[SMM 실리콘 스틸 심층 분석 - 용량 편] 실리콘 스틸 시장의 판도가 극적으로 변화하고 있다: 고급 제품이 급증하고, 저급 제품이 시장에서 퇴출되며, 구조적 생산 능력의 재편이 임박했다!

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고효율 에너지 절약형 발전을 위한 정책 지원, 2020-2025

국가 정책의 조정과 전략적 배치 아래, 중국의 규소강판 산업은 전력 설비, 신에너지, 첨단 제조업을 뒷받침하는 핵심 전략 소재로서 자립, 고급화, 친환경 저탄소 전환을 향해 꾸준히 규범화된 발전을 거듭해 왔다. 정책 차원에서는 핵심 소재의 국산화, 에너지 효율 기준의 강제적 개선, 산업 구조 최적화, 친환경 저탄소 전환이라는 네 가지 핵심 동력에 중점을 두고, 초기 기술 도입 및 흡수에서 자체 혁신 및 고품질 발전으로 업계를 이끌었다.

출처: SMM이 공개 정보를 바탕으로 정리

원자재 산업, 신소재 발전, 산업 친환경 발전을 위한 '14차 5개년 계획'에 따라 국가는 고투자율 방향성 규소강판과 고효율 모터용 고급 무방향성 규소강판을 중점 돌파 분야로 명확히 지정했다. 정책 지도와 시장 규제의 복합적 작용 속에, 중국의 규소강판 산업은 수입 의존에서 세계 최대 생산국, 소비국, 수출국으로 도약했으며, 선도 기업이 주도하고 고급 제품 비중이 빠르게 증가하는 산업 구조를 형성했다.

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규소강판 생산능력 확장 마무리 단계 접어들어

2026-2030년, 생산업체들 생산 구조 조정에 집중할 전망

2020년부터 2025년까지 핵심 수요의 급속한 성장과 생산 기술의 지속적인 돌파에 힘입어 국내 규소강판 생산능력은 최고 가동률을 기록하는 시기를 맞았다. SMM 통계에 따르면, 2025년 말까지 중국의 무방향성 규소강판 생산능력은 약 2116만 톤에 달해 2024년 대비 21.7% YoY 증가했으며, 2020년 대비로는 무려 93.1% YoY 증가했다. 방향성 규소강판의 경우, 2025년 중국의 생산능력은 약 451만 톤으로 2024년 대비 26.7% YoY 증가했고, 2020년 대비 131.3% YoY 증가하여 두 배 이상으로 늘어났다.

출처: SMM이 공개 정보를 바탕으로 정리

또한 SMM 통계에 따르면, 2026년부터 2030년까지 중국에는 여전히 700만 톤 이상의 무방향성 규소강판 생산능력이 건설 중이거나 계획되어 있으며, 200만 톤 이상의 방향성 규소강판 생산능력이 가동을 앞두고 있다. 시기적으로 보면 계획된 가동 시점은 2026-2027년에 집중되어 있어, 규소강판 생산능력 확장이 막바지에 다다르고 있음을 시사한다.

03

무방향성 및 방향성 규소강판 생산능력,

뚜렷한 지역 집중도 나타내

산업 집적 효과 뚜렷해

출처: SMM이 공개 정보를 바탕으로 정리

현재 중국의 무방향성 및 방향성 규소강판 생산능력은 뚜렷한 지역 집중도를 보이며, 주로 화동, 화북, 화중 지역에 밀집되어 있어 산업 집적 효과가 뚜렷한 발전 구도를 형성하고 있다.

2025년 말 기준, 중국의 무방향성 규소강판 생산능력은 2116만 톤에 달했으며, 이 중 화동 지역이 약 733만 톤으로 전국 점유율의 34.6%를 차지했고, 화북 지역이 약 499만 톤으로 23.6%, 화중 지역이 약 407만 톤으로 19.2%, 그리고 기타 지역이 약 477만 톤을 공급하며 22.6%를 차지했다.

방향성 규소강판 부문의 생산능력 집중도는 더욱 높았다. 2025년 말 기준, 중국의 방향성 규소강판 생산능력은 451만 톤에 달했으며, 화동 지역이 약 146만 톤으로 전국 점유율의 32.4%, 화북 지역이 약 136만 톤으로 30.2%, 화중 지역이 약 120만 톤으로 26.6%, 그리고 기타 지역이 약 49만 톤의 무방향성 규소강판을 공급하며 10.8%를 차지했다.

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규소강판 신규 생산능력, 주로 고급 제품에 집중

저가 제품 생산능력은 점진적 시장 퇴출 예상

출처: SMM, 불완전한 공개 데이터를 바탕으로 정리

탄소중립 전략, 신형 전력 시스템 구축, 신에너지차 및 고효율 모터 보급과 같은 정책 시행으로 신에너지차, 초고압 전력망과 같은 고급 수요가 급증했다. GB20052와 같은 에너지 효율 기준의 지속적인 강화와 맞물려, 업계는 저철손, 고자속밀도, 극박규격, 저탄소 생산으로의 전환을 강요받았다. 규소강판의 제품 구조는 지속적으로 업그레이드되어 고급 및 프리미엄 등급 제품의 비중이 크게 증가했다. 신에너지용 고급 무방향성 규소강판은 이미 49%를 차지했으며, 고자속밀도 방향성 규소강판은 80%를 넘어섰다.

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규소강판 산업, 국유기업이 핵심 기술 장악하고

민영기업이 틈새 고급 시장 공략하는 경쟁 구도 형성

출처: SMM, 불완전한 공개 데이터를 바탕으로 정리

고급 규소강판의 상당한 수익성에 힘입어 민영기업들은 기술 혁신과 생산능력 배치를 가속화하여 틈새 고급 분야에서 돌파구를 마련하고 시장 참여를 지속적으로 늘려왔다. 이러한 추세는 규소강판 산업에서 국유기업의 시장 점유율이 점진적으로 축소되는 결과를 직접적으로 초래하여, '국유기업이 핵심 기술을 장악하고, 민영기업이 틈새 고급 시장을 공략하는' 경쟁 구도를 형성했다.

구체적으로 2020년부터 2025년까지 무방향성 규소강판 생산능력에서 국유 비중은 75%에서 58%로 감소한 반면, 민영 비중은 25%에서 42%로 증가했다. 방향성 규소강판 생산능력의 경우 국유 비중은 54%에서 43%로 하락했고, 민영 비중은 46%에서 57%로 상승했다.

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무방향성 규소강판, 구조적 공급과잉, 저부가 시장 퇴출,

원가 압박 등 다중 도전 직면

출처: SMM, 불완전한 공개 데이터를 바탕으로 정리

한편으로, 무방향성 규소강판 생산능력의 핵심 동력은 신에너지차 모터, 산업용 고효율 모터, 가전제품 에너지 효율 업그레이드에서 비롯되며, 고급 및 고사양 제품에 대한 수요가 강력하다.

다른 한편으로, 규소강판 산업은 저부가 제품의 과잉 생산능력, 낮은 가동률, 높은 원자재 및 에너지 비용, 그리고 불안정한 하류 수요 성장과 같은 요인들로 인해 크게 부담을 받고 있다. 기술 업그레이드 장벽과 생산능력 통제 요구가 더해져, '고급 제품 부족, 저부가 제품 과잉, 전반적인 생산능력 확장 제한'이라는 구도를 나타낸다.

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방향성 규소강판 생산능력 증가, 주로 기술, 자본,

생산 주기라는 세 가지 핵심 장벽에 의해 제한받아

데이터 출처: SMM이 불완전한 공개 정보를 바탕으로 정리

방향성 규소강판 생산능력의 성장은 초고압 전력망 건설, 신에너지 보조 변압기 수요, 에너지 효율 기준 업그레이드, 고급 수입 대체에 의해 강력하게 촉진된다. 하류 수요는 경직적이며 HiB와 같은 고부가가치 제품에 집중되어 있다.

그러나 생산능력 확장은 매우 높은 기술 장벽, 대규모 투자, 긴 증설 주기, 엄격한 생산능력 교체 정책에 의해 경직되게 제한되어, '강한 수요 견인, 느린 공급 증가'의 패턴을 보인다. 전반적인 확장은 꾸준하지만 신속한 규모 확대는 어렵다.

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규소강판 생산능력 확장, 고급 제품 위주로 진행

저급 제품 신규 생산능력은 미미

데이터 출처: SMM이 불완전한 공개 정보를 바탕으로 정리

SMM은 2026년부터 2030년까지 가동 예정인 국내 규소강판 시장의 일부 프로젝트를 취합했다. 이용 가능한 정보에 따르면, 무방향성 및 방향성 규소강판 모두 가동 예정인 생산능력은 주로 고급 생산 라인, 예를 들어 고급 등급 라인, 신에너지 등급 라인, HiB 라인이며, 저급 등급 생산능력은 극히 적다.

상기 정보를 종합하여 향후 5년을 전망하면, 규소강판 시장에는 현재 가동을 앞둔 여러 프로젝트가 있다. 그러나 국내 규소강판 시장의 공급 과잉 문제는 여전히 지속되고 있다. 추가적인 생산능력 확장은 수급 불균형을 심화시켜 규소강판 가격에 지속적인 하방 압력을 가할 것으로 예상된다. 한편, 원가 기반인 열연 코일 가격은 견조세를 유지하고 있어 규소강판 생산업체들의 수익성은 지속적으로 축소되고 있다. 선도 기업조차도 저급 제품 생산 시 미미한 이익 또는 손실을 보고 있으며, 고급 제품 생산만이 상대적으로 양호한 수익성을 유지하고 있다. 정책 차원의 에너지 효율 기준 강제 업그레이드와 맞물려, 고급 규소강판 생산능력의 가동과 낙후된 생산능력의 퇴출이 임박했다. 규소강판 생산능력의 구조적 재편이 공식적으로 시작되었다!!!

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