SMM 주간 조사: 비수기와 알루미늄 고가로 압박받는 알루미늄 가공 산업, 구조적 격차 지속

2025년 12월 4일:

국내 주요 알루미늄 하류 가공 기업의 주간 가동률은 전주 대비 0.4%포인트 하락한 61.9%로, 시장은 구조적 분화를 지속했다. 원생 알루미늄 합금 가동률은 60.2%로 안정세를 유지했다. 주요 기업들의 장기 계약 납품은 안정적이었으나, 높은 알루미늄 가격이 현물 주문 거래를 위축시켰고 수요 측은 신중한 분위기를 보였다. 알루미늄 와이어 및 케이블 가동률은 0.6%포인트 하락한 62.4%로, 전력망 주문의 지지를 받았지만 불충분한 픽업 연속성과 연말 약한 재고 확충 의지가 가동률 반등을 제한했다. 알루미늄 압출재 가동률은 0.5%포인트 하락한 52.0%로, 건설용 압출재가 여전히 부진하고 태양광 부문의 생산 일정 축소가 산업용 소재를 끌어내렸으며, 자동차 및 ESS 압출재만 안정세를 유지했다. 알루미늄 판재/시트 및 스트립 가동률은 1.4%포인트 하락한 65.0%로, 허난 등 지역의 강화된 환경 보호 생산 제한과 높은 알루미늄 가격의 압력으로 건설 및 포장 주문이 뚜렷이 감소했다. 캔 소재 가공비 인상이 예상되나, 전반적인 약세를 뒤집기는 어렵다. 알루미늄 포일 가동률은 70.4%로, 전통적인 에어컨 포일과 장식용 포일 수요가 약화된 가운데 싱글제로 포장 포일이 연말 재고 확충으로 소폭 지지받았고, 배터리 포일 등 신에너지 제품의 수요는 제한적이었다. 재생 알루미늄 생산업체들의 가동률은 전주 대비 변동 없이 61.5%를 유지했다. 선도 공장들은 충분한 주문으로 높은 가동률을 유지했지만, 중소형 업체들은 높은 알루미늄 스크랩 비용과 다이캐스팅 공장의 감산으로 생산 능력 확대에 제약을 받았다. SMM은 단기적으로 업종 가동률이 계속 약세를 보일 것으로 예상하며, 비수기가 심화되고 높은 알루미늄 가격이 지속됨에 따라 가동률이 약보합세를 보일 것으로 전망했다.

원생 알루미늄 합금: 이번 주 원생 알루미늄 합금 산업은 안정적으로 운영되었으며, 가동률은 전주 대비 변동 없이 60.2%를 기록했다. 공급 측에서는 장기 계약 물량이 안정적으로 인도되고 생산 속도가 지속되어 전체 공급 상황에 큰 변동이 없었다. 수요 측에서는 높은 알루미늄 가격의 영향으로 하류 기업들이 주로 장기 계약을 이행하는 데 집중했으며, 현물 주문 구매 의지는 대체로 신중했고 관망 심리가 우세했다. SMM 조사에 따르면 이번 주 현물 주문 거래 활동은 제한적이었으며, 수요는 전주 대비 소폭 약화되었으나 전체 산업 생산 일정에 미치는 영향은 상대적으로 작았다. 전반적으로 현재 시장은 공급 안정, 수요 둔화 양상을 보인다. 높은 알루미늄 가격 환경 속에서 하류 구매는 더 합리적으로 이루어졌다. 단기적으로 업계는 안정적인 운영을 지속할 것으로 예상되며, 가격 변동이 시장 흐름에 영향을 미치는 주요 변수로 남아 있다. 알루미늄 판/시트 및 스트립: 이번 주 알루미늄 판/시트 및 스트립 선도 기업의 가동률은 전주 대비 1.4%포인트 하락한 65.0%를 기록했다. 기업 운영 측면에서는 중국 중부 지역에서 환경 보호 관련 생산 제한이 재등장했다. 연말을 앞두고 허난성 궁이, 창거, 뤄양 등지에서 대기 오염 통제 작업이 강화되어 생산과 운송이 크게 제한되면서 해당 지역 기업들의 생산 및 배송 효율성에 직접적인 영향을 미쳤다. 여기에 주문 부족으로 인한 제약까지 겹쳐 일부 기업들이 생산 라인 재가동을 시도했음에도 완전한 생산 회복은 어려웠다. 이번 주 알루미늄 가격은 급등하여 톤당 2만 2천 위안을 넘어섰으며, 전주 대비 톤당 500위안 이상 상승했다. 높은 알루미늄 가격은 원자재 구매와 완제품 출하에서 기업들의 고가 부담을 가중시켜 하류의 화물 인수 적극성을 떨어뜨리고 전체 수요에 추가적인 압력을 가했다. 업종별 주문의 구조적 차이는 컸는데, 건축 및 포장 분야는 지속적으로 감소했으며, 커튼월 하류는 자금 사정 악화로 12월에 조기 생산 축소 및 마무리 작업을 계획했다. 캔 재료의 경우 가공비 인상 협상이 진행되어 이미 최종 음료 소비 단계까지 조기 전가되었으며 곧 결과가 나올 예정이지만, 실제 수요는 설날 이전에 큰 개선을 보이기 어려울 전망이다. 다음 주를 전망하면, 비수기가 심화되고 환경 보호 관련 통제와 알루미늄 가격 상승 위험이 공존하며 주문이 강력한 뒷받침을 받지 못하는 가운데, 업계 가동률은 계속 위축될 것이며 단기적으로 실질적인 개선은 기대하기 어렵다.

알루미늄 전선 및 케이블: 이번 주 알루미늄 전선 및 케이블 주간 가동률은 전주 대비 0.6%포인트 하락한 62.4%를 기록하며 이전의 완만한 반등세를 마감했다. 하락 원인은 주로 겨울철 프로젝트 공사 진행 지연, 전력망 화물 인수가 지속될 것이라는 기대 약화, 기업들의 연말 재고 비축 의지가 낮아 평상시 납품 속도에 맞춘 생산 유지 등에 기인한다. 기업 운영 측면에서, 허베이와 장쑤 지역 피드백에 따르면 지난달 신규 전력망 일치 주문이 제한적이고 지속 불가능하여 지원이 미약했으며, 산둥 소재 기업들은 해외 EPC 프로젝트 일정이 빠듯해 수출 주문이 경직된 수요를 유지하고 있다고 보고했다. 쓰촨의 제조업체들은 수출 주문 실적이 양호해 현재 수주 잔량이 내년 3월까지 이어진다고 전했다. 다음 주를 전망하면, 수출 주문은 양호한 추세를 보이지만 국내 기업들은 높은 알루미늄 가격 변동이 하류 부문 운영을 억제하고, 연말 재고 비축 의지가 지속적으로 약하며, 주문량이 크게 증가하지 않는 제약을 받고 있다. 알루미늄 전선 및 케이블 가동률은 12월에도 약세 조정을 이어갈 전망이다. 알루미늄 압출: 이번 주 국내 알루미늄 압출 업계 전체 가동률은 52%로 전주 대비 0.5%포인트 하락했으며, 주로 태양광(PV) 부문의 주문 감소 영향을 받았다. 건축용 압출 부문에서는 업계마다 실적이 엇갈렸다. 산둥과 저장의 일부 중대형 업체는 수출 주문에 힘입어 안정적인 가동률을 유지한 반면, 화중 지역의 일부 소기업은 낮은 가동률을 보여 건축 부문 전반이 부진했다. 산업용 압출의 경우, 태양광 압출은 하류 모듈 생산 일정 축소로 타격을 받아 업계 가동률을 끌어내렸다. 선도 업체들은 생산량을 비교적 소폭 줄인 반면, 화동 지역의 일부 중소형 태양광 프레임 제조업체들은 가동률이 20~30%까지 떨어졌다. 자동차 압출, ESS 압출 및 기타 산업용 압출 부문은 비교적 안정적으로 운영되었다. SMM은 여러 부문의 주문 변동을 계속 모니터링할 예정입니다.

알루미늄 호일: 이번 주 주요 알루미늄 호일 기업의 가동률은 70.4%였습니다. 기업 운영 측면에서 비수기가 심화되면서 에어컨용 호일 및 장식용 호일 등 전통 제품에 대한 수요가 지속적으로 감소했으며, 주요 기업들의 수주 잔량도 동시에 줄었습니다. 이전의 높은 알루미늄 가격으로 인한 재고 및 자금 압박과 함께, 이번 주 알루미늄 가격이 22,000위안/t를 돌파하면서 고가에 대한 우려가 촉발되어 생산 속도가 여러 제약을 받았습니다. 한편, 싱글 제로 포장 호일의 소비는 여름철 대비 크게 개선되었습니다. 연말이 다가오면서 최종 사용자들이 비축을 시작했고, 일부 기업들은 12월에 연말 생산 집중 계획을 가동했습니다. 단기적으로 전통적인 소비 분야의 약한 수요는 반전되기 어렵고, 알루미늄 가격 상승 위험은 여전합니다. 신에너지 부문의 배터리 호일 및 브레이징 호일에 대한 수요만 제한적인 지지력을 제공합니다. 업계'의 가동률은 안정세를 유지할 것으로 예상되며, 당분간 강력한 상승 동력은 부재할 전망입니다.

2차 알루미늄: 이번 주 주요 2차 알루미늄 기업의 가동률은 61.5%로 안정세를 유지했습니다. 현재 주요 기업들은 충분한 수주를 확보하고 높은 생산 수준을 유지하고 있습니다. 그러나 업계 전반적으로 여러 제약 요인이 있습니다. 첫째, 알루미늄 가격이 12월에 연중 최고점으로 급등하면서 하류 부문의 제품 픽업 의지가 위축되었습니다. 일부 다이캐스팅 공장은 높은 원자재 비용으로 인해 이윤이 압박되고 심지어 손실을 보면서 가동률이 하락했고, 이는 다시 2차 알루미늄 생산업체의 주문에 영향을 미쳤습니다. 둘째, 주중 알루미늄 가격과 함께 알루미늄 스크랩 가격이 크게 상승했고, 보조재 측면에서 구리 가격이 91,245위안/t로 사상 최고치를 경신하면서 손실 위험이 커졌습니다. 단기적으로 주요 기업들은 주문 우위 덕분에 높은 생산량을 유지할 것으로 예상되지만, 중소 규모의 생산 능력은 더 위축될 수 있으며 업계 내 구조적 차별화가 지속될 가능성이 높습니다.