알루미늄 가격 강세, 합금 시장 적극 동조［SMM 주조 알루미늄 합금 조간 시황］

SMM 주조 알루미늄 합금 12.23 아침 코멘트

선물: 가장 많이 거래된 주조 알루미늄 합금 2601 계약은 야간장에서 21,300위안/mt로 시가를 형성한 뒤 고가 21,395위안/mt, 저가 21,205위안/mt를 기록하고 최종 21,225위안/mt로 마감해 10위안/mt(0.05%) 하락했다. 거래량은 6,905, 미결제약정은 16,755였다. 해당 계약은 장중 급등 이후 되돌림이 나타나며 전고점 부근에서 저항을 받았다. 거래량과 미결제약정이 감소하고 KDJ 지표가 과매수 구간에 근접한 점을 감안하면, 선물시장은 단기적으로 고점 부근에서 변동성이 확대되며 압력이 존재하는 흐름을 보였다. 21,205 지지선의 유효성에 대한 모니터링이 필요하며, 하향 이탈 시 추가 하락으로 이어질 수 있고, 상방 유지 시 고점 구간 내 박스권 조정이 이어질 수 있다.

현물-선물 스프레드 일일 보고: SMM 데이터에 따르면 12월 22일 10:15 기준 SMM ADC12 현물 가격은 가장 많이 거래된 주조 알루미늄 합금 계약(AD2602) 종가 대비 이론상 560위안/mt 프리미엄을 나타냈다.

산업 동향: 세관 데이터에 따르면 2025년 11월 비가공 알루미늄 합금 수입은 73,200mt로 전년 동기 대비 28.2% 감소, 전월 대비 4.1% 감소했다. 2025년 1~11월 누적 수입은 914,200mt로 전년 동기 대비 17.5% 감소했다. 2025년 11월 비가공 알루미늄 합금 수출은 30,600mt로 전년 동기 대비 51.6% 증가했으나 전월 대비 1.1% 감소했다. 2025년 1~11월 누적 수출은 259,300mt로 전년 동기 대비 17.3% 증가했다.

창고증권(워런트) 일일 보고: SHFE 데이터에 따르면 12월 22일 주조 알루미늄 합금 등록 창고증권 총량은 70,161mt로 전 거래일 대비 28mt 증가했다. 지역별로 상하이 등록 총량은 4,757mt로 전일과 동일했으며, 광둥은 22,510mt로 전일 대비 61mt 감소, 장쑤는 11,991mt로 전일과 동일, 저장은 24,564mt로 전일 대비 89mt 증가, 충칭은 5,919mt로 전일과 동일, 쓰촨은 420mt로 전일과 동일했다.

알루미늄 스크랩: 월요일 현물 1차 알루미늄 가격은 전 거래일 대비 상승세를 이어갔고, SMM A00 현물 가격은 21,930위안/mt로 마감했으며 알루미늄 스크랩 시장도 전반적으로 동반 상승했다. 압축 UBC 스크랩은 16,400~16,900위안/mt(세금 제외), 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)은 18,100~18,600위안/mt(세금 제외)로 제시됐다. 압축 UBC, 클린 태핑 알루미늄 와이어, 도장 없는 혼합 알루미늄 압출 스크랩 가격은 전월 대비 100위안/mt 인상됐으며, 장시·구이저우·후난 등 일부 지역의 알루미늄 텐스 스크랩 가격은 금일 보합을 유지했다. 이번 주 알루미늄 스크랩 시장은 고점 부근에서 등락을 이어갈 것으로 예상되며, 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준)의 주류 가격대는 18,000~18,500위안/mt(세금 제외)로 전망된다. 전반적으로 이번 주에도 알루미늄 스크랩 시장에서는 매도자와 매수자 간 힘겨루기가 지속될 것으로 보인다. 주요 관찰 요인은 1차 알루미늄 가격 변동, 환경보호 요인에 따른 감산 조치의 이행, 다운스트림 기업의 조달 속도 변화이며, 고점 조정(되돌림) 리스크에도 유의할 필요가 있다.

금속 실리콘: 12월 22일 SMM 화동 비산소 블로잉 #553은 9,100~9,300위안/mt, 산소 블로잉 #553은 9,200~9,300위안/mt, #521은 9,300~9,500위안/mt, #441은 9,300~9,500위안/mt, #421은 9,500~9,800위안/mt, 실리콘용 #421은 9,800~10,200위안/mt, #3303은 10,200~10,500위안/mt였다. 톈진의 일부 실리콘 가격도 상승했다. 쿤밍, 황푸항, 신장, 상하이, 쓰촨 및 중국 서북 지역 가격은 보합을 유지했다.

해외 시장: 해외 ADC12 오퍼는 국내 가격이 적극적으로 상승한 영향으로 소폭 올라 $2,620~2,650/mt를 기록했으며, 수입 즉시 손실은 약 100위안/mt 수준으로 축소됐다.

재고: SMM 통계에 따르면 12월 23일 포산·닝보·우시의 2차 알루미늄 합금 잉곳 사회재고는 총 47,366mt로 전 거래일 대비 165mt 감소했으며, 전주 대비(12월 16일) 1,455mt 감소했다.

요약: 현물 시장에서 SMM A00 알루미늄 잉곳 가격은 110위안/mt 상승해 21,930위안/mt를 기록했고, ADC12 가격도 100위안/mt 올라 21,800위안/mt가 됐다. 알루미늄 가격의 지속적인 강세가 2차 알루미늄 시장의 가격 인상을 적극적으로 견인했다. 현재 원료 공급이 타이트해지는 가운데 2차 알루미늄 기업들이 재고 비축 단계에 진입하면서 알루미늄 스크랩 수요가 증가했고, 트레이더들의 가격 방어 심리도 뚜렷해 2차 알루미늄 원가를 지지했다. 다만 수요 측면은 소폭 약화됐고, 전반적인 시장 거래는 부진했다. 공급 측면에서는 최근 여러 지역에서 중오염 기상 경보가 발령되면서 일부 2차 알루미늄 기업이 감산 또는 가동 중단에 직면해 공급이 소폭 축소됐다. 종합하면 원가 지지와 공급 타이트가 함께 가격 하단을 공고히 하고 있으나, 수요 둔화와 알루미늄 가격의 고점 변동이 다운스트림의 매수 의지를 억제하고 있다. ADC12 가격은 단기적으로 고점 부근에서 등락을 이어갈 것으로 예상된다.

[데이터 출처 고지: 공개 정보 외 기타 데이터는 SMM이 공개 정보 및 시장 커뮤니케이션을 바탕으로 SMM 내부 데이터베이스 모델에 의거해 가공한 것으로, 참고용이며 의사결정 자문을 구성하지 않습니다.]