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요약
- 한 가지 방안은 Rio Tinto의 Glencore 전량 주식 인수
- 거래 성사 시 시가총액 기준 세계 최대 광산업체 탄생, BHP 추월
- Rio Tinto 호주 주가 최대 6.4% 하락, 2022년 이후 최대 장중 낙폭
- 광산업체들, 구리 자산 확대 경쟁 가속
런던/시드니, 1월 8일 (Reuters) - Glencore 와 Rio Tinto 가 목요일 늦게 초기 인수 협상을 진행 중이라고 밝혔다. 이 거래는 합병 시가총액이 약 2,070억 달러에 달하는 세계 최대 광산 회사를 탄생시킬 수 있다.
글로벌 광산업체들은 세계 에너지 전환의 수혜가 예상되는 구리 등 금속 분야에서 몸집을 불리기 위해 경쟁하고 있으며, 이로 인해 프로젝트 확장과 인수 시도가 급증하고 있다.
런던 상장사인 Anglo American 과 캐나다 Teck Resources 는 , 이를 통해 시가총액 530억 달러 규모의 구리 중심 거대 기업이 탄생할 전망이다.
Rio Tinto와 Glencore가 사업 일부 또는 전부의 통합을 논의하는 이번 협상은 1년여 만에 두 번째다. 앞서 Glencore가 Rio Tinto에 접근했으나 거래가 성사되지 않았다.
양사는 한 가지 방안으로 Rio Tinto의 Glencore 전량 주식 인수를 거론했다. 파이낸셜 타임스가 협상 재개 소식을 최초 보도한 후 양 광산업체는 어떤 거래나 제안의 조건도 합의될지 확실하지 않다고 밝혔다.
협상 사실이 확인된 후 미국에 상장된 Glencore 주가는 6% 상승했다. 그러나 Rio Tinto의 호주 상장 주식 은 시장 전반의 상승세 속에서도 최대 6.4% 하락하며 2022년 7월 이후 최대 장중 낙폭을 기록했다.
Rio Tinto의 투자사인 자산운용사 앨런 그레이의 애널리스트 팀 힐리어는 "(Rio가) 과도한 금액을 지불할 위험이 있다. 결국 가격 문제인데, 큰 프리미엄을 지불해야 한다면 거래가 주주 가치를 훼손할 수 있다"고 말했다.
“리오는 내부적으로 성장 가능성이 높은 프로젝트가 많다. 굳이 외부에서 할 일을 찾을 이유가 불분명하다”고 그는 덧붙였다.
영국 인수 규정에 따라 리오틴토는 2월 5일까지 글렌코어에 대한 공식 제안을 하거나 추진하지 않겠다고 밝혀야 한다.
세계 최대 철광석 광산업체인 리오틴토의 시가총액은 약 1,420억 달러이다. 글렌코어는 세계 최대 비철금속 생산업체 중 하나로, 마지막 종가 기준 시가총액은 약 650억 달러이다.
LSEG 데이터에 따르면 이 거래가 성사되면 사상 최대 규모의 광산 거래가 될 것이며, 합병 회사의 시장 가치는 호주 BHP 그룹의 1,610억 달러를 넘어설 것이다. 금요일 호주장 초반 BHP 주가는 0.6% 상승했다.
문화적 과제
관련 사안에 정통한 소식통에 따르면 리오틴토와 글렌코어는 2025년 말 협상 논의를 재개했다.
리오틴토는 2024년 글렌코어의 접근 이후 상당한 변화를 겪었다. 리오틴토의 새 CEO 사이먼 트로트는 회장이 전임자였던 야코프 스타우스홀름보다 에 더 개방적인 리더를 선호한다는 의사를 표명한 후 선임되었다. 스타우스홀름은 2024년 말 글렌코어의 접근을 거절했을 당시 책임자였다.
지난 8월 취임한 트로트 체제에서 리오틴토는 비핵심 자산을 줄여 더 날렵한 기업이 되기 위해 노력하고 있다.
리오틴토 주주인 아르고 인베스트먼트의 앤디 포스터 수석 투자 담당자는 조건이 양사 모두에게 적합하다면 이번 거래에는 타당성이 있다고 말했다.
“가장 큰 의문은 두 회사의 문화다. 글렌코어는 분명 무역에 뿌리를 두고 있으며 매우 기회주의적이고 결과 지향적이기 때문에 그러한 문화 요소 중 일부는 오히려 리오에 도움이 될 수도 있다”고 그는 말했다. “리오가 규율을 유지하길 바라지만, 양측 모두 가치를 창출할 수 있는 거래를 살펴보는 것은 타당하다.”
리오틴토와 글렌코어는 모두 구리로의 초점 전환을 꾀하고 있다. 구리는 세계가 친환경 에너지로 전환하고 전력 소모가 심한 인공지능 보급이 확대됨에 따라 수요가 크게 늘어날 것으로 예상되는 원자재다.
거래 협상 발표 전, 트로트가 8월에 취임한 이후 런던 상장 리오틴토 주가는 35% 상승했고, 같은 기간 글렌코어 주가는 41% 올랐다. 이는 생산 원자재(특히 구리) 가격 상승과 궤를 같이한다.
인공지능 및 방위 산업의 성장으로 가 2040년까지 50% 증가할 전망이지만, 재활용과 채굴을 확대하지 않으면 연간 공급 부족분이 1천만 톤을 넘을 것이라고 컨설팅업체 S&P Global이 목요일 밝혔다.
(이 기사는 Rio Tinto's 주가 하락이 2022년 7월 이후 최대 장중 낙폭이며, 2022년 이후 최저가가 아니라고 세 번째 글머리 기호와 6번째 문단에서 정정했습니다)
보도: 런던의 클라라 데니나, 시드니의 스콧 머독; 추가 보도: 벵갈루루의 쉬바니 탄나; 편집: 베로니카 브라운, 제이미 프리드
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