12월 8일 해관총서(General Administration of Customs) 자료에 따르면, 중국의 2025년 11월 철강 수출은 998만 톤으로 전월 대비 19만 8,000톤 증가(전월 대비 +2.0%)했다. 1~11월 누적 수출은 1억 771만 7,000톤으로 전년 동기 대비 6.7% 증가했다.
11월 중국의 철강 수입은 49만 6,000톤으로 전월 대비 7,000톤 감소(전월 대비 -1.4%)했다. 1~11월 누적 수입은 554만 1,000톤으로 전년 동기 대비 10.5% 감소했다.
· 중국 철강 수출 증가폭 확대
중국의 11월 철강 수출은 전월 대비 2% 증가했으며, 전년 동기 대비 증가율도 이전 기간 대비 확대됐다. 이유는 두 가지다. 첫째, SMM 생산 일정 데이터에 따르면 10월과 11월 모두 열연코일(HRC) 수출 계획이 전월 대비 증가했다. 동시에 SMM 수출 주문 데이터는 9~10월 수출 주문이 8~9월 대비 전월 대비 5% 증가했음을 보여, 11월 철강 수출 증가가 예견된 바 있다.
· 11월 중국 철강 수입은 낮은 수준 유지
수입 측면에서 중국은 11월 철강 49만 6,000톤을 수입해 순수출 기조를 유지했다. 1~11월 순수출 물량은 10억 7,217만 6,000톤으로, 같은 기간 기준 역사적으로 낮은 수준을 유지했다.
· 철강 수출 단기 전망
중국물류구매연합회(China Federation of Logistics & Purchasing)에 따르면 2025년 11월 글로벌 제조업 PMI는 49.6%로 전월 대비 0.1%p 하락했으며, 49%~50% 구간에서 9개월 연속 머물렀다. 아시아는 비교적 안정적이었으나 유럽·미주·아프리카는 전월 대비 약세를 보였다. 중국 제조업 PMI 데이터 기준 11월 신규 수출주문지수는 47.6%로 전월 대비 1.7%p 상승했다.
세계철강협회(World Steel Association) 모니터링 데이터에 따르면, 통계에 포함된 70개국의 2025년 1~10월 글로벌 조강 생산은 15억 1,800만 톤으로 전년 동기 대비 2.1% 감소했다. 중국 외 지역 생산은 전년 동기 대비 0.45% 증가해 해외 설비가 일부 확대되고 있음을 시사한다. 인도는 전년 동기 대비 10% 성장률로 해외 시장의 주요 성장 동력이 되었는데, 이는 국내 인프라에 대한 지속적 투자와 제조업 설비의 빠른 확장에 힘입은 것이다. 글로벌 조강 설비의 회복세가 이어지면서 중국 철강 수출에는 일정한 억제 압력이 가해지고 있다.
2025년 11월 28일 기준 인도·터키·CIS의 열연코일 수출 오퍼(FOB)는 각각 485달러/톤, 520달러/톤, 455달러/톤이었다. 중국의 열연코일 수출 오퍼(FOB)는 468달러/톤이었다. 현재 중국의 열연코일 수출 가격은 인도 대비 17달러/톤 낮고, 터키 대비 52달러/톤 낮으며, CIS 대비 13달러/톤 높다. 10월과 비교하면 가격 우위 변화는 각각 전월 대비 -5.56%, -23.53%, -550%였다.
그림 1 - 주요 글로벌 시장 열연코일 수출 오퍼 가격 스프레드
SMM의 최신 제강사 수출 주문 일정에 따르면, 12월 열연코일 계획 수출 물량은 11월 실제 수출 물량 대비 전월 대비 8.4% 증가해 강한 회복력을 보여준다. 지역별로는 연말이 다가오면서 동북 지역 일부 제강사가 연간 수출 목표 달성을 위해 물량을 확대하고 있으며, 가격 경쟁력도 강해 이달 계획 수출 물량이 높은 수준을 유지하고 있다. 화동·화북·화남 지역 제강사의 수출 계획은 대체로 안정적이었다.
SMM 선적 데이터에 따르면 11월 30일 기준 11월 중국 항만에서 출항한 철강 제품 총물량은 11,998.1kt로, 10월 대비 전월 대비 1.38% 감소했다. 양자 간 괴리는 최근 빌릿의 가격 우위가 축소되면서 주문 유입이 감소한 데 주로 기인한다.
종합하면 SMM 철강 수출 주문 데이터 기준 10~11월 수출 주문은 9~10월 대비 50% 이상 증가했다. 다만 일부 선적은 1월로 예정돼 있다. 수출 주문 유입과 열연코일 수출 데이터를 함께 고려할 때 SMM은 12월 수출이 전월 대비 계속 증가할 것으로 전망한다. 그러나 국내 각 철강 제품의 수출 가격 우위가 크게 약화됐고, 베트남향 광폭 열연코일 주문 관련 리스크도 지속되고 있다. 12월 신규 수주가 이전의 높은 수준을 유지하기는 어려울 수 있으며, 1월 수출 데이터가 되돌림을 보일 위험이 있다.
그림 2 - SMM 철강 수출 주문 물량
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