실리콘 메탈 가격 저항에 직면, 폴리실리콘 생산 일정 변경이 시장에 미칠 영향에 주목 [SMM 실리콘 산업 주간 리뷰]

SMM 1월 8일: 실리콘 메탈: 이번 주 실리콘 메탈 현물 가격은 안정세를 유지한 반면, 선물 가격은 상승 후 하락하며 큰 변동성을 보였습니다. 현물 시장에서는 1월 8일 기준 동중국 산소 취입 #553 실리콘이 9,200~9,300위안/mt, #441 실리콘이 9,300~9,500위안/mt, #421 실리콘(실리콘용)이 9,800~10,200위안/mt, #3303 실리콘이 10,200~10,500위안/mt로 모두 연초 전 수준과 동일했습니다. 선물 시장에서는 가장 활발히 거래된 실리콘 메탈 선물 계약이 초반 8,700~9,000위안/mt 부근에서 횡보했으며, 일부 실리콘 공장들은 높은 현물-선물 가격차에서 매도에 나섰습니다. 목요일 오후 시장은 침체되면서 오후 선물 하락폭이 확대되었습니다. SI2605 계약은 8,465위안/mt의 저점을 기록하고 8,535위안/mt로 마감했습니다. 시장 거래에서는 대형 공장들이 현물과 선물 시장에 동시에 참여하는 대부분의 트레이딩 업체 및 기타 실리콘 기업보다 낮은 가격으로 현물을 적극 판매했습니다. 하방 사용자들은 낮은 가격에 매입했습니다. 목요일 선물 가격이 후퇴한 후, 바이어들의 선물 지정가 매입 물량이 증가했습니다.

수요 측면에서 폴리실리콘 가동률은 전주 대비 변동이 제한적이었습니다. 폴리실리콘 기업의 가동률 변화를 주시해야 합니다. 실리콘 모노머 기업의 주간 가동률은 전주 대비 대체로 안정적이었습니다. 이번 금요일 실리콘 모노머 기업들 사이에서 가격 유지 관련 회의가 다시 열렸습니다. DMC 가격은 현재 13,500~13,700위안/mt에서 안정세를 유지하고 있습니다. 모노머 공장들의 #421 실리콘 구매 가격은 전월 대비 대체로 안정적이었습니다. 알루미늄-실리콘 합금 기업의 가동률은 소폭 약세였으며, 이는 주로 업계의 비수기 전환과 고가의 알루미늄 스크랩으로 인한 생산 압박의 영향을 받아 실리콘 메탈을 주로 낮은 가격에 매입했기 때문입니다.

공급 측면에서는 12월 말~1월 초 북부 지역의 일부 실리콘 메탈 생산 감축으로 인해 실리콘 메탈 가동률이 전주 대비 약세를 보였습니다. 비용 측면에서는 최근 현물 실리콘 석탄 가격이 변동 없었으며, 비용이 대체로 안정적이었습니다. 실리콘 메탈 선물은 상방으로는 헤지 압력, 하방으로는 매수 주문 지지를 받는 가운데, 현물 가격은 박스권 등락을 보였습니다. 춘절을 앞둔 하방 사용자들의 재고 확충 여부를 주시해야 합니다.

폴리실리콘: 이번 주 폴리실리콘 가격 지수는 55.32위안/kg, N형 재충전 폴리실리콘 호가는 52~59위안/kg, 과립 폴리실리콘은 50~59위안/kg이었습니다. 이번 주 폴리실리콘 시장 거래량이 증가했으며, 여러 결정 인상 공장에서 수천 톤 규모의 거래가 체결되었습니다. 시장은 신규 계약 체결량을 약 1만~2만 톤으로 추산했습니다. 거래 가격은 60위안 이상에 도달했으나, 추가 조항이나 이중 유통 계약이 동반되는 경우가 많아 일부 극단적인 고가는 제외되었습니다. 주 후반에는 자율 규제와 반독점 관련 시장 뉴스가 얽혔으며, 1월 중순 자율 규제 회의 진행 상황에 일부 변화가 있을 수 있습니다. 시장 신뢰가 약화되면서 1월 8일 선물 가격이 급락했고, 이후 현물 시장도 이를 따라갔습니다.

웨이퍼: 이번 주 웨이퍼 가격 전반이 지속 상승하여, N형 183 웨이퍼는 1.38~1.4위안/장, 210R 웨이퍼는 1.48~1.5위안/장, 210mm 웨이퍼는 1.68~1.7위안/장에 호가됐습니다. 오늘 한 선두 기업이 다시 호가를 1.4~1.55위안/장으로 인상했는데, 이는 주로 원재료 비용 상승 사실을 전가하기 위함입니다. 반면, 선물 및 현물 보유업체가 보유한 원재료 재고는 시장 가격보다 낮아 최근 웨이퍼 기업들의 조달 패턴에 변화가 생겼습니다. 선두 기업들은 여전히 가격 유지를 고수하고 있으나, 상당한 이익 개선에도 불구하고 배터리 공장들은 지속적으로 가격 협상을 벌이고 있습니다. 반면, 웨이퍼 부문의 핵심 리스크는 1월 재고 축적 속도와 2월 감산 폭에 달려 있습니다. 가격을 유지하거나 더 올리려면, 2월 생산량을 35GW 미만으로 대폭 줄여 타이트한 수급 균형을 달성하고 전체 재고를 합리적 수준으로 유지해야 합니다.

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