니켈 광석
이번 주 인도네시아 국내 니켈 광석 가격이 크게 상승했습니다. 2월 상반기 인도네시아 니켈 광석 기준 가격(HPM)은 건조 톤(wmt)당 17.774달러로 설정되어 전월 대비 8.2% 상승했습니다. SMM의 인도네시아 니켈 광석 프리미엄 데이터에 따르면, 1.4%, 1.5%, 1.6% 품위의 라테라이트 니켈 광석 평균 프리미엄은 각각 wmt당 25달러, 29달러, 29.5달러로 전주 대비 변동이 없었습니다. 특히 1.6% 품위 광석의 도착 가격(CIF)은 습량 톤당 59.4~62.4달러에 달했습니다. 이러한 기준 가격과 프리미엄의 동반 강세는 제련소의 재고 보충 수요가 해소되고 RKAB 할당량 축소에 대한 비관적 전망이 반영된 결과입니다. 한편 1.3% 품위 습식 제련 광석의 인도 가격도 wmt당 23~25달러로 소폭 상승했습니다.
- 건식 제련 광석:
수급 기본 여건을 보면, 건식 제련 광석의 경우 강우가 완화되고 광석 수분 함량이 감소했지만, 산림 특별 조사반의 지속적인 점검으로 인해 공급 증가는 여전히 제한적입니다. 또한 여러 광부의 MOMS 검증이 아직 잠겨 있어 판매를 계속할 수 없습니다. 이로 인해 일부 NPI 제련소는 할당량 불확실성에 대비해 이번 달 구매를 늘리고 있습니다.
- 습식 제련 광석
시장 공급은 비교적 풍부하며, 새로운 MHP 생산 능력의 가동과 외딴 섬에서의 수요 증가로 전체 수요가 크게 회복되었습니다.
가격 전망과 관련해서는 인도네시아 기준 가격의 소폭 변동이 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됩니다. 단기적으로는 여러 주요 광산의 RKAB 축소 전망에 따라 제련소들이 원료 확보 및 시장 공급을 선점하기 위해 니켈 광석 프리미엄을 추가로 인상할 것으로 보입니다. 정책 측면에서는 시장이 2월 10일 인도네시아 에너지광물자원부(ESDM)가 발표한 2026년 니켈 광석 RKAB 할당량을 예의 주시하고 있습니다. 트리 위나르노 국장은 올해 승인된 생산량이 2억 6,000만~2억 7,000만 톤에 불과하다고 확인했습니다. 이러한 긴축 추세는 주요 프로젝트에서 특히 두드러집니다. 에라메트의 공식 발표에 따르면, 웨다 베이 니켈(WBN)은 초기 쿼터로 1,200만 wmt만 받았으며, 이는 지난해 4,200만 wmt에서 대폭 감소한 수치입니다.
니켈 선철
"비용 지지와 강세 전망이 맞물려 고니켈 선철의 연휴 전 거래 온기"
SMM 10~12% NPI 평균 가격은 전주 대비 니켈 포인트당 9.6위안 상승한 니켈 포인트당 1,045.4위안(공장 인도, 세금 포함)을 기록했으며, 인도네시아 NPI FOB 지수는 니켈 포인트당 1.81달러 오른 133.01달러를 나타냈습니다. 이번 주 고니켈 선철 시장은 주 초반 안정세를 보이다가 주 후반 거시적 심리의 지지를 받았습니다. 춘절 직전 마지막 거래일 며칠 동안 시장 활동이 다시 활기를 띠었습니다.
공급 측면에서는 이번 주 니켈 가격 변동이 이전 고점을 넘지 않았음에도 불구하고, 인도네시아 RKAB 쿼터 소식의 영향으로 공급 부족 전망이 광석 가격을 큰 폭으로 끌어올렸고, 비용 지지를 바탕으로 제련소들은 계속해서 강세 전망을 견지하며 가격을 고수했습니다. 수요 측면에서는 춘절 연휴가 다가옴에 따라 하류 철강사들의 비축이 완료되어 실수요가 발휘되기 어려웠습니다. 그러나 쿼터 소식으로 연휴 후 강세 전망이 촉발되면서 일부 하류 기업과 트레이더들의 비축 수요가 나타났습니다. 연휴 전 마지막 거래일 며칠 동안 고니켈 선철 시장의 거래가 다시 활발해지며 가격 상승을 다시 견인했습니다. 전반적으로 춘절 연휴가 다가오면서 현물 시장은 상대적으로 조용하지만, 비용 지지와 연휴 후 강세 논리는 변함없이 유지되고 있습니다. 연휴 이후 시장을 전망해 보면, 현재 광석 가격 기준으로 고니켈 선철의 생산 비용이 크게 상승했으며, 비용 지지와 광석 측 단기 공급 부족 전망이 연휴 후 고니켈 선철 가격을 상승 추세로 이끌 것으로 예상됩니다.
