주요 생산업체의 장기 계약 가격 인상으로 텅스텐 가격이 계속 치솟으며 올해 150%라는 놀라운 급등세를 기록했다 [SMM 논평]

SMM 12월 9일 뉴스:

원자재 공급 부족 등 호재가 겹치며 텅스텐 가격은 10월 중하순 이후 지속 상승세를 보이며 사상 최고치를 연일 경신하고 있다. 공급 측면에서 텅스텐 원자재 시장은 여전히 타이트하며, 11월 들어 각 성의 국내 텅스텐 채굴 쿼터가 순차적으로 발표되면서 연간 총 쿼터가 2024년 수준보다 낮을 것이란 전망이 나온다. 주요 텅스텐 기업들의 장기 계약 가격을 살펴보면, 장시텅스텐, 장위안텅스텐 등이 잇따라 장기 계약 오퍼를 올리며 가격 상승을 더욱 뒷받침하고 있다. 12월 9일 기준 중석 정광(≥65%) 평균 가격은 톤당 356,500위안까지 올랐으며, 연초 대비 무려 149.74% 상승했다.

장시텅스텐, 장위안텅스텐 등 텅스텐 기업, 장기 계약 가격 재인상

여러 텅스텐 기업이 12월 상반기 장기 계약 가격을 인상했으며, 그 내용은 다음과 같다:

간저우 텅스텐 산업 협회: 55% 흑중석 350,000위안/톤, 전월 대비 41,000위안 인상; APT 510,000위안/톤, 전월 대비 57,000위안 인상; 중립 텅스텐 분말 880위안/kg, 전월 대비 150위안 인상. (가격은 참고용이며, 거래에 따른 위험은 당사자가 부담)

충이 장위안 텅스텐 유한공사.: 55% 흑중석 정광: 350,000위안/톤, 이전 오퍼 대비 22,000위안 인상; 55% 회중석 정광: 349,000위안/톤, 이전 오퍼 대비 22,000위안 인상; 파라텅스텐산암모늄(APT): 510,000위안/톤, 이전 오퍼 대비 32,000위안 인상.

장시 텅스텐 홀딩 그룹: 65% 흑중석 정광 350,000위안/톤, 11월 하반기 대비 25,000위안 인상.

샤먼 텅스텐: 장기 APT 구매 가격을 2025년 12월 상반기 500,000위안/톤으로 책정, 11월 하반기 대비 30,000위안 인상.

광둥 샹루 텅스텐: 55% 중석 정광 가격 365,000위안/톤, 이전 대비 34,000위안 인상; 55% 회중석 정광 364,000위안/톤, 역시 34,000위안 인상; 파라텅스텐산암모늄(APT) 가격 530,000위안/톤, 49,000위안 인상.

텅스텐 가격 상승 지속, 중석 정광 연간 약 150% 급등

텅스텐 가격이 꾸준히 오르며 사상 최고치를 연일 경신하고 있다. SMM 최신 시세에 따르면 12월 9일 중석 정광(≥65%) 가격은 356,000~357,000위안/톤, 평균 356,500위안/톤으로 전 거래일 대비 0.56% 상승했다. 2024년 12월 31일 평균 142,750위안/톤에서 이번 고점 356,500위안/톤까지 213,750위안/톤 상승하며 연초 대비 149.74% 치솟았다.

올해 텅스텐 가격 상승은 공급 긴축, 원활한 비용 전가, 하류 경직성 수요의 복합적 영향에 주로 기인한다. 중국의 연간 텅스텐 채굴 쿼터가 2024년보다 줄어들 전망이며, 주요 산지의 쿼터는 증가하지 않았고 일부 성은 전년 대비 감소했다. 또한 윈난, 광둥 등 지역의 쿼터 활용률이 낮았으며, 주요 광산들이 연말 판매 속도를 늦추면서 시장 유통량이 더욱 쪼그라들었다. 국내 텅스텐 채굴 쿼터 통제 정책이 지속 심화되며 근원적 전략 자원 관리가 이뤄지고 있다. 동시에 고가 텅스텐의 가격 전가 경로는 원활하다. APT 제련이 수익성을 회복했고 업계 가동률도 꾸준히 반등하고 있다. 하류 중고급 응용 분야에서는 텅스텐을 대체할 소재가 부족해 주문이 선도 기업에 집중되고, 비용 압력으로 최종 제품 가격이 인상되고 있다. 해외 시장에서는 중국의 수출 통제 영향, 베트남 텅스텐 기업의 감산, 유럽과 미국에서 텅스텐이 전략 금속으로 지정되면서 텅스텐 제품 프리미엄이 일부 회복되었지만, 전반적인 시장은 수급 약세를 보이며 가격 따라잡기 여지를 남겼다.

시장 전망

전반적으로 광산 측 공급 긴축이 강력히 뒷받침되며 최근 텅스텐 가격이 견조하게 상승했다. 12월 들어서도 텅스텐 원자재 공급 부족 상황이 개선되지 않아 수급 불균형이 해소되지 않고 있으며, 텅스텐 고가 흐름은 이어질 것으로 보인다.

구체적으로 12월 텅스텐 시장은 채굴 쿼터로 인한 공급 제약으로 원자재 공급 부족이 지속되는 한편, 하류 최종 소비 분야가 구조 조정을 겪는 이중 국면을 맞게 될 것이다. 텅스텐을 대규모로 대체할 신소재가 부재한 상황에서 텅스텐 시장의 타이트한 공급이 이어지면서 2025년 가격을 높은 수준에서 마감할 가능성이 크다. 2026년 1분기에는 광산 출하 속도 변화와 하류 재고 보충 수요의 새 물결에 주목해야 한다.