[SMM 분석] 페르시아만 폐쇄? 미국-이란 갈등이 세계 철강 무역에 미치는 영향

[SMM 분석] 페르시아만 셧다운? 미-이란 충돌이 글로벌 철강 무역에 미치는 영향

• 2026년 2월 28일, 미국과 이란 간 충돌이 전면전으로 확대되면서 중동 지정학적 긴장이 급격히 고조되었습니다. 글로벌 에너지 및 벌크 상품 해상 운송의 요충지인 호르무즈 해협은 해운 차질과 항로 제한으로 인해 세계 공급망의 신경을 직접적으로 건드리고 있습니다. 이 "황금 수로"는 석유의 생명선일 뿐만 아니라 글로벌 철강 수출입 무역의 핵심 전략 통로이기도 합니다. 통행이 제한될 경우, 국제 철강 무역 구도에 전방위적인 충격을 가할 것입니다. 전쟁의 혼란 속에서 글로벌 철강 무역은 어떤 차질과 재편을 겪게 될까요? SMM의 최신 연구에서 심층 분석을 제공합니다.

단기적으로, 미-이란 충돌은 페르시아만 지역의 철강 수출입을 위축시킬 위험이 있으며, 이는 중국의 철강 수출에 압력을 가하고 있습니다.

• 걸프 해운 항로의 여러 차질로 인해 수출업체들의 주문이 상당히 지연되고 있습니다.

SMM 조사에 따르면, 현재 중동 상황으로 인해 걸프 지역의 여러 항만이 차질을 빚고 있습니다. 바레인은 도선 서비스를 포함한 항만 활동을 중단했습니다. 제벨 알리 항은 공습 잔해 요격으로 인한 화재로 모든 운영을 중단했습니다. 카타르의 라스 라판 항과 메사이드 항은 여전히 운영 중이지만 교통량이 감소하고 GPS 신호 간섭이 있으며, 정부는 영공을 폐쇄했습니다. 마찬가지로, 중국 수출업체들의 신규 주문과 선적도 상당히 지연되고 있습니다.

데이터 출처:SMM

• 호르무즈 해협 내 주요 항만 영향 평가

이 전략적 요충지에 물리적 봉쇄가 발생할 경우, 직접적인 영향을 받아 "즉각적인 물류 마비"를 겪게 될 가장 중요한 내만 5개 항만은 반다르 압바스 항, 호메이니 항, 제벨 알리 항, 칼리파 항, 킹 압둘라 항입니다. 동시에, 해협 봉쇄는 전 세계 해상 철강 무역의 약 10%(주로 반제품 및 특수 광석)를 위협할 것입니다. 이란의 직접환원철(DRI) 생산은 세계 공급에서도 중요한 비중을 차지하며, 차질이 발생하면 중동 지역 전기로 제강 비용이 상승할 수 있습니다.

데이터 출처: SMM 철금속 해운

• 봉쇄 이후 상품 운송이 완전히 불가능해질까요?

해상 루트가 사실상 거의 멈추겠지만, 화물 흐름이 완전히 중단되지는 않습니다. 단지 비용이 엄청나게 높아지고 속도가 느려지며 복잡한 육상 환적이 필요할 뿐입니다. 예를 들어, 해협 밖의 전략적 대체 항구로는 소하르 항, 차바하르 항, 과다르 항이 있습니다.

데이터 출처: SMM이 공개 정보를 바탕으로 정리

• 보험 철회로 인한 무역 경색

해협 봉쇄만큼 심각한 것이 전쟁 위험 보험의 철회입니다. 해상 보험사 Skuld와 Gard는 중동의 긴장 고조로 전쟁 위험 담보를 취소할 것이라고 발표했습니다. UAE 현지 피드백에 따르면 대부분의 보험사가 홍해 지역에 대한 전쟁 위험 보험 인수를 거부하고 있습니다. 이는 트레이더들이 여러 통제 불가능한 요인을 감수하고 모든 결과를 짊어져야 하며, 이는 신규 주문에 큰 영향을 미칠 것입니다.

• 요약: 호르무즈 사태의 중국 철강 시장에 대한 “헤징 효과”로 인한 단기 수출 압박

단기 부정적 영향 (수요 및 물류 억제): 걸프 해운 루트의 갑작스러운 중단으로 사우디아라비아와 UAE 등 중동 국가로의 중국 총 수출이 급감할 것입니다. 수출 차질로 자원이 국내 시장으로 역류할 수 있으며, 이에 따라 공급 압력이 커지고 철강 가격 하락 압력이 발생할 수 있습니다.

데이터 출처: SMM, GACC

중기 전망: 주요 철강 공급국인 이란의 수출 중단으로 동남아 및 남아시아 지역에서 강재 빌렛 공급이 타이트해질 것입니다.

• 건설에서 산업으로: 이란 철강 수출 구조 변환과 “빌렛”이 지배하는 피크 시대

이란철강생산자협회(ISPA)가 발표한 데이터에 따르면, 2025년은 이란 철강 수출의 “피크 시대”로, 수출 구조가 극도로 공격적인 추세를 보였습니다:

① 반제품 절대 우위: 2025년 3월부터 12월까지 이란의 빌렛 수출은 458만 톤 (전년 대비 37.7% 증가), 슬래브 수출은 154만 톤 (전년 대비 44.6% 증가)을 기록했습니다. 이는 현재의 해협 봉쇄가 동남아시아 및 중동의 하류 제강소들 사이에 상당한 “슬래브 패닉”을 유발할 것이라는 기존의 관측을 확인시켜 준다.

② 평판 제품의 구조적 도약: 완제품 평판 수출은 전년 동기 307,000톤에서 103만 톤으로 급증했다. 특히 열연 코일(867,000톤)과 도금강(전년 동기 대비 76.7% 증가)의 대폭 증가는 이란이 “건설용 철강 공급국”에서 “산업용 원자재 공급국”으로 점차 전환되고 있음을 나타낸다.

③ 장형 제품의 약세 및 위축: 반면 완제품 장형 제품(철근, 선재) 수출은 9.9% 감소했고, 구조용 강재 수출은 27.7% 급감했다. “장형 제품은 줄이고 평판 제품은 늘리는” 이러한 추세는 인프라 프로젝트가 정체된 배경 속에서 완제품 재고 적체 위험을 실제로 높이고 있다.

데이터 출처: ISPA

• 중기 긍정적 요인: 비용 및 대체 수요 지원

이란의 철강 수출 부족분 약 1,100만 톤은 지역 공급 부족을 유발하여 일부 동남아 및 남아시아 구매자들이 중국으로 구매를 전환하도록 강요하며, “대체 수요에 따른 추가 수요”를 창출할 것이다. 동시에 상승하는 원유 가격은 전체 산업 체인의 비용을 끌어올려 철강 가격에 바닥에서부터의 지지력을 제공할 수 있다. 단기적으로는 물류 차질과 프로젝트 중단이 수출 실적을 억제하겠지만, 글로벌 공급 구도의 재편이 부정적 영향을 일부 상쇄할 것으로 예상된다. 중국산 철강이 글로벌 공백을 메우는 데 핵심적인 역할을 할 수 있다.

장기 전망: 이란의 휴전이 글로벌 철강 시장에 일시적 충격을 줄 수 있다

• 봉쇄 하의 비축 효과: 이란의 급증하는 제강소 및 항구 재고 압력

세계철강협회(WSA)가 발표한 최신 글로벌 철강 통계 보고서에 따르면, 이란의 2025년 누적 조강 생산량은 3,180만 톤에 달해 2024년 대비 약 1.4% 증가했으며, 세계 10위 철강 생산국 지위를 공고히 했다. 2025년 12월, 이란의 월간 조강 생산량은 300만 톤에 달해 전년 동기 대비 16.2%의 큰 폭으로 증가했다. 이는 분쟁 발발 직전 이란 철강 공장들이 최대 생산 능력으로 가동 중이었음을 시사한다. 2026년 1월 조강 생산량은 약 260만 톤으로 전년 대비 15.1% 증가했다. 1월 글로벌 조강 생산량이 전년 대비 6.5% 감소한 가운데, 이란은 “독자적인 추세”를 보였다. SMM 조사에 따르면, 이전 기간의 높은 생산 수준으로 인해 국내 철강 공장에 심각한 재고 적체가 발생했다. 2월 말 시작된 물류 봉쇄로 인해 이 고생산 단계에서 생산된 철강의 페르시아만 출하가 전면 중단되었다. 이에 따라 항구와 공장 창고에는 원래 수출 예정이던 슬래브와 빌릿이 대량으로 쌓여 있다. 상황이 완화되면 이 “저가 재고”가 덤핑 가격으로 시장에 쏟아져 나올 수 있다. 그러나 이란의 휴전 후 재건 수요와 이들 공급 물량의 실제 방출을 고려할 때, SMM은 앞으로도 상황을 면밀히 모니터링할 것이다.

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