지역 알루미늄 프리미엄 급등, 중국 1차 알루미늄 순수입에 영향 미칠 전망

SMM 3월 20일:

수입: 관세청 데이터에 따르면, 중국의 1월 원알루미늄 수입량은 약 18만 9천 톤으로 전월 대비 0.1% 감소, 전년 동기 대비 17.1% 증가했습니다. 2월 중국의 원알루미늄 수입량은 약 20만 2천 톤으로 전월 대비 6.6% 증가, 전년 동기 대비 0.7% 증가했습니다. 2026년 1~2월 중국의 원알루미늄 누적 수입량은 약 39만 1천 톤으로 전년 동기 대비 8.0% 증가했습니다.

수출: 관세청 데이터에 따르면, 중국의 1월 원알루미늄 수출량은 약 1만 3천 톤으로 전월 대비 64.6% 감소, 전년 동기 대비 56.6% 증가했습니다. 2월 중국의 원알루미늄 수출량은 약 1만 톤으로 전월 대비 24.6% 감소, 전년 동기 대비 187.9% 증가했습니다. 1~2월 원알루미늄 누적 수출량은 약 2만 3천 톤으로 전년 동기 대비 약 94.8% 증가했습니다.

순수입: 관세청 데이터에 따르면, 중국의 1월 원알루미늄 순수입량은 17만 6천 톤으로 전월 대비 15.9% 증가, 전년 동기 대비 14.9% 증가했습니다. 2월 중국의 원알루미늄 순수입량은 19만 2천 톤으로 전월 대비 9.0% 증가, 전년 동기 대비 2.6% 감소했습니다. 1~2월 중국의 원알루미늄 누적 순수입량은 약 36만 7천 톤으로 전년 동기 대비 5.0% 증가했습니다.

(위 수출입 데이터는 HS 코드 76011090 및 76011010 기준입니다.)

2026년 1~2월 중국의 원알루미늄 순수입이 플러스 성장을 유지했지만, 중국 외 지역 알루미늄 프리미엄 급등 전망이 이를 압박하고 있습니다. 3월 20일 기준, SMM의 일본 MJP 알루미늄 잉곳 현물 프리미엄은 톤당 255달러로 2월 말 대비 45.7% 상승했습니다. 현재 일부 시장 참여자들은 2분기 일본 MJP CIF 프리미엄을 톤당 약 350~353달러로 제시하고 있으며, 이는 1분기 톤당 195달러 대비 약 80% 상승한 수준입니다. 미국 중서부 DDP 알루미늄 프리미엄은 파운드당 105.25센트로 톤당 2,110달러에 해당합니다. 3월 13일 기준, 유럽의 P1020A 알루미늄 잉곳 세금 포함 프리미엄은 톤당 470달러로 2월 말 대비 약 27.0% 상승했고, 세금 미포함 프리미엄은 톤당 375달러로 2월 말 대비 27.2% 상승했습니다. 중국 외 지역 알루미늄 프리미엄의 급등으로 인해 원래 중국으로 유입될 예정이던 알루미늄 일부가 전용될 것으로 보이며, 2026년 중국의 알루미늄 순수입은 전년 동기 대비 감소할 전망입니다. 이러한 현상의 원인은 중동 지역 알루미늄 공급 감소로 인한 중국 외 알루미늄 공급 위축 전망에 있습니다. 3월 20일 기준, 카타르 알루미늄(Qatar Aluminum)은 가동률 60% 유지를 발표했으며, 이는 26만 톤의 셧다운 물량을 수반합니다. 바레인 알루미늄(Bahrain Aluminum)은 1~3호 라인 가동 중단을 발표했으며, 약 31만 톤의 물량이 해당됩니다. 중동 지역에서 총 57만 톤의 알루미늄 생산 능력이 영향을 받았습니다. 이란은 분쟁의 중심에 있으며 생산 안정성에 심각한 도전을 받고 있습니다.

또한 중동 지역 일부 원부자재는 수입에 의존하는데, 이 지역의 지정학적 분쟁이 호르무즈 해협 통과에 영향을 미쳐 일부 알루미늄 공장의 원자재 공급 안정성을 저해하고 있습니다. 현재 사우디아라비아와 터키의 알루미늄 공장은 자국 내 보크사이트와 알루미나 지원을 받아 자급자족이 가능하며 수출 여력이 있습니다. 반면 바레인 알루미늄과 카타르 알루미늄은 알루미나를 전량 수입에 의존하고 있으며, UAE는 250만 톤의 알루미나 생산 능력을 갖췄지만 보크사이트는 100% 수입에 의존합니다. 오만의 알루미늄 공장들도 원자재 수입에 의존하지만, 지리적으로 호르무즈 해협 밖에 위치해 있어 상대적으로 위험 수준이 낮습니다. 운송 경로가 계속 차단되고 새로운 경로가 개척되지 못할 경우, 중동 지역 알루미늄 생산에 상당한 차질이 예상됩니다.

그러나 최근 외신 보도에 따르면, 바레인 알루미늄은 사우디아라비아 제다 항구를 통해 알루미늄 잉곳의 40~60%를 육상 1,400km 구간 운송하여 수출하고 있으며, UAE의 에미리트 글로벌 알루미늄(Emirates Global Aluminium)은 오만의 항구를 통해 알루미나 원자재 수입을 시도하고 있습니다. 새로운 운송 경로가 열릴 경우, 중동 지역 알루미늄 공장들의 감산 위험은 현저히 낮아질 전망입니다.

향후 중동 지역 알루미늄 공장들의 생산 동향, 운송 경로 현황, LME 알루미늄 재고 추이에 대한 지속적인 관심이 필요합니다.