[SMM 분석] 중국 알루미늄 빌렛 시장 전망 2025-2030: 생산능력 확장 둔화 vs 수요 분화

SMM 1월 30일 뉴스:

핵심 포인트: 향후 5년간 국내 알루미늄 빌렛 시장은 “공급과 수요의 동반 성장 속 지속적 잉여, 생산능력 구조 최적화, 수요 양극화 심화”라는 패턴을 보일 것입니다. 업계는 규모 확장에서 품질 향상으로 전환하고 있습니다.

I. 공급 측면: 구조적 최적화 주도, 전체 성장 둔화
생산 구조의 양극화: 1차 알루미늄 빌렛 생산은 연속해서 빠른 성장을 보인 반면, 재용해 빌렛 공급은 지속적으로 위축되고 있습니다. 이는 1차 알루미늄 빌렛이 알루미늄 제련소 인근에 위치해 비용 및 에너지 소비 우위가 있기 때문이며, 업계의 원가 절감 및 효율 향상 방향과 액상 알루미늄 합금화 정책에 부합합니다.
생산능력 지형 재편: 출혈 경쟁이 심화되면서 동질화된 낙후 생산능력이 가속적으로 시장에서 퇴출되고 있습니다. 신규 생산능력 확장은 제한적이며 대부분 고부가가치 산업용 빌렛에 집중됩니다. 2025-2026년 국내에서 총 331만 톤의 신규 알루미늄 빌렛 생산능력(1차 빌렛 및 재용해 빌렛 포함)이 가동될 예정이지만, 성장 속도는 현저히 둔화되었습니다.
완만한 총량 성장: 2025년 알루미늄 빌렛 총 공급량은 2,043만 톤으로 전년 대비 거의 보합세이며, 2026년에는 2,100만 톤에 근접해 전년 대비 2.5% 증가에 그칠 것으로 예상됩니다. 이는 최적화된 신규 생산능력과 낙후 생산능력 퇴출 간 상쇄 효과를 반영합니다.

II. 수요 측면: 전통적 부진과 신흥 수요 둔화 공존, 외부 구매 비중 증가가 핵심 지지 요인
압박 받는 전통 수요: 건축용 압출재는 알루미늄 압출 생산의 거의 절반을 차지하지만, 부동산 부문 조정으로 수요 뚜렷한 성장 기대가 부족해 전체 수요를 제약하는 핵심 요인이 되고 있습니다.
신흥 수요 성장의 전환: 신에너지차(NEV) 및 에너지 저장 시스템(ESS) 등 분야는 성장 잠재력이 있지만, 급성장기에서 안정 성장기로 전환되면서 수요 증가가 점차 둔화되고 있습니다. 또한 일부 기업의 해외 공장 건설로 국내 수요 증분이 더욱 압축되고 있습니다.
주요 지지 요인: 외부 구매 비율 증가: 비용 절감과 효율 향상을 위해 다운스트림 압출 기업은 점점 더 알루미늄 빌렛을 외부에서 구매하고 있습니다. 이러한 추세는 국내 알루미늄 빌렛 소비의 건전한 성장을 뒷받침할 것으로 예상됩니다.

III. 수급 균형: 5년간 과잉 지속, 업계는 시급한 자신감 제고 필요
지속적 과잉 양상: 수급 모두 성장함에도 불구하고, 불일치로 인해 국내 알루미늄 빌렛 과잉은 2025년부터 2029년까지 5년 연속 두 자릿수 수준을 유지할 전망입니다. 2024~2028년의 과잉 사이클은 대규모 신규 생산설비 가동과 직접적 연관이 있습니다.
가동률은 사이클에 따라 변동: 가동률은 수급 균형과 밀접한 상관관계가 있습니다. 2023년 부족 시기에는 연평균 가동률이 60%를 넘었습니다. 2024년 과잉기에는 60% 미만으로 후퇴했고, 2025년에는 가공비 실적 부진으로 약 55%까지 하락했습니다.
외부 리스크로 불확실성 증대: 관세 전쟁의 위협이 수출입 무역에 영향을 주어 국내 과잉 공급 압력을 더욱 악화시킬 수 있습니다. 업계는 시급한 자신감 제고 필요.

IV. 업계 전망과 권고 사항
향후 5년간 알루미늄 빌렛 업계는 구조 조정기에 진입할 것입니다. 기업에는 다음과 같은 권고를 드립니다:

생산능력 구조 최적화: 동질화 경쟁을 피하기 위해 산업용 빌렛과 같은 고부가가치 제품에 더 집중하십시오.

외부 구매 동향 주시: 다운스트림의 산업용 압출로의 전환과 외부 구매 비율 상승은 특화된 산업용 빌렛 생산업체에 시장 기회를 제공합니다.

가격 리스크 헤지: 알루미늄 가격과 가공비 변동에 대비해 선물 거래 수단을 활용하십시오.

글로벌 기회 탐색: 다운스트림 생산능력의 글로벌 진출을 따라 해외 시장으로 확장하십시오.