로 동남아시아와 오세아니아였다. 1월 주요 수출 대상지는 베트남과 말레이시아였고, 2월에는 말레이시아, 이스라엘, 필리핀으로 변경되었다. 무역 방식별로는 수입 원료를 이용한 가공무역과 공급 원료를 이용한 가공무역의 비율이 15% 정도로 안정적으로 유지되었다. 기업들은 해외 확장을 가속화하며, 모로코와 태국에 생산 라인을 설치하여 국내 정책과 해외 무역 위험을 대비하는 "국내 반제품 수출 + 해외 깊은 가공" 모델을 채택하였다.
전반적으로 중국의 알루미늄 압출재 기업들의 수출 상황은 점차 안정화되었다. 산동과 복건의 일부 중소기업들은 무역업체를 통해 건축 자재를 수출하고 있으며, 현재 주문 실적이 좋다. 남중국의 한 대기업은 모로코의 배터리 및 자동차 소재 생산 라인이 "국내 원자재 수출 + 해외 깊은 가공" 모델을 채택하였으며, 해외 압출 라인은 아직 계획 및 건설 중이다. 산동의 기업들도 유럽과 미국 시장으로 수출되는 울타리 제품 주문이 안정적이라고 보고하였고, 일부 기업은 태국에서 생산 시설 건설을 가속화하며, 초기에는 국내 반제품 수출과 해외 공장에서의 재가공 모델로 운영 중이다. 앞으로, 현재 중동의 지정학적 상황이 점점 긴장되고 있으며, 일부 기업들은 물류 및 운송 채널이 막혀 일정 정도의 출하 효율에 영향을 미친다고 보고하였다. 현재로서는 수출 주문의 실질적인 증가는 관찰되지 않았다. 안후이의 한 기업만이 3월부터 인도 시장으로 수출되는 태양광 압출재 주문이 이전 기간보다 증가하였다고 보고하였다. 종합적으로, 알루미늄 압출재 수출은 향후 전반적으로 안정적인 추세를 유지할 것으로 예상된다.
III. 2026년 알루미늄 반제품 수출 전망
전반적으로, 알루미늄 반제품 수출 마진은 현재 안정적으로 상승하고 있으며, 2024년 말 알루미늄 반제품 수출 환급금 철폐 이전의 높은 수준으로 회복되었다. 환급금 철폐 정책의 단기적 영향은 대부분 흡수되었으며, 이는 2026년 전체의 알루미늄 반제품 수출 성적에 유리하다. 중국 외부에서 중국의 알루미늄 반제품에 대한 반덤핑 등 "이중 구제" 정책이 계속해서 제기되고 있지만, 관련 기업들의 적응력이 크게 강화되었고, 중국 외부의 알루미늄 반제품 생산 증가는 여전히 제한적이다. 중국의 글로벌 알루미늄 반제품 시장에서의 핵심 위치는 흔들리지 않았으며, 수출 구조는 지속적으로 개선되고 있으며, 고부가가치 제품의 비중이 계속 증가하고 저가 제품 수출은 점차 축소되고 있다. 2026년 중국의 알루미늄 반제품 수출은 여전히 중국 외부에서 좋은 기회를 갖을 것으로 예상된다. 지정학적 갈등의 영향이 심각하지만, "위험"과 "기회"가 공존한다. 중동의 지정학적 갈등이 계속해서 격화되면, 호르무즈 해협을 통한 운송 중단이 중동 노선의 해상 운송 시스템에 지속적이고 심각한 영향을 미칠 것이지만, 전 세계 시장에서 공급 격차가 발생할 가능성도 있다. 업계는 주문 구조 최적화와 아프리카, 동남아시아와 같은 신흥 시장으로의 전환을 통해 위험을 상쇄할 수 있다.
