SMM 알루미나 모닝 코멘트 1월 22일
선물:알루미나 a2605 최근월물 선물 계약은 야간장에서 2,685위안/톤에 개장하여 고점 2,685위안/톤, 저점 2,666위안/톤을 기록한 후 최종 2,676위안/톤으로 전일 대비 4위안 상승 마감했습니다. 미결제약정은 10,100계약 감소한 496,000계약으로 시장 심리가 신중함을 나타냈습니다. 기술적으로 종가가 MA5(2,700.60), MA10(2,758.10), MA30(2,735.67)을 하회하여 단기 구조적 고점 부근에서 지속적인 저항을 시사했습니다. 한편 MACD 지표의 ‘데드크로스’가 지속되었으며 DEA(-3.98)가 DIF(-18.41)를 상향 돌파하여 하락 모멘텀이 강화되고 있음을 나타냈습니다. 히스토그램은 -28.84로 단기적으로 알루미나 선물이 침체 상태를 유지할 것으로 예상됩니다.
업계 뉴스:
1) 공개 보도에 따르면, 솔로몬 제도의 와기나 섬 주민들은 섬에서의 보크사이트 채굴에 단호히 반대하고 있습니다. 2025년 11월 정부 관계자, 광업 회사 및 변호사가 참여한 협의 회의 후, 섬 주민의 거의 100%가 모든 채굴 프로젝트 거부 의사를 재확인했습니다. 주로 해양 자원에 의존해 생계를 유지하는 주민들은 채굴이 그들의 생계와 환경에 돌이킬 수 없는 피해를 입힐 것을 우려하고 있습니다. 이 프로젝트는 2013년 정부가 솔로몬 보크사이트(Solomon Bauxite Ltd.)에게 섬에 노천 광산 개발을 승인한 것으로 거슬러 올라갑니다. 평가에 따르면, 채굴은 섬의 약 60% 토지에 직접적인 영향을 미치며 삼림 벌채와 주민들의 장기 이주를 초래할 것입니다. 지역 사회의 강력한 반대와 회사가 지역 사회 동의 문서를 획득하지 못함에 따라 환경 자문 위원회는 환경부의 승인을 뒤집었습니다. 회사가 채굴 임대권을 보유하고 있음에도 불구하고, 활동 시작 전에 개발 허가를 다시 신청해야 합니다. 이 프로젝트는 16~20년간 운영될 예정이며 섬의 인구와 중장비 활동을 크게 증가시킬 것으로 예상됩니다. 이 문제는 주 및 중앙 정부 차원에서 정치적 관심을 끌기도 했습니다. 전 주지사는 채굴에 단호히 반대했다는 이유로 해임되었고, 야당 지도자는 정부에 새로운 채굴 면허 발급을 중단하고 국가와 공공의 이익을 보호하기 위해 보다 포괄적인 채굴 정책을 마련할 것을 촉구했습니다. 정부가 광업 개발을 추진하고 있음에도 불구하고, 와기나 섬 주민들은 ‘채굴 반대’ 입장을 확고히 지키고 있습니다.
광석:2026년 1월 21일 기준, SMM 수입 보크사이트 지수는 톤당 65.85달러로 전일 대비 0.01달러 하락했으며, 이는 주로 가성소다 가격 하락에 기인했습니다. SMM 기니 FOB 평균은 톤당 41달러로 전일과 동일했습니다. SMM 기니 보크사이트 CIF 평균은 톤당 64달러로 변동 없었습니다. SMM 호주 저온 보크사이트 CIF 평균은 톤당 64달러로 보합세였습니다. SMM 호주 고온 보크사이트 CIF 평균은 톤당 58달러로 전일 대비 1달러 하락했습니다. 말레이시아 보크사이트 CIF 평균은 톤당 47달러로 변동 없었습니다. 말레이시아 보크사이트 CIF(세척) 평균은 톤당 62.5달러로 보합세였습니다. 가나 보크사이트 CIF 가격은 톤당 75달러로 변동 없었습니다. 보크사이트 CFR(터키) 가격은 톤당 75달러로 지난주 금요일과 동일했습니다. 국내 광석은 악천후의 영향으로 중국 북부 일부 광산 지역에서 단기 생산 감소와 운송 차질이 발생하여 공급 부족 국면이 지속되고 있으며, 가격은 안정세를 유지할 것으로 예상됩니다. 수입 광석은 최근 구매자와 판매자 간의 의도 거래 가격이 이전 수준보다 하락했으며 시장 거래가 부진합니다. 일부 알루미나 정제소는 광석 가격 하락을 감안하여 신중한 구매 계획을 보고했습니다. SMM은 국내외 광산의 생산 동향, 항구 출하량 및 가격 추이를 지속적으로 모니터링할 예정입니다.
현물 가격:2025년 1월 21일 기준, SMM 알루미나 지수는 톤당 2,633.94위안으로 전월 대비 3.29위안 하락했습니다. SMM 산시 알루미나 지수는 2,558.39위안/톤으로 전월 대비 4.88위안 하락; SMM 허난 알루미나 지수는 2,631.32위안/톤으로 전월 대비 3.68위안 하락; SMM 산시 알루미나 지수는 2,616.82위안/톤으로 전월 대비 1.26위안 하락; SMM 구이저우 알루미나 지수는 2,717.65위안/톤으로 전월 대비 3.55위안 하락; SMM 광시 알루미나 지수는 2,704.31위안/톤으로 전월 대비 5위안 하락했습니다.
현물-선물 가격차 보고서:SMM 데이터에 따르면, 1월 21일 SMM 알루미나 지수는 11시 30분 기준 최근월물 계약의 최신 거래 가격 대비 34.06위안/톤 할인 상태였습니다.
창고증권 보고서:1월 21일 총 등록 알루미나 창고증권은 전 거래일 대비 3,012톤 증가한 119,100톤이었습니다. 산둥 지역 등록량은 7,796톤으로 변동 없었고, 허난은 0톤, 광시는 5,103톤, 간쑤는 3,607톤으로 각각 변동이 없었으며, 신장은 3,012톤 증가한 102,600톤을 기록했습니다.
해외 시장:2026년 1월 21일 기준 서호주 알루미나 FOB 가격은 톤당 304달러, 해상 운임은 톤당 20.05달러, USD/CNY 매도 환율은 약 6.98로, 이를 국내 주요 항구 판매 가격으로 환산하면 약 2,636.94위안/톤으로 SMM 알루미나 지수보다 약 3위안 높은 수준입니다. SMM 모델 계산에 따르면, 수입 창구는 여전히 닫혀 있었습니다.
요약:알루미나 시장의 과잉 공급이 지속되면서 전반적인 구매 심리가 약세를 보이고 현물 가격이 계속 하락하고 있습니다. 지난 목요일 산시의 한 알루미나 정제소 정기 보수가 완료된 이후 업계 전체 가동률이 반등하여 주간 생산량은 약 171만 톤에 달했습니다. 재고 구조 측면에서, 알루미나 정제소의 완제품 재고는 계속 증가하여 지난 목요일 기준 전주 대비 5만 7천 톤 증가했으며, 알루미늄 기업의 원료 재고도 전주 대비 1만 5천 톤 증가했습니다. 알루미늄 기업의 원료 재고가 이미 상대적으로 높은 수준이기 때문에 알루미나에 대한 구매 수요가 약화되는 경향을 보여, 시장의 재고 소진 과정을 더욱 악화시키고 있습니다. 특히, 이전 알루미나 선물 가격 상승으로 인해 일부 현물 물량이 인도 준비를 위해 신장 지역으로 이동하면서 운송 중 및 역내 재고가 전주 대비 약 3만 2천 톤 증가했습니다. 인도 창고로의 출하 행위는 어느 정도 가시적 재고 압력을 심화시켰습니다. 전반적으로 현재 알루미나 시장은 여전히 공급은 풍부하지만 수요는 점차 둔화되는 구조를 나타내고 있으며, 지속적인 재고 증가로 인해 가격에 압력이 가해지고 있습니다. 업계에서 대규모 감산이나 정기 보수가 없는 한 알루미나 가격은 계속 압박을 받을 것으로 예상됩니다. [공개적으로 이용 가능한 정보를 제외한 나머지 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM 내부 데이터베이스 모델을 바탕으로 가공한 것으로, 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]
