[SMM 분석] 베네수엘라에 대한 미국의 군사 공격: 철광석 및 에너지 시장에 미칠 잠재적 파급 효과

베이징 시간 1월 3일 20시, CCTV 뉴스 보도에 따르면 미국 관리들은 트럼프 대통령이 베네수엘라 내 목표물에 대한 군사 공격을 명령했다고 밝혔다. 보도에 따르면 공격은 약 1시간 동안 진행되었으며, 군 비행장, 국방부 청사, 항구 등 주요 시설을 겨냥했다.

많은 사람들이 이번 소식을 통해 베네수엘라에 대해 처음으로 깊이 있게 알게 되었을 것이다. 국토 면적은 그리 크지 않지만, 이 나라는 광물 자원이 극히 풍부하여 "지질 보물"이라는 별명을 얻었다.

확인된 석유 매장량은 3,028억 배럴로 세계 1위이며, 천연가스 매장량은 5억 6,700만 m³로 세계 8위이다.
확인된 보크사이트 매장량은 13억 3,000만 톤으로 세계 3위이다. 추정 금 매장량은 792톤으로 세계 13위이다.
또한 철광석 자원 146억 톤, 티타늄 매장량 3,900만 톤, 다이아몬드 매장량 4,100만 캐럿, 인광석 자원 2억 5,000만 톤, 석탄 자원 약 90억 톤, 니켈 광석 매장량 49만 톤 등을 보유하고 있다.

이번 지정학적 갈등의 격화는 원유, 천연가스, 보크사이트, 철광석 등 다양한 상품의 수급 구조에 변동을 초래할 것으로 예상된다. 현재 베네수엘라는 세계 철광석 무역의 주류 공급국은 아니지만, 자원 잠재력과 지정학적 변화는 관련 시장 심리와 중장기 공급 전망에 어느 정도 영향을 미칠 수 있다.

알려진 바에 따르면, 베네수엘라의 총 철광석 매장량은 146억 5,700만 톤이며, 이 중 확인 매장량은 41억 8,400만 톤이다. 베네수엘라의 철광석은 주로 이마타카 철광대에 위치하며, 퇴적물은 중시생대 변성 퇴적물로 적철석과 자철석을 함유하고 있다. 주요 광상은 볼리바르 주의 피아르 시와 과야나 시 일대에 있으며, 볼리바르, 산 이시드로, 로스 바랑코스 등이 포함된다. 피아르 시에는 볼리바르, 산이시드로, 로스바란코스, 알타미라, 라스파야스 등 5개의 생산 광산이 있으며, 확인 매장량은 23억 5,000만 톤으로 베네수엘라 전체 확인 매장량의 64%를 차지한다.

베네수엘라의 위치

자원 매장량 측면에서 베네수엘라의 철광석 매장량은 세계 최상위권이나, 정치·경제·인프라·제재 등 복합적 제약으로 광업이 심각한 어려움에 빠져 있다. 2000년 이후 대규모 광물자원 국유화로 국영기업 비효율이 초래되고 탐사 및 생산능력 확충에 대한 지속적 투자가 부재했다. 인프라는 심각하게 노후화되었고 기술 및 관리 역량도 부족해 생산은 최소한의 수준만 간신히 유지되고 있다.

현재 베네수엘라 유일의 철광석 생산업체는 CVG 페로미네라 오리노코로, 연산 능력은 2,500만 톤이다. 국유화 이후 오랫동안 자금난에 시달려 왔으며 채굴·선광 등 설비가 전반적으로 노후화되고 비효율적이다. 동시에 항만과 광산을 연결하는 철도 시설이 노후화되어 수송 능력이 제한적이며, 전국적 전력 공급 불안정까지 겹쳐 광산과 선광 공장의 생산이 빈번하게 중단된다. 이러한 장기적이고 시스템적인 생산·운영 붕괴 속에서 해당사의 철광석 가동률은 10~20%에 불과하다. 국내 소비가 제한적이어서 대부분의 철광석은 주로 중국, 미국, 서유럽 국가로 수출된다.

최근 몇 년간 중국-베네수엘라 관계 강화로 중국으로의 철광석 수출이 점차 증가했다. SMM이 집계한 최근 5년간 데이터를 바탕으로 볼 때, 2020년 중국의 베네수엘라산 철광석 총 수입량은 78만 톤에 불과했으나, 2024년부터 수입량이 큰 폭으로 증가했다. 중국 해관총서 통계에 따르면, 2025년 1~11월 중국의 베네수엘라산 철광석 수입은 총 381만 톤이며, SMM의 12월 항만도착 예상치를 합하면 2025년 베네수엘라산 연간 수입량은 약 430만 톤으로 추산된다.

그럼에도 불구하고, 이 수입량은 중국 전체 철광석 수입의 약 0.3%에 불과하며, 매우 미미한 비중입니다. 또한 베네수엘라에서 중국으로 수출되는 철광석은 주로 고품위로, 분광과 괴광 모두 철분 함량이 약 65%에 달합니다. 현재 중국 항구의 철광석 재고 구조를 보면, 고품위 분광과 괴광 모두 높은 수준의 재고를 기록하고 있습니다.

따라서, 이번 지정학적 사건이 실제 철광석 수급 패턴에 미치는 영향은 비교적 제한적이지만, 시장 심리에 단기적인 변동성을 야기할 수 있습니다. SMM은 베네수엘라산 철광석의 항구 도착 상황을 지속적으로 모니터링할 예정입니다. SMM 데이터베이스에 로그인하시면 철광석 항구 출발 및 도착 데이터를 확인할 수 있습니다.

중국의 베네수엘라산 철광석 수입량 및 전체 수입 대비 비중

단위: 만 톤

데이터 출처: SMM, 중국 세관총서

이 지정학적 갈등은 세계 해상 운임을 밀어올려 간접적으로 철광석 비용에 영향을 미칠 수 있습니다. 베네수엘라는 세계 최대의 원유 매장량을 보유하고 있지만, 현재 생산량은 하루 약 100만 배럴에 불과합니다. 이 나라가 생산하는 중질유는 글로벌 공급망에서 특별한 위치를 차지하고 있습니다. 상황이 악화되어 석유 생산과 수출에 차질이 생기면, 중질유 공급이 직접적으로 감소하여 국제 유가의 단기 상승을 촉발할 수 있습니다. 해운 연료 비용은 국제 유가와 밀접하게 연동되어 있기 때문에, 유가 상승은 해운 업계로 직접 전가되어 건화물선(철광석을 운송하는 케이프사이즈 선박 포함)의 운영 비용을 증가시키고, 결국 전반적인 해상 운임 상승으로 이어질 수 있습니다.

하지만 이 영향의 구체적인 크기는 여전히 불확실하며, 갈등의 실제 지속 기간, 확전 범위, 그리고 다른 글로벌 산유국(OPEC+ 등)의 대응 조치에 크게 좌우됩니다. SMM은 향후 이 사건이 어떻게 전개되는지 면밀히 모니터링하여 해운 시장과 철광석 CIF 비용에 대한 최종 영향을 평가할 것입니다.

해상 운임

단위: USD/dmt

출처: SMM, 상하이 해운 거래소(SSE)