SMM 뉴스, 3월 23일
중국 텅스텐 현물 시장은 오늘 대체로 안정세를 보였으며, 텅스텐 정광, 제련 제품 및 하류 텅스텐 분말 제품의 호가는 대부분 견조했습니다. 3월 20일 주요 중국 텅스텐 기업들이 장기 계약 가격을 발표한 이후, 중국 텅스텐 현물 시장 분위기는 다소 완화되었습니다. 텅스텐 정광 원료 거래는 대부분 장기 계약 가격 수준에서 체결된 반면, 하류 제련업체들은 오퍼를 견고하게 유지했습니다. APT는 여전히 공급이 부족하여 일부 거래 가격은 이미 톤당 153만 위안을 초과했습니다. 최종 수요자들은 주로 강성 수요를 위한 재고 보충에 나섰고, 시장에서 대량 거래는 관찰되지 않았습니다. 매수와 매도 간의 힘겨루기는 균형 상태로 접어들었으며, 전반적인 거래 분위기는 신중했습니다. 이번 주에도 운남 지역 광산 업체의 텅스텐 정광 입찰 판매에 지속적인 관심이 필요합니다.
광산 측: 오늘 65% 흑중석 정광은 표준톤당 약 102만 위안(65% WO3 기준)으로 안정되었습니다. 세관 데이터에 따르면, 1~2월 중국의 텅스텐 정광 총 수입량은 약 5,195.7톤으로 전년 동기 대비 153.7% 증가했습니다. 그러나 1~2월 국내 텅스텐 광석 생산량은 큰 폭으로 감소했습니다. 업계의 불법 채굴에 대한 지속적인 단속, 지역 환경 보호 점검, 쿼터 통제 등이 더해지면서, 수입 증가로는 국내 생산 감소분을 상쇄하기에 역부족이었습니다. 텅스텐 광석 시장의 현물 유통은 여전히 타이트했습니다. 3월 하순에 접어들면서 운남 등 지역의 일부 기업들이 승인된 쿼터를 점차 배정받아 출하를 시작함에 따라 시장 유통이 개선될 가능성이 있습니다. 그러나 현재의 높은 가격과 현금 인도 결제 방식은 하류 업체의 자금 회전에 계속해서 압박을 가하고 있습니다. 이번 주에도 광산 측 거래에 주의를 기울여야 합니다.
제련 시장: 오늘 APT의 주류 호가는 톤당 약 150만 위안에 집중되었습니다. 제련업체들은 원료 조달에 상당한 비용 압박을 받고 있습니다. 게다가 업계 가동률이 60%의 낮은 수준에 머물면서 현물 유통이 비교적 타이트하여, APT 생산업체들은 견조한 오퍼를 유지했으며 일부 거래는 톤당 약 153만 위안까지 반등했습니다. 한편 톤당 150만 위안의 장기 계약 가격은 시장 신뢰를 높였으며, APT 시장은 단기적으로 소폭 반등할 수 있습니다. 해외 APT 시장은 급등했습니다. 유럽의 물류 차질과 업계 재고의 지속적인 감소로 인해 최근 APT 거래 가격이 크게 상승했습니다. 지난 목요일 기준 유럽 APT 거래 가격은 mtu당 2,400~2,900달러에 집중되어 이전 기간 대비 mtu당 450달러 상승했습니다. 최근 일부 기업들은 중국 외 지역의 APT 현물 주문 거래 가격이 mtu당 3,217달러에 달했다고 보고했습니다.
분말 시장 역시 오늘 호가가 대체로 안정적이었습니다. 하류 초경합금 기업들은 주로 강성 수요를 위한 재고 보충에 나섰고, 일부 기업은 원료 재고가 적정 수준이어서 단기적으로 구매를 보류했습니다. SMM 텅스텐 분말은 오늘 킬로그램당 2,380위안으로 마감해 지난 금요일과 대체로 변동이 없었습니다. 일부 기업들은 주문 생산 일정이 비교적 꽉 차서 향후 시장에 대한 낙관적 기대에 따라 더 높은 가격을 제시했습니다.
스크랩 텅스텐 시장: 오늘은 주말 동안 허베이 등 지역의 공급업체들이 매도에 나서면서 스크랩 텅스텐 시장의 현물 거래 가격이 소폭 하락했다. 일부 공급업체들은 강한 리스크 회피 심리를 보이며 차익 실현에 나섰고, 스크랩 텅스텐 합금 제련소들은 주로 저점 매수에 나섰다. SMM 스크랩 텅스텐 드릴 비트는 1,245위안/kg으로 마감하며 전 거래일 대비 10위안/kg 하락했고, 국내 인서트는 10~20위안/kg 하락했다. 이후 시장에서 재고가 소화되고 거래량이 개선되면서, 스크랩 텅스텐 시장 심리가 다소 개선되었으며, 내일 현물 거래는 안정세를 유지하며 개선될 것으로 예상된다.
페로텅스텐: 최근 제철소들은 구매에 대해 강한 관망 심리를 보였으며, 페로텅스텐 거래량은 비교적 적었다. 일부 제철소들은 최종 사용자로부터의 주문이 줄었다고 보고했으며, 텅스텐 함유 특수강 등급의 생산이 최근 크게 감소했다. 중국의 페로텅스텐 시장은 수급 모두 약세를 보였으나, 원가 부담으로 인해 국내 페로텅스텐 업체들은 오퍼 가격을 단호히 유지했다. 오늘 80% 페로텅스텐의 주류 시세는 142만 위안/mt에 집중되어 전 거래일 대비 대체로 안정적이었다.
단기적으로 텅스텐 산업 체인 전반에 걸쳐 가격은 1차 제품과 재활용 제품 간에 여전히 엇갈린 양상을 보이고 있다. 현재 중국은 원광석 공급 축소와 재활용 사용 증가로 특징지어지는 전환기를 맞고 있으며, 제련소들은 재고 보충 습관을 조정하는 데 여전히 시간이 필요하다. 이는 광산 주도의 장기 계약 가격 결정 모델에서 고빈도 거래와 심리에 더 민감한 스크랩 텅스텐 조달 모델로의 전환을 완료하는 과정이다. 이번 스크랩 텅스텐 가격 하락은 업계 펀더멘털의 추세적 약세보다는 공급의 단기 집중 방출과 시장 심리의 공포가 하락을 과도하게 만든 데 더 기인한다. 공포에 의한 매도가 점차 해소되고 제련소들이 실수요를 위한 재고 보충에 나서면서, 스크랩 텅스텐 가격은 점차 하락을 멈추고 안정될 것이며, 1차 텅스텐 제품과의 가격 차이는 합리적인 범위로 회복될 것이다. 이번 주에는 광산 거래와 APT 업계의 가동률에 초점을 맞춰야 한다.
