폴리실리콘 비용 재정의, 모듈 가격 일시적 안정세 [SMM 실리콘 기반 태양광 조간 회의록]

SMM 2월 9일 소식:

실리콘 메탈

가격은

거시경제 및 자금 심리의 영향으로 하락했다. 지난 주 목요일과 금요일 선물 가격이 하락하며, 주력 종목이 약 8,450위안/톤까지 저점을 기록했다. 선물 하락 후 일부 하류 사용자와 트레이더들이 주로 춘절 이후를 대비해 선물 시장에서 매수를 확대했다. 실리콘 메탈의 펀더멘털은 큰 변화가 없었다.

생산

SMM 데이터에 따르면 1월 국내 실리콘 메탈 생산량은 전월 대비 5.5% 감소했으나 전년 동기 대비 23.5% 증가했다. 북부의 주요 기업 감산과 2월 생산 일수 감소로 인해 2월 실리콘 메탈 생산량은 더 빠른 속도로 감소할 전망이다.

재고

사회 재고: SMM 통계 기준 2월 5일 주요 지역의 실리콘 메탈 사회 재고 총량은 562,000톤으로, 전주 대비 8,000톤 증가했다 (내몽골, 닝샤, 간쑤 등 제외).

폴리실리콘

가격

주말 동안 N형 재충전 폴리실리콘 가격은 48.2~59위안/kg에 호가되었고, N형 폴리실리콘 가격 지수는 52.58위안/kg이었으며, 그래뉼러 폴리실리콘은 49~51위안/kg에 호가되었다. 주말 동안 폴리실리콘 가격은 일시적으로 안정세를 유지했다. 주말 중 관련 비용 검증 결과가 발표되었으며, 폴리실리콘의 세금 포함 원가가 54.125위안/kg으로 설정될 수 있고, 각 제조사는 자체 비용에 따라 소폭 조정할 수 있는 것으로 알려졌다.

생산

주요 기업의 셧다운 영향으로 2월 폴리실리콘 생산량은 전월 대비 크게 감소했다. 일부 타 업체들도 감산을 시행했다.

재고

폴리실리콘 재고는 소폭 증가했다. 시장 내 계약 체결이 제한적이었고, 현재 생산량으로는 단기 출하량을 충당하기에 부족하여 재고가 증가했다.

모듈

가격

국내 모듈 가격은 지난 주 대체로 안정세를 유지했다. 일부 업체들이 이미 휴가 셧다운에 돌입하여 모듈 가격은 변동이 없었다. 지난 주 회의에서는 향후 원가 기반 가이던스 가격에 대한 논의가 있었으며, 2026년 모듈 가격은 주로 비용의 영향을 받아 시장 경쟁 구도가 개선될 것으로 예상된다. 현재 분산형 Topcon 183, 210R, 210N 고효율 모듈의 호가는 각각 0.735위안/W, 0.756위안/W, 0.760위안/W이며, 중앙집중형 Topcon 182/183 및 210N 고효율 모듈은 각각 0.718위안/W, 0.738위안/W에 호가되었다.

생산

이번 주와 지난 주 국내 대부분의 전문 모듈 업체들이 휴가 셧다운을 시작했다. 통합형 업체들은 은 페이스트 가격 하락으로 생산 계획이 증가할 가능성이 있다.

재고

재고는 지난 주 소폭 감소세를 이어갔다. 이번 주에는 물류 제약으로 인해 재고 감소폭이 축소될 전망이다.

고순도 석영사

가격

현재 국산 내층사 가격은 50,000~60,000위안/톤, 중간층사는 15,000~30,000위안/톤, 외층사는 13,000~20,000위안/톤이며, 수입 고순도 석영사 가격은 75,000~78,000위안/톤이다. 33인치 석영 도가니 가격은 6,200~6,300위안/개, 36인치 석영 도가니는 7,200~7,300위안/개이다. 석영사의 저가 구간이 하락했으며, 선두 기업이 수입산 연간 장기 계약 가격을 확정했다.

생산

2월 석영사 업체들은 계획 생산량을 소폭 줄일 것이라는 전망을 유지했다. 국내 고순도 석영사 업체들은 웨이퍼 수요에 맞춰 감산하고 생산 계획을 수립했다.

재고

2026년 초, 도가니 업체들은 웨이퍼 생산 일정에 따라 합리적으로 구매했으며, 석영사 재고 수준은 계속 증가했다.

태양광 유리

가격

3.2mm 단층 코팅: 3.2mm 단층 코팅 태양광 유리 호가는 17~18위안/㎡로, 가격은 안정세다.

3.2mm 이중층 코팅: 3.2mm 이중층 코팅 태양광 유리 호가는 18~19위안/㎡로, 가격은 안정세다.

2.0mm 단층 코팅: 2.0mm 단층 코팅 태양광 유리 호가는 10~10.5위안/㎡이다. 2월 국내 유리 가격은 대체로 안정세를 유지했으나, 일부 저가 주문이 감소하고 시장 거래 중심이 소폭 상승했다.

2.0mm 이중층 코팅: 2.0mm 이중층 코팅 태양광 유리 호가는 11~11.5위안/㎡로, 가격은 안정세다.

생산

최근 국내 가동률은 안정적으로 유지되었으며, 국내에서 새로 가동 중단된 로는 없었다. 춘절 휴가 기간 중 유리 로 생산은 정상적으로 진행될 것으로 예상된다.

재고

지난 주 유리 재고 일수는 감소했다. 이번 주 모듈 측 구매가 대부분 완료되었으나 유리 생산은 정상적으로 지속됨에 따라 재고 수준이 반등할 것으로 예상된다.