2.25 SMM 주조 알루미늄 합금 조간 시황
선물: 가장 많이 거래된 주조 알루미늄 합금 AD2604 계약은 전 거래일 대비 45위안/톤(-0.20%) 하락한 22,275위안/톤으로 밤사이 마감했다. 개장가는 22,305위안/톤, 최고가는 22,435위안/톤, 최저가는 22,235위안/톤을 기록했다. 거래량은 1,471롯(-4,000롯), 미결제약정은 11,534롯(-6롯)으로 거래량 감소와 미결제약정 감소 패턴을 보였다. 세 지표 모두 중립적 강세 구간인 50~80에 위치하며, J선이 K선 및 D선보다 약간 위에 있어 단기 모멘텀은 적당하나 아직 과매수 구간은 아니다. 최근 K선과 D선이 골든크로스를 형성하고 상방으로 벌어지면서 단기 강세 추세를 시사하지만, J선의 되돌림 가능성으로 인한 조정 압력에 주의해야 한다.
현물-선물 가격 스프레드 보고서: SMM 데이터에 따르면, 2월 24일 SMM ADC12 현물 가격은 가장 활발한 주조 알루미늄 합금 계약(AD2604)의 오전 10시 15분 종가 대비 이론적 프리미엄 1,375위안/톤을 기록했다.
창고증권 보고서: 상하이선물거래소 데이터에 따르면, 2월 24일 주조 알루미늄 합금의 총 등록 창고증권은 67,506톤으로, 전 거래일 대비 1,140톤 증가했다. 지역별 등록 창고증권: 상하이(6,490톤, 불변), 광둥(23,000톤, 181톤 감소), 장쑤(9,252톤, 721톤 증가), 저장(22,757톤, 630톤 증가), 충칭(4,654톤, 30톤 감소), 쓰촨(1,353톤, 불변).
알루미늄 스크랩 부문: 어제 원자재 알루미늄 현물 가격은 춘절 연휴 전 마지막 거래일 대비 상승했으며, SMM A00 현물 가격은 23,390위안/톤으로 마감했다. 알루미늄 스크랩 시장 가격도 전반적으로 동반 상승했다. 베일 포장된 UBC 주된 제시가는 16,800~17,250위안/톤(세금 별도), 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격) 주된 제시가는 19,100~19,800위안/톤(세금 별도)이다. 가격 차이 측면에서, 2월 24일 기준 포산 지역 A00 알루미늄과 혼합 페인트 미함유 알루미늄 압출 스크랩의 가격 차이는 3,475위안/톤, A00 알루미늄과 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩의 가격 차이는 2,669위안/톤이다. 이번 주 알루미늄 스크랩 시장은 높은 수준에서 머무를 전망이며, 하류 수요 회복이 빠르지 않다. 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격) 주류 범위는 여전히 19,000~19,800위안/톤(세금 별도) 수준에서 등락이 예상된다. 일부 알루미늄 스크랩 야적장과 스크랩 활용 업체들이 연휴 후 아직 조업을 재개하지 않아 신규 스크랩 회수가 제한적이다. 공급 방출이 원활하지 않고 높은 알루미늄 가격이 알루미늄 스크랩 가격의 하단을 지지한다. 그러나 하류 수요는 1월 대비 감소했으며 시장 거래도 부진할 전망이다. 단기적으로는 양측 모두 취약한 펀더멘털 아래 수급이 대립하며 거래는 주로 강제적인 재고 보충 수요에 머물고 있다. 하류 가공 기업들의 연휴 후 재가동 속도를 면밀히 주목해야 하며, 연휴 후 재가동 기대감이 시장 심리와 자금을 재점화시켜 알루미늄 가격을 밀어 올리고 알루미늄 스크랩 시장의 거래 활동은 부진하게 유지될 수 있음에 유의해야 한다.
실리콘 메탈: (1) 가격: 춘절 연휴 후 시장 관망 심리가 강했다. 실리콘 기업들의 제시 가격은 대체로 연휴 전 수준을 유지했다. 어제 SMM의 동중국 산소 취입 #553 실리콘 가격은 9,200~9,400위안/톤, #441 실리콘은 9,300~9,600위안/톤이었다. 최근월물 선물 가격은 8,350~8,450위안/톤 부근에서 등락했으며, 일부 현물-선물 트레이더들은 현물-선물 가격 스프레드가 소폭 강화되었다고 보고했다. 연휴 첫날 시장은 주로 가격 문의 위주였으며 현물 거래는 제한적이었다. (2) 생산: 일부 감산과 생산 일수 감소로 인해 2월 산업용 실리콘 생산량은 전월 대비 크게 감소했다. 춘절 연휴 후 실리콘 기업들의 가동률은 대체로 연휴 전과 비슷한 수준을 유지했다. 대형 기업들의 감산 설비 재개 시기는 아직 불명확하며, 이후 업계 가동률 변화에 주목해야 한다.
해외 시장: 수입 측면에서 해외 ADC12 제시 가격은 소폭 상승하여 2,850~2,910달러/톤 수준을 기록했다. 위안화 대비 달러 강세로 인해 수입 즉시 이익 마진은 약 300위안/톤으로 확대되었다.
요약: 화요일 SMM은 ADC12 가격을 100위안/톤 인상한 23,750위안/톤으로 제시했다. 연휴 첫날 선물 시장이 비교적 강세를 보이며 시장 심리가 회복되었다. 그러나 2차 알루미늄 기업들의 제시 가격에는 어느 정도 차이가 있었다. 일부 기업은 하류 조업이 완전히 재개되지 않은 점을 고려해 연휴 전 제시 가격대를 유지하며 관망했고, 다른 기업들은 100위안/톤 인상했다. 시장 가격 문의 분위기는 점차 회복되었지만 실제 거래는 여전히 낮은 수준으로, 시장은 여전히 주로 관망세이다. 올해 2차 알루미늄 공장들의 휴업 기간이 작년보다 다소 길어 대부분 기업이 음력 1월 8일에서 15일 사이에 조업을 재개함에 따라, 연휴 후 첫 주의 공급 방출 속도는 더디고 일시적으로 가격 하단을 떠받칠 것으로 보인다. 그러나 수요 회복은 점진적일 가능성이 높아 최종 주문이 크게 증가하기 전까지 하류 구매는 신중하고 필요량 위주로 이루어질 것이다. 비용 측면에서는 알루미늄 스크랩, 구리, 실리콘 등 부자재 가격 변동을 지속적으로 주시해야 한다. 원자재 알루미늄 가격 흐름은 시장 심리와 가격 중심에 영향을 미치는 핵심 변수로 남아 있다. 전반적으로 연휴 초반 ADC12 가격은 연휴 전의 횡보 양상을 이어갈 공산이 크다. 향후 방향성은 전면적인 생산 재개 후 수급 매칭과 원자재 알루미늄 가격의 움직임에 달려 있다. 만약 재고 보충 사이클과 맞물려 원자재 알루미늄 가격이 강세를 보이면 가격 반등 여지가 있으나, 그렇지 않으면 약간의 압력이 가해질 수 있지만 대체로 횡보할 것이다.
[데이터 출처 진술: 공개된 정보를 제외한 기타 데이터는 공개 정보, 시장 커뮤니케이션 및 SMM 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 하며 SMM이 가공한 것으로 참고용일 뿐 의사 결정 근거가 되지 않습니다.]
