SMM 알루미나 모닝 코멘트 1월 23일
선물: 가장 활발하게 거래된 알루미나 a2605 선물 계약은 야간 세션에서 2,717위안/톤으로 시작하여 최고 2,741위안/톤, 최저 2,708위안/톤을 기록한 후 최종적으로 2,729위안/톤으로 마감해 전일 대비 12위안 상승했습니다. 미결제약정은 7,281로트 증가한 496,000로트로, 신중한 시장 심리를 나타냈습니다. 기술적으로, 종가가 5일 이동평균(MA5, 2,704.4)을 상회해 일부 상승 모멘텀을 제공했지만 10일 이동평균(MA10, 2,750.80)과 30일 이동평균(MA30, 2,739.23)을 하회하며 단기 구조적 고점 부근에서 지속적인 저항을 시사했습니다. 한편 MACD 지표의 '데드 크로스'가 지속되었으며, DEA(-5.74)가 DIF(-15.40)를 상향 돌파해 하락 모멘텀이 증가했음을 나타냈고 히스토그램 수치는 -19.32였습니다. 알루미나 선물은 단기적으로 침체 상태를 유지할 것으로 예상됩니다.
업계 동향:
1) SMM 데이터에 따르면 이번 주 목요일 기준 알루미나 정제소의 보크사이트 재고는 전주 대비 94,400톤 감소했습니다.
2) SMM 데이터에 따르면 이번 주 목요일 기준 중국의 제련용 알루미나 총 생산 능력은 1억 1,032만 톤/년에 도달했으며, 가동 능력은 8,712만 톤/년입니다. 국내 알루미나 정제소가 지속적으로 높은 가동률을 유지하면서 전국 알루미나 가동률은 전주 대비 1.85%포인트 하락한 79.97%를 기록했습니다.
3) 해외 소식에 따르면 2026년 1월 21일(현지 시간) 기니 시구이리 주 도케 광산 지역의 기계화된 광산에서 붕괴 사고가 발생하여 광부 6명이 사망했습니다. 이 사고는 살라와 벰베타 구역 경계에서 발생했으며, 갱도 벽이 갑자기 붕괴되어 현장 인원들이 적시에 대피하지 못했습니다. 원인은 현재 조사 중입니다. SMM에 따르면 기니의 광물 분포는 '서부 보크사이트, 동부 금'으로 명확히 구분됩니다. 구체적으로: 보크사이트 벨트: 보케, 킨디아, 프리아 등 서부 해안 지역에 집중되어 있습니다. 이는 위닝 컨소시엄(SMB), 알코아(CBG), 루살(Rusal)의 핵심 생산 지역입니다. 금 벨트: 시구이리는 기니 북동부(어퍼 기니 지역)에 위치하며, 보크사이트 핵심 채굴 지역인 보케에서 약 800km 떨어져 있습니다. 이번 금광 사고는 기니의 보크사이트 핵심 채굴 지역 생산에 아직 영향을 미치지 않았습니다.
원료 측면: 2026년 1월 22일 기준 SMM 수입 보크사이트 지수는 65.85달러/톤으로 전일과 동일했습니다. SMM 기니 FOB 평균 가격은 41달러/톤으로 전일과 동일했습니다. SMM 기니 보크사이트 CIF 평균 가격은 64달러/톤으로 전일과 동일했습니다. SMM 호주 저온 보크사이트 CIF 평균 가격은 64달러/톤으로 전일과 동일했습니다. SMM 호주 고온 보크사이트 CIF 평균 가격은 58달러/톤으로 전일 대비 1달러 하락했습니다. SMM 말레이시아 보크사이트 CIF 평균 가격은 47달러/톤으로 전일과 동일했습니다. SMM 말레이시아 보크사이트 CIF(세척) 평균 가격은 62.5달러/톤으로 전일과 동일했습니다. SMM 가나 보크사이트 CIF 가격은 75달러/톤으로 전일과 동일했습니다. SMM 보크사이트 CFR(터키) 가격은 75달러/톤으로 지난 금요일과 동일했습니다.
현물 가격: 2025년 1월 22일 기준 SMM 알루미나 지수는 2,632.78위안/톤으로 전월 대비 1.16위안 하락했습니다. SMM 산둥 알루미나 지수는 2,557.14위안/톤으로 전월 대비 1.25위안 하락, SMM 허난 알루미나 지수는 2,629.72위안/톤으로 전월 대비 1.6위안 하락, SMM 산시 알루미나 지수는 2,615.36위안/톤으로 전월 대비 1.46위안 하락, SMM 구이저우 알루미나 지수는 2,716.39위안/톤으로 전월 대비 1.26위안 하락, SMM 광시 알루미나 지수는 2,703.16위안/톤으로 전월 대비 1.15위안 하락했습니다.
현물-선물 가격 차이 보고서: SMM 데이터에 따르면 1월 22일 SMM 알루미나 지수는 최근월물 계약의 오전 11시 30분 최신 거래 가격 대비 79.22위안/톤 할인되었습니다.
창고증권 보고서: 1월 21일 알루미나 창고증권 총 등록량은 전 거래일 대비 7,513톤 증가한 126,600톤이었습니다. 산둥의 알루미나 창고증권 총 등록량은 전 거래일과 동일한 7,796톤, 허난은 동일한 0톤, 광시는 동일한 5,103톤, 간수는 동일한 3,607톤, 신장은 전 거래일 대비 7,513톤 증가한 110,000톤이었습니다.
해외 시장: 2026년 1월 22일 기준 서호주 알루미나 FOB 가격은 304달러/톤, 해상 운임은 19.4달러/톤, USD/CNY 매도 환율은 약 6.98이었습니다. 이 가격은 국내 주요 항구에서 약 2,630.86위안/톤의 판매 가격으로 환산되며, SMM 알루미나 지수 가격보다 1.92위안/톤 낮습니다. SMM 모델 계산에 따르면 수입 창구가 열려 있습니다.
요약: 현재 국내 알루미나 시장 재고는 전월 대비 소폭 감소했지만 전반적인 공급 과잉 상황은 변하지 않았습니다. 환경 보호 규제와 운영 압력으로 인해 중국 북부 일부 알루미나 정제소가 정비에 들어가면서 업계 가동률이 하락하고 주간 생산량이 39,000톤 감소했습니다. 재고 측면에서 알루미나 정제소의 공장 내 재고는 50,000톤 감소했고, 알루미늄 기업의 원자재 재고는 2,000톤 소폭 감소했습니다. 이전 정비로 인한 가동률 하락으로 알루미나 정제소들은 여전히 장기 계약 물량 이행에 주력해야 하므로, 하류 공급을 보장하기 위해 지속적으로 재고를 소비하여 공장 재고 감소를 촉진했습니다. 알루미늄 기업들은 최근 현물 구매를 제한하고 정상적인 생산 소비를 유지하여 원자재 재고가 소폭 감소했습니다. 또한 주로 신장 선물 인도 창고와 알루미늄 제련소로 향하는 물량인 운송 중 및 플랫폼 재고는 약 31,000톤 증가했습니다. 종합적으로, 이번 주 알루미나 재고는 연속적인 재고 증가 추세를 반전시키며 소폭 재고 감소를 보였지만, 현재 업계 전체 재고는 여전히 높은 수준입니다. 앞으로 알루미나 기업들의 정비 실행 상황과 이전 정비 활동의 회복 진행 상황에 주목해야 합니다. 알루미나 재고는 다음 주에도 소폭 재고 감소 추세를 이어갈 것으로 예상됩니다.
[공개된 정보를 제외한 기타 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 의견 소통, 자체 데이터베이스 모델을 기반으로 처리한 것으로 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]
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