[SMM Hot Topic] 중국 철강 수출의 “절벽 같은” 급감 예상—라마단 패턴인가, 전쟁 충격인가?

[SMM 핫토픽] 중국 철강 수출 ‘급감’ 추정—라마단 패턴인가, 전쟁 충격인가?

앞서 언급한 바와 같이, 미-이란 충돌 속에서 세계 철강 무역은 흔들리고 재편되었습니다. 최근 시장에서 광범위하게 논의되고 있는 또 다른 주제는 이 전쟁이 중국의 총 수출량에 어떤 영향을 미칠 것인가입니다. 자세히 들어가기 전에, 현재의 초점이 대체로 지정학적 충돌에 머물러 있으며, 종종 이 시기가 계절적 비수기인 라마단과 겹친다는 점을 간과하고 있음을 상기시켜 드리는 것이 중요합니다. 따라서 전쟁의 실제 영향을 보다 정확하게 계량화하기 위해 SMM은 철강 해운 빅데이터를 바탕으로 해당 ‘탈수’ 조정을 실시했습니다.

가장 직접적인 영향: 해운 측면의 심각한 부족

데이터 출처: SMM 철금속 해운

위 표에 따르면 전쟁이 없었을 경우, 2025년 라마단 기간 중국의 걸프 국가에 대한 주간 평균 선적량은 약 32만7천 톤이었고, 라마단 종료 후 한 달 동안의 주간 평균 선적량은 45만400 톤이었습니다. 따라서 라마단 기간 주간 평균 선적량이 약 30만 톤 수준을 유지하는 것은 ‘정상적인 감소’ 수준으로 간주됩니다.

2026년과 2025년의 동기 데이터를 추가로 비교함으로써 전쟁이 초래한 계량적 영향을 정확히 산출할 수 있습니다.

최신 날짜 기준으로, 라마단 첫 20일 동안 중국은 단 5천 톤을 수출·선적했으며, 주간 평균은 1,750톤에 불과했습니다.

추정 논리: 전쟁이 없었다면 2025년 라마단 기준치를 사용한 중립적 평가에 따라 첫 20일간의 총 선적량은 약 93만 톤이었을 것이며, 따라서 전쟁으로 인한 선적 손실은 약 92만5천 톤에 달합니다.

따라서 해운 측면의 99% 이상 급감은 전쟁(항로 봉쇄, 선주들의 위험 회피)으로 인한 것일 가능성이 가장 높으며, 라마단 요인은 이러한 대규모 감소에 비해 거의 무시할 수 있습니다.

수입 측면의 지연 효과

데이터 출처: SMM 철금속 해운

해운 측면의 영향 외에도 SMM의 철강 전방위 해운 데이터에 따르면 여러 항구에서 작업이 중단된 후 선박이 접안 및 하역할 수 없는 등의 요인이 복합적으로 작용하여 항구에 도착하는 철강 총량이 감소했습니다.

최신 날짜 기준, 주간 평균 도착량은 약 220,200mt로, 작년 동기 302,200mt에서 주당 약 82,000mt 감소했습니다.

추정 논리: 전쟁 영향을 배제하고 2025년 라마단 기준을 바탕으로 한 중립적 평가에 따르면, 첫 20일간의 누적 도착량은 약 863,400mt로 예상되며, 이는 약 234,000mt의 누적 부족분을 시사합니다.

원인 분석: 도착 측면의 감소는 선적 측면만큼 뚜렷하지 않았을 것으로 예상됩니다. 이 12척의 도착 선박 중 대부분은 전쟁이 본격화되기 전 또는 초기 단계(1월 25일~2월 25일)에 이미 선적된 주문을 운반했기 때문입니다. 따라서 이 234,000mt의 차이는 주로 전쟁으로 인한 항로 우회(지연)와 일부 항구 폐쇄에 기인합니다.

데이터 출처: SMM 철금속 해운

요약하자면, 데이터에 기반하여 라마단은 단지 ‘배경’에 불과했고 전쟁이 ‘주요 원인’이었다고 결론 내릴 수 있습니다. 만약 라마단만의 영향이었다면, 걸프 지역으로 매주 약 30만mt의 철강이 선적되었어야 합니다. 그러나 실제로는 2월 18일 이후 주간 평균 선적량이 2,000mt 미만으로 급감했습니다. 이는 현재 관찰된 격차 내에서 90만mt 이상의 선적 손실이 전적으로 전쟁 관련 주문 정체 또는 해상 운송로 혼란 때문에 발생했음을 의미합니다. 현재 도착 측면에서 나타난 27% 감소는 시작에 불과하며, 진정한 ‘공백기’는 3월 말 라마단 후반기에 본격적으로 드러날 것입니다.

현재 중국의 중동 지역 철강 총수출의 단계적 축소는 기정사실이 되었습니다. 이것이 중국의 연간 수출 강세 모멘텀이 여기서 멈출 것임을 의미할까요?

SMM 철강 수출 수주 데이터에 따르면, 지난주 31개 수출업체의 총 수주량은 약 765,000mt로 전월 대비 20.76% 증가했습니다. 이 중 봉형강류 수출 수주는 약 437,000mt로 전월 대비 56.07% 증가했으며, 시트 & 플레이트 수출 수주는 약 328,000mt로 전월 대비 7.21% 감소했습니다. 수출 가격 상승을 배경으로, 이러한 증가는 광범위한 글로벌 경기 회복에서 비롯된 것이 아니라, 지정학적 갈등으로 인한 무역 흐름의 강제적 전환에서 비롯되었습니다. 한편으로 이란의 불안정이 동남아시아 주문을 중국으로 전환시켜 강철 빌릿 수출 호황을 이끌었고, 다른 한편으로 중동 분쟁은 해상 운송 비용을 인상시켰으며 연료 가격 급등은 무역 체인 전반에 걸쳐 실물 차질을 직접 초래했습니다. 해외 수요가 있더라도 운임료의 급격한 상승은 중국 철강 제품의 가격 우위를 약화시켰습니다.

SMM 철강 수출 주문 접수 - 31개 기업 (1만 톤)

데이터 출처: SMM 주간 철강 수출 보고서

따라서 중동 수출 감소가 이미 데이터로 확인됐지만, 이것이 올해 중국 전체 수출에 미치는 영향을 평가하려면 '글로벌 재조정'이라는 관점을 기반으로 삼아야 합니다. 걸프 국가들의 수요 억제로 생긴 '공백'이 다른 시장에서 '증가분'으로 전환되고 있는지, 이러한 신흥 증가 시장의 실제 흡수 역량은 어느 정도인지, 중동 지역 월간 선적 손실량인 90만 톤을 상쇄할 수 있을지 지켜봐야 합니다. SMM 철강 산업 리서치를 계속 지켜봐 주시기 바랍니다. 전 세계 선적 동향을 정기적으로 업데이트할 예정입니다…

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