【SMM 분석】 인도네시아 니켈 시장 주간 리뷰 - 11월 28일

니켈 광석

이번 주 인도네시아 니켈 광석 가격은 안정세를 유지했습니다. 기준 가격 측면에서, 10월 상반기 인도네시아 국내 니켈 광석 기준가는 건조 미터톤당 14,999달러로 전기 대비 0.51% 하락했습니다. 프리미엄의 경우, SMM이 집계한 인도네시아 국내 라테라이트 니켈 광석 프리미엄 데이터에 따르면, 1.4% 등급 평균 22달러, 1.5% 등급 평균 25.5달러, 1.6% 등급 평균 26달러를 기록했습니다. 인도네시아 내 Ni 1.6% 함유 라테라이트 광석의 도착 가격은 습윤 미터톤당 51.5~53.5달러로, 습윤 미터톤당 0.2달러 하락했습니다. 습식 제련용 광석의 경우, Ni 1.3% 함유 광석 도착 가격은 습윤 미터톤당 24~26달러로 안정세를 유지하며 지난주와 변동이 없었습니다.

• 건식 제련용 광석:

건식 제련 부문의 공급 측면에서는 술라웨시 일부 지역이 우기에 접어들면서 강우량이 크게 증가해 일부 광산의 생산에 차질이 발생하고 있습니다. 연말로 갈수록 RKAB 할당량이 큰 일부 광산들은 계속 증산에 나서는 반면, RKAB 할당량이 제한적인 일부 광산들은 생산에 제약을 받고 있습니다. 전반적으로 니켈 광석 공급은 상대적으로 충분한 수준입니다. 수요 측면에서는 NPI 제련소들의 구매 수요가 안정세를 보였으나, 구매 열기는 이전 성수기 대비 다소 둔화되었습니다. RKAB 승인과 관련해서는, 대부분의 인도네시아 광산 업체들이 여전히 제출 및 평가 단계에 있으며, 최근 새로운 승인이 관찰되지 않았습니다. 12월 초 HMA 가격 약세가 예상됨에 따라 건식 제련용 광석 가격에 하방 압력이 가해질 수 있습니다. 12월 초 HMA 가격 약세가 예상됨에 따라 건식 제련용 광석 가격에 하방 압력이 가해질 수 있습니다.

• 습식 제련용 광석:

리모나이트 시장 역시 이번 주 비교적 안정세를 유지했으며, 제한적인 섬 간 운송 활동만 관찰되었습니다. 수요 측면에서는 연말까지 1~2개월분의 충분한 니켈 광석 재고로 인해 제련소들이 가격 인하 의지를 표출했습니다. 그러나 리모나이트 가격이 이미 지속적으로 하락해 왔다는 점을 감안할 때, 추가적인 가격 인하 여지는 제한적으로 보입니다.

이번 주 주요 뉴스는 IMIP 산업단지에 집중되었습니다. 인도네시아 해군은 PT IMIP Morowali로 니켈 광석을 운송하던 PT DMS 소속 선박 2척을 나포했습니다. 이 선박들은 봉인된 부두에서 선적 작업을 하고, 이동 허가 없이 운항했으며, 유효한 선박 및 화물 서류를 갖추지 않는 등 여러 위반 사항이 적발되었습니다. 두 선박은 추가 법적 조사를 위해 Lanal Kendari로 호송되었습니다. 이번 사건 자체가 전체 니켈 공급망에 미치는 직접적인 영향은 제한적이지만, 정부의 규제가 점점 더 엄격해지고 있음을 시사하며, 내년 RKAB 승인 주기를 앞두고 공급 위험이 나타날 수 있다는 우려를 낳고 있습니다.

니켈 선철

"입찰 가격에 따라 시장 활동 회복, 고품위 NPI 가격 하락세 둔화"

SMM 10-12% NPI 평균 가격은 전주 대비 니켈 단위당 11.5위안 하락한 니켈 단위당 885.8위안(공장 인도, 세금 포함)을 기록했으며, 인도네시아 NPI FOB 지수는 니켈 단위당 1.04달러 하락한 니켈 단위당 109.84달러를 기록했습니다. 전통적인 비수기 동안 주요 철강사의 입찰 가격 가이드라인에 따라 일부 구매 수요가 발생했습니다. 그러나 최종 소비는 여전히 부진하고 시장 신뢰가 부족하여 고품위 NPI 가격이 5년 만의 최저치로 떨어졌습니다. 공급 측면에서는 고품위 NPI 가격이 현재 인도네시아 제련소의 현금 비용 수준까지 하락했습니다. 상류 생산업체들은 가격 지지 의사를 분명히 하며 호가 제시를 보류하고 있으며, 소수의 트레이더 현물 거래만 발생하고 있습니다. 수요 측면에서는 비수기 압력 속에 최종 소비가 여전히 부진합니다. 주요 스테인리스 철강사들이 입찰 가이드라인 가격을 발표한 후 점진적으로 구매 수요를 공개했지만, 전반적인 매수 관심은 여전히 약합니다. 전반적으로 철강사 가격 가이드라인에 따라 시장 활동은 개선되었지만, 고품위 NPI는 계절적 수요 약세로 인한 압박을 받고 있으나 가격 하락 속도는 둔화될 것으로 예상됩니다. 다음 주까지 보조 재료 비용이 소폭 하락할 가능성이 있지만, 고품위 NPI 가격은 여전히 약세를 유지할 것으로 전망되며, 제련소 마진은 계속 압박을 받을 것으로 보입니다.