SMM 12월 2일
12월 초 국내 주요 텅스텐 기업들은 12월 상반월 장기 계약 가격을 인상했다. 텅스텐 원자재 시장의 수급 불일치와 유통 물량 감소 등 요인에 힘입어 지난 이틀간 국내 텅스텐 시장은 상승세를 이어갔다. 오늘 원광석의 협상 중심가가 상향 조정됐다. 샤먼의 한 텅스텐 기업은 12월 상반월 APT 장기 계약 매입 가격을 전월 대비 3만 위안/톤 인상한 50만 위안/톤으로 책정했다. 강세 전망 속에 기업들은 판매를 자제했고, 현물 주문 거래 가격은 대부분 상승했다. 하류 초경합금 기업들은 대부분 주문 단위로 가격을 협상했다. 원가 측의 지나치게 빠르고 큰 변동으로 인해 신규 주문은 가격 역전 위험에 직면했다. 이에 기업들은 원자재 비용을 기준으로 호가를 산정할 수밖에 없었고, 주문별 협상 방식을 채택하면서 업계 내 가격 차이가 크게 벌어졌다. 여러 부문에서 호가는 제시됐지만 실제 거래는 미미한 유동성 위축 상태를 나타냈다.
광석 측: 12월 2일 기준 SMM 흑텅스텐정광(65%)은 전 거래일 대비 5천 위안/미터톤 단위 오른 34만2천~34만3천위안/미터톤 단위로 마감했으며, 연초 대비 약 140% 상승했다. 주요 광산들은 대부분 장기 계약을 통해 출하했고, 현물 주문 거래량은 미미했다. 또한 일부 기업은 최근 수입 광석의 현물 거래가 거의 없었다고 밝혔다. 미얀마와 북한산 텅스텐 광석 수입이 이전 대비 감소했고, 국내 주요 광산의 출하량도 적어 시장의 공급 부족 상황이 심화됐다. 연말을 앞두고 주요 광산들은 자금 회수에 주력하면서 출하량이 더욱 적었다. 이달 출하량은 전월 대비 감소할 전망이다.
APT(파라텅스텐산암모늄): 오늘 SMM APT(≥88.5%) 호가는 전 거래일 대비 5천 위안/톤 오른 50만~50만5천 위안/톤으로, 연초 대비 누적 약 139% 상승했다. 12월 초 푸젠의 한 기업은 장기 계약 가격을 50만 위안/톤으로 인상했다. 이와 더불어 APT 공급 부족과 강력한 수요 측 호조 등 우호적인 요인에 힘입어 APT 가격이 급등했습니다. SMM 데이터에 따르면, 2025년 11월 국내 APT 생산량은 전월 대비 1.5% 증가했으나 전년 동기 대비 약 6% 감소했습니다. 12월에도 APT를 비롯한 다운스트림 텅스텐 제품은 여전히 원자재 조달에 어려움을 겪을 것으로 예상됩니다. 이는 일부 기업의 연말 정비 계획과 맞물려 이달 국내 APT 시장의 공급 부족을 더욱 심화시킬 전망입니다. 해외 APT 시장은 주로 거래량이 위축되고 재고 보충이 어려운 상태였습니다. 일부 지역의 오퍼 가격은 대체로 중국 시장에 연동되었으며, 유럽 APT 오퍼는 t당 약 $800까지 상승했습니다. 오늘 분말 시장의 호가는 혼란스러웠고 많은 기업이 매물을 내지 않았습니다. 탄화텅스텐 분말의 현물 거래는 대부분 kg당 780위안 이상에서 이뤄졌고, 텅스텐 분말은 kg당 약 810위안에 거래됐습니다. 그러나 오후가 되자 여러 기업의 호가가 kg당 840위안까지 치솟았습니다. 시장 변동성이 커지면서 다운스트림의 관망 심리가 강했고, 초경합금 업계의 가동률은 주로 하락했습니다. 텅스텐 봉재/바 기업들은 대부분 가격을 인상했으나 전반적인 거래량은 제한적이었습니다.
페로텅스텐: 철강 입찰 거래량이 적고 비용 부담이 커지면서 철강사들은 텅스텐 스크랩을 대체재로 사용할 수밖에 없었고, 이로 인해 페로텅스텐 시장의 거래량과 생산량이 크게 감소했습니다. 오늘 70% 페로텅스텐의 주류 오퍼가는 전 거래일 대비 t당 1만 5천 위안 오른 t당 46만~47만 위안에 집중됐습니다. FOB 오퍼가는 $94/kg W였으며, 유럽 페로텅스텐 오퍼 가격 중심은 $95~98/kg W로 상승했습니다.
텅스텐 스크랩: 텅스텐 광석 등 1차 원자재의 높은 가격이 텅스텐 스크랩 시장 거래 개선을 자극했습니다. 그러나 업계 재고가 낮아 공급업체들의 가격 사수 의지가 뚜렷했고, 텅스텐 스크랩 거래 가격은 대체로 상승했습니다. 오늘 SMM이 집계한 텅스텐 스크랩 바 가격은 kg당 471위안으로, 연초 대비 누적 상승폭이 약 95%에 달했습니다.
단기적으로 국내 텅스텐 광석 시장은 가용 채굴 쿼터 감소, 연말로 갈수록 줄어드는 텅스텐 광산의 출하량, 불안정한 수입 등 여러 공급 차질 요인에 직면해 있습니다. 해외에서는 베트남 광산의 감산, 단기적인 신규 광산 증산 부재, EU와 미국의 텅스텐 전략 금속 지정, 그리고 수요 증가로 인해 글로벌 텅스텐 시장의 수급 불균형이 두드러지고 있습니다. 단기적으로 해소되기 어려워 텅스텐 가격은 견조한 흐름을 보일 전망입니다. 12월 5일 국내 주요 기업 및 기관의 장기 계약 가격 가이던스에 주목해야 합니다. 중장기적으로는 국내 텅스텐 채굴 정책 동향과 하류 가격 전가에도 관심을 기울여야 합니다.
