3.31 SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트
선물: 간밤 주조 알루미늄 합금 2605 계약 가격은 먼저 하락한 후 반등하며 전반적으로 상승 변동성 흐름을 보였습니다. 개장 후 가격이 빠르게 하락하며 일중 저점 2만3,320위안/톤을 기록한 후 점차 안정세를 찾으며 반등, 2만3,610위안/톤까지 상승했습니다. 장 후반 소폭 하락하며 최종 2만3,585위안/톤으로 마감, 전 거래일 대비 45위안/톤(-0.19%) 하락했습니다. 거래량은 전 거래일 대비 크게 줄었고 미결제 약정도 감소해 시장 자금의 관망 심리가 강했습니다. 기술적으로 가격은 DKX 지표의 노란색 선 부근까지 반등했고, KD 지표는 저점에서 골든크로스 후 빠르게 상승했습니다. 단기 반등 모멘텀은 소진되었지만 전반적인 장세는 횡보 국면을 유지했습니다.
현물-선물 스프레드 일일 동향: SMM 데이터에 따르면 3월 30일 SMM ADC12 현물 가격의 거래량 상위 주조 알루미늄 합금 선물 계약(AD2605) 10:15 종가 대비 이론적 프리미엄은 1,150위안/톤으로 축소되었습니다.
등록 재고 일일 동향: SHFE 데이터에 따르면 3월 30일 기준 주조 알루미늄 합금 등록 재고 총량은 3만5,207톤(전 거래일 대비 1,477톤 감소)입니다. 지역별로는 상하이 등록량 2,152톤(전 거래일 대비 120톤 감소), 광둥 1만4,961톤(787톤 감소), 장쑤 2,946톤(120톤 감소), 저장 1만277톤(450톤 감소), 충칭 3,634톤(0톤 증가), 쓰촨 1,237톤(0톤 증가)입니다.
산업 동향: SMM 데이터에 따르면 3월 재생 알루미늄 산업 PMI는 전월 대비 40.9%p 급등한 68.8%로 50선을 넘어섰습니다. 3월에는 기업들이 대부분 정상 생산을 재개했고 하류 수요도 점차 회복되었습니다. 3월 재생 알루미늄 기업들의 생산과 신규 주문은 2월 대비 모두 큰 폭 증가했습니다. 4월을 앞두고 재생 알루미늄 주문은 둔화될 것으로 예상되며, 산업 PMI는 다시 50선 아래로 내려갈 수 있습니다.
알루미늄 스크랩: 미국-이란 전쟁으로 알루미늄 펀더멘털이 교란되었고, 펀드 심리에 힘입어 어제 1차 알루미늄 현물 가격은 전 거래일 대비 720위안/톤 급등했으며, 알루미늄 스크랩 시장도 전반적으로 강세를 따라갔습니다. 알루미늄 스크랩 시장은 이번 주에도 높은 수준의 횡보세를 이어갈 전망입니다. 텐스 알루미늄 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)의 주류 가격대는 톤당 1만 9,800~2만 500위안(세금 별도) 수준에서 형성되었습니다. 공급 측면의 정책적 제약은 단기간 내 완화되기 어려우며, 적격 화물 부족과 야드의 출하 억제가 지속적으로 가격을 지지할 것으로 보입니다. 수요 측면에서는 성수기 회복세가 기대에 미치지 못했고, 고가 상황에서 하류 업체들의 관망 심리가 강해 대규모 재고 확충 동력이 부족했으며, 즉시 조달 방식이 주류를 유지했습니다. 원자재 알루미늄은 지정학적 및 거시적 요인의 영향으로 여전히 변동성을 보였고, 매수-매도 간 줄다리기 양상이 전반적으로 지속되면서 가격 급변동 위험에 대한 주의가 필요합니다.
실리콘 메탈: 3월 30일 SMM에 따르면, 중국 동부 지역 무산소 블로운 #553은 지난주 금요일 대비 변동 없었고, 산소 블로운 #553도 지난주 금요일 대비 변동 없었으며, #521, #441, #421 역시 지난주 금요일 대비 모두 변동이 없었습니다. 실리콘용 #421과 #3303 또한 지난주 금요일 대비 변동이 없었습니다. 톈진의 일부 실리콘 가격은 하락했습니다. 황푸항, 상하이, 서북부, 신장, 쿤밍, 쓰촨 지역의 실리콘 가격은 안정세를 유지했습니다.
중국 외 시장: UAE에 위치한 EGA의 Al Taweelah 제련소 피격 및 손상 사건의 영향으로 해외 공급에 대한 긴축 전망이 다시 강화되었습니다. LME 알루미늄이 큰 폭으로 상승 개장하며, 해외 ADC12 호가가 톤당 3,320~3,400달러로 급등했습니다. 즉시 수입 손실폭은 톤당 2,000위안 이상으로 확대되었으며, 이론적 수입 창구는 여전히 닫힌 상태입니다.
요약: 월요일 ADC12 가격은 견조한 흐름을 보였으며, 주요 생산업체들은 일반적으로 공장도 가격을 톤당 300~400위안 인상했습니다. 이는 주로 원자재 알루미늄 가격 강세와 알루미늄 스크랩 비용의 급격한 상승에 기인합니다. 대부분의 업체가 추세에 맞춰 호가를 올렸고, 비용 지지가 뚜렷했습니다. 그러나 수요는 여전히 상대적으로 부진했으며, 하류 구매는 계속 신중한 모습을 보였고, 문의 및 실제 거래량이 다소 평범했으며, 고가 화물에 대한 수용도는 제한적이었습니다. 시장 전반적으로 '비용 상승에 따른 가격 인상은 뚜렷하나 수요 후속은 약한' 이중적 분화 현상을 보였습니다. “단기적으로 알루미늄 가격이 고공 행진 시 ADC12 가격은 지지를 받을 수 있으나, 상승 여력은 최종 수요 회복 속도에 제약될 것입니다.”
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