해외 텅스텐 원료 시장이 더 빠른 속도로 타이트해지고, 판매자 주도 하에 가격이 계속 급등하고 있다
3월 13일 기준 SMM 데이터에 따르면, 파라텅스텐산암모늄(APT) CIF 로테르담 가격은 2,150~2,250달러/mtu였으며, 평균 가격은 2,200달러/mtu로 3월 6일 대비 50달러 상승했습니다. 텅스텐철(로테르담 창고) 가격은 텅스텐 kg당 280~310달러, 평균 295달러/kg로 3월 6일 대비 40달러 상승했습니다.
또한, 3월 16일 최신 SMM 조사에 따르면 인도 FOB에서 텅스텐 합금 스크랩 인서트 가격이 kg당 142~158달러에 도달했으며, 유럽에서는 텅스텐 합금 스크랩 인서트 가격이 kg당 130~140유로로 상승했습니다. 양 시장의 가격은 전주 대비 25% 이상 상승했으며, 해외 텅스텐 스크랩 시장은 지속적인 상승세를 유지했습니다.
현재 유럽과 미국 시장의 원료 재고 부족 현상이 매우 심각합니다. SMM 조사에 따르면 대부분의 생산업체에서 원료 재고가 거의 바닥이 났으며, 구매 수요가 시급한 상황입니다. 이러한 상황 속에서 최종 수요자들의 구매 문의가 더욱 활발해지면서 거의 모든 거래가 APT 가격을 더욱 상승시켰습니다. 지난주 시장에서 일부 극단적인 거래 가격이 2,700~3,000달러/mtu에 달했습니다. 거래량이 극히 제한적이어서 전체 시장 평균 가격을 대표하기에는 부족하지만, 공급-수요 불균형이 심화되는 가운데 가격이 계속 상승할 여력이 있음을 반영합니다. 텅스텐 원료 시장은 이제 확실히 판매자 주도 양상으로 전환되었으며, 공급자들의 협상력이 크게 강화되었습니다.
공급 측면에서 인도의 스크랩 시장은 이중 압박에 계속 직면하고 있습니다. 한편으로 스크랩 가격이 계속 치솟고 유통되는 스크랩 자원의 양이 줄어들면서 구매가 더욱 어려워지고 있습니다. 다른 한편으로는 천연가스 가격이 계속 상승하여 생산 비용을 높이고 있습니다.
텅스텐산나트륨 생산업체의 피드백에 따르면, 생산 원료는 주로 경질 합금 스크랩과 촉매 스크랩으로 구성되어 있는데, 현재 인도 시장에서 이 두 종류의 원료를 모두 구하기 어려운 상황입니다. 한편, 소성(로스팅) 공정은 에너지 의존도가 매우 높아 기업은 상당한 비용 압박을 받으며 생산 정체에 빠졌다. 주목할 점은 텅스텐산나트륨이 인도와 베트남의 APT 생산에 중요한 원료 공급원이라는 것이다. 최근 이 부문의 공급이 사실상 거의 끊기면서, 역내 원료 공급 타이트함이 더욱 심화됐다.
SMM 조사에 따르면 베트남 마산(Masan)의 APT 물량도 현재 모두 소진된 상태다. 해당 기업은 채굴 구역을 기존 광산에서 신규 광산으로 전환하는 과정에 있으며, 전체 생산량이 극히 제한적이어서 단기간 내 유효한 공급을 형성하기 어렵다.
중국발 수출 관점에서 보면, APT 등 텅스텐 원료의 수출은 여전히 절차와 운송 측면에서 여러 제약에 직면해 있다. 현재 신청 승인부터 로테르담항 화물 도착까지의 전체 리드타임은 여전히 3~4개월이 필요하다. 여기에 지정학적 갈등의 영향까지 더해지며 유럽 항로의 안정성이 저하돼 공급망 불확실성이 한층 확대됐다. 중국 외 지역의 최종 수요처 주문 수요가 여전히 긴급한 가운데, APT CIF 로테르담 거래가격은 계속해서 신고가를 경신하고 있다.
중국 텅스텐 시장, 고점에서 조정…합리적 관망 우세; 중국 외 수급 타이트함으로 내외 가격 스프레드 추가 확대 가능성
3월 16일 기준, 국내 APT는 150만~151만 위안/톤으로 제시됐고, 평균가는 150만 5,000위안/톤으로 전 영업일 대비 1만 위안/톤 하락했다. 국내 폐 텅스텐 합금 인서트는 1,130~1,180위안/kg으로 제시됐으며, 전 영업일 대비 35위안/kg 하락했다.
이번 주 중국 텅스텐 시장에서는 원료 측과 폐 텅스텐 측 가격이 모두 소폭 조정을 보였는데, 이는 고가에 대한 경계심이 점차 해소된 데 주로 기인한다. 2026년 초 이후 APT 가격은 누적으로 100% 이상 상승해 시장 열기가 다소 과열된 상태였다. 최근 일부 광산에서 경매가 유찰되며 과열된 심리가 추가로 진정됐고, 국지적 매도 물량이 나오면서 가격은 150만 위안/톤 부근에서의 박스권 형성을 위해 압력을 받았다.
폐 텅스텐 시장 역시 고가 경계심이 지배적이었다. 이전 가격 상승이 너무 빠르게 진행되면서 하류 수요가 포화 상태에 접어들었고, 고점에서의 지지력이 약화되어 시장은 점차 조정 국면에 진입했습니다. 전반적으로 텅스텐 시장은 심리 회복과 가격 재균형 단계를 겪고 있었습니다.
중국 시장에서 현재의 가격 조정은 이전 과열되었던 심리가 해소된 불가피한 결과이며, 시장은 지속적인 가격 상승 속에서 비이성적인 사재기에서 합리적인 관망 태세로 전환되고 있었습니다. 그러나 텅스텐 시장의 근본적인 공급 부족 상황은 본질적으로 변하지 않았으며, 정책 당국도 새로운 규제 신호를 내놓지 않아 시장 전체가 고점 횡보 국면을 유지하고 있다는 점에 주목해야 합니다. 단기적으로 가격 추세는 여전히 다양한 거시경제적 불확실성의 영향을 받을 것입니다.
반면, 중국 외 시장의 공급 부족 양상은 실질적인 완화 기미를 보이지 않았습니다. 에너지 비용 상승과 지속적인 운송 압박 등의 요인으로 해외 원자재 공급은 더욱 타이트한 상황이었습니다. 이러한 배경에서 현재 APT CIF 로테르담 항 가격 2,200달러/mtu는 새로운 출발점에 불과할 수 있습니다. 향후 중국 시장이 고점 조정 국면에 접어들면서 해외 시장 가격은 계속 상승할 것으로 예상되며, 국내외 가격 차이는 더욱 확대될 수 있습니다.
