2025년 인 화학 산업 회고 및 전망: 유황 비용이 주요 도전 과제, 신에너지 붐으로 비용 압력 상쇄 어려워

SMM 12월 25일 뉴스:
핵심 요약:

2025년 인화학 산업은 “유황 가격 충격, 광석 가격 강세, 환경보호 압력 심화, 신에너지 부문 압박”을 특징으로 하는 복잡한 양상을 보였다.

유황 가격이 예상 밖으로 급등하여 전체 산업 체인의 비용을 크게 끌어올렸고, 인광석 수입은 계속 증가했으나 가격은 높은 수준을 유지하여 2026년에는 소폭 하락이 예상된다.

인산석고 처리 및 환경 균형 문제가 갈수록 심각해지며 산업의 지속 가능한 발전을 제약하고 있다.

신에너지가 가장 큰 성장 분야이지만 고가 원자재에 대한 수용력은 제한적이다.

2026년 인화학 제품 가격은 전반적으로 높은 수준을 유지할 전망이며, 유황 공급 부족은 단기간에 완화되기 어려워 산업은 “고비용, 강한 제약, 구조적 성장”의 새로운 국면에 진입하고 있다.

서론
2025년 글로벌 에너지 전환, 녹색 저탄소 발전, 유황 가격 급등을 배경으로 세계 인화학 산업은 새로운 발전 추세를 보였다. 인광석 원자재 가격은 비교적 안정적으로 유지되는 가운데, 신에너지 수요가 지속적으로 확대되고 기준이 높아지면서 인산석고 처리와 환경 균형이 시급한 과제로 대두되었다. 중국은 인 자원 및 인화학 제품의 주요 글로벌 생산국이자 교역국으로서 산업 체인 통합, 신에너지 소재 확장, 가격 체계 재편, 수출입 패턴 조정 속에서 안정적인 발전을 이어갔다. 본 보고서는 인광석, 유황, 인산, 공업용 인산일암모늄(MAP) 및 하류 신에너지 응용 등 주요 제품의 시장 데이터를 바탕으로 산업 현황을 체계적으로 점검하고 향후 추세를 전망한다.

I. 인광석 자원: 가격 고공 행진, 신에너지 수요 비중 상승
1. 가격 추세: 높은 변동성
인광석 가격은 연중 높은 수준을 유지했다. 2025년 인광석 가격은 1,000~1,100위안/톤 범위에서 등락을 거듭하며 전반적으로 소폭 하락세를 보였고, 박스권 변동 양상을 나타냈다. 연평균 가격은 2024년 1,070위안/톤에서 2025년 1,040위안/톤으로 하락했다. 채굴권 정책으로 인해 자원 측 공급은 여전히 타이트했다. 특히 구이저우 등 지역의 여러 신에너지 기업들이 신규 설비를 계획 중이며, 향후 3~5년 내에 집중적으로 완공될 예정이어서 가격을 800~1,000위안/톤 선까지 끌어내릴 가능성이 있다.
비용 구조 측면에서 인광석의 톤당 채굴 비용은 약 300~500위안이며, 현재 가격 수준에서 인광석 채굴업체의 이윤율은 100%를 초과합니다.
2. 수출입: 수입 비중 낮음

인광석 수입의 주요 원산지는 이집트, 요르단, 파키스탄으로 총 수입량의 90% 이상을 차지합니다. 2025년 1~11월 누적 수입량은 157만t에 달했으며, 이는 2024년 연간 총수입량 200만t에 비해 감소할 것으로 예상됩니다. 수입량은 국내 생산량의 2% 미만으로, 주로 중국 동부와 남부의 연안 및 강변 지역 인화학 기업들의 특정 수요를 충족시킵니다. 국내 인광석 자급률은 높게 유지되고, 대외 의존도는 제한적이며, 탐사 매장량은 계속 증가하고 있습니다.
수출 측면에서는 연간 수출량이 10만t 미만입니다. 국내 자원 통제 정책과 증가하는 내부 수요의 영향으로 수출은 변동성 있는 하락 추세를 보였으며, 특히 2025년 하반기에는 정책 통제가 강화되면서 수출이 더욱 위축되었습니다.

3. 신에너지 분야: 수요 비중 지속 증가

인광석 생산 구조 측면에서 신에너지 응용 분야의 비중은 6~9%에서 약 10% 가까이 꾸준히 증가했으며, 계속 증가 추세를 보이고 있습니다.
인광석 자원 요약: 신에너지 산업(특히 LFP 양극재)의 고품위 인광석 수요가 지속 증가하고 있으며, 환경 보호 및 자원 통합 정책이 집약적 채굴을 촉진하고, 국제 지정학적 문제와 운임 변동이 수출입 무역 속도에 영향을 미치고 있습니다. 현재 인광석 가격은 고공에서 변동하고 있으며, 기업 이윤율은 100%를 초과합니다.

II. 유황 시장: 가격 급등, 공급 타이트 유지

1. 가격 추세: 뚜렷한 연중 상승
2025년 유황 가격은 2024년 대비 크게 상승했습니다. 연초 가격은 톤당 약 1,500위안 수준이었으며, 연말에는 4,000위안까지 상승했습니다(일시적으로 4,000위안을 초과하는 고점을 기록하기도 했습니다). 연말에 소폭 조정이 있었지만, 연평균 가격은 2024년 대비 두 배 이상 증가했습니다. 인산 및 기타 인화학 제품의 핵심 원료로서 유황 가격 상승은 2025년 생산 비용 증가의 주요 원인이 되었습니다.
가격 변동성이 두드러졌다: 연초 지정학적 요인과 국제 원유·천연가스 가격 상승으로 인해 유황 가격이 톤당 4,000~4,200위안까지 급등했다. 4분기 중순에는 인산화학 기업들이 집중 정비를 통해 고가 원자재를 회피하고 업계 정책 지도가 더해져 가격이 고점을 찍은 후 안정세를 보이며 톤당 4,000위안 이하로 소폭 조정되었다. 겨울철 비료 비축 수요 증가로 공급 부족 상황이 지속되어 가격 상승 압력이 여전히 존재한다.
2. 시장 특징: 수입 의존도 50%
황산 생산의 핵심 원료인 유황의 가격 변동은 인산, 인산암모늄 등 하류 제품의 원가에 직접적인 영향을 미친다. 국내 유황 생산량은 약 1,000만 톤이고, 연간 수입량도 1,000만 톤에 육박해 수입 의존도가 50%에 달한다. 국제 시세와 해상 운송 비용이 국내 가격에 큰 영향을 미친다.

III. 인산화학 시장: 신에너지 성장 주도, 제품 차별화 뚜렷
1. 인산 시장: 견조한 가격, 높은 집중도

85% 인산 가격은 연중 등락을 거듭하며 상승 추세를 보였다. 농업 수요의 계절적 약세로 인해 3월, 6월, 10월에 주기적으로 가격 조정이 있었으며, 연간 가격대는 6,500~7,400위안/톤을 기록했다. 신에너지 배터리 소재 수요가 가격을 지지했지만, 세제, 비료 등 전통 수요 부진으로 상승 여력은 제한적이었다. 업계 생산능력 집중도가 높으며, 구이저우 인화학이 200만 톤 이상의 생산능력으로 시장을 선도하고 있다.
수출입 측면에서는 수출이 주를 이루며, 월간 수출량은 약 3만 톤, 연간 수출 규모는 30만~40만 톤 수준이다.
2. 공업용 인산일암모늄(MAP): 신에너지 수요가 가격 탄력성 지지
공업용 MAP의 가격 추이는 인산과 대체로 동조했다. 춘절 전후와 9~10월 비수기 수요의 영향을 받아 정기적인 가격 압박을 받았으며, 연간 가격대는 6,000~6,700위안/톤이었다. 신에너지 분야(특히 배터리 전해질 원료)의 수요에 힘입어 가격은 강한 회복력을 보였다. 난연제 및 신에너지 소재 등 고부가 분야에서 공업용 MAP의 적용 비중이 지속 증가하여 제품 구조 업그레이드를 촉진했다.
3. 황린 시장: 비교적 안정적인 가격
황린은 고에너지 소비 제품으로서 전기료 정책과 환경 규제에 따른 생산 제한의 영향을 크게 받는다. 2025년 가격 변동은 비교적 완만하여 21,000~24,000위안/톤 범위에서 움직였다. 인산 외에 농약 및 전자급 인 제품 등 하류 수요는 안정적으로 유지되었다. 특히 황린은 LiPF6의 핵심 기초 원료로, '황린-오산화인-LiPF6' 전환 경로를 통해 리튬 배터리 전해질의 핵심 원료가 된다.
4. 신에너지 분야: 핵심 성장 동력으로 부상
신에너지 산업의 인석 소비 데이터 및 지수에 따르면, 2025년 신에너지차 산업의 인석 소비는 지속 증가하여 연말까지 약 90만 톤에 달했다. 주요 동력은 LFP, LMFP, LiPF6 등의 배터리 소재였다. LFP 및 관련 소재로부터의 고순도 인산 및 공업용 MAP 수요가 점차 두드러지면서 인산화학 기업의 전환 및 배치의 핵심 방향이 되고 있다.
IV. 향후 동향: 인 가격 견조, 통합 레이아웃 중요
수요 측면: 신에너지 분야(특히 동력 배터리)의 인 자원 수요는 지속 증가할 것이며, LFP, LMFP 등 소재의 생산능력 확장으로 인산화학 제품 수요를 더욱 자극할 것이다. 그러나 신에너지 산업은 인 가격에 매우 민감하여, 인산화학 제품 가격의 어떤 변동도 겉보기에 호황인 이 취약한 산업 사슬에 영향을 미칠 수 있다.
공급 측면: 인광석 수입이 더욱 증가할 수 있으며, 단기 가격은 견조세를 유지할 것입니다. 유황의 높은 가격 변동은 단기적으로 변하지 않을 가능성이 크며, 업계 원가 압력이 지속될 수 있습니다.
산업 방향: 인산염 화학 기업은 신에너지 지원 분야로의 확장을 가속화할 것이며, “인광석-인산-양극재” 통합 레이아웃이 핵심 경쟁 우위가 될 것입니다. 한편, 국내 자원 제약이 심화됨에 따라 해외 인광석 자원 레이아웃의 중요성이 계속 두드러질 것입니다. 업계는 향후 경쟁에서 유리한 위치를 확보하기 위해 고급화 전환과 녹색 발전을 동시에 추진해야 합니다.

**참고:** 전고체 배터리 또는 인산염 화학 개발에 관한 추가 세부 사항이나 문의 사항이 있으시면 연락 주십시오.
전화: 021-20707860 (또는 위챗: 13585549799)
문의: 양차오싱. 감사합니다!