실리콘 메탈 현물 가격 정체 지속, 12월 수급 전망 모두 약세 [SMM 실리콘 산업 주간 리뷰]

SMM 11월 27일: 규소 금속: 현물 규소 금속 가격은 이번 주 대체로 안정적인 흐름 속에서 소폭 등락을 보였습니다. 11월 27일 기준, SMM 동중국 산소 취입 #553 규소는 톤당 9,500~9,600위안으로 전주 대비 보합, #441 규소는 톤당 9,700~9,800위안으로 전주 대비 보합, #421 규소(실리콘용)는 톤당 9,800~10,200위안으로 전주 대비 보합을 기록했습니다. 선물 시장에서는 주력 계약인 SI2601이 이번 주 톤당 8,950~9,200위안 범위에서 거래되었으며, 목요일 오후 톤당 9,115위안으로 마감해 전주 대비 40위안 상승했습니다. 거래 측면에서 국내 최종 수요처의 문의 및 거래는 부진했습니다. 공급업체들이 현물 호가를 인상한 후 일부 최종 수요처는 저항감을 보였으며, 전반적인 다운스트림은 낮은 가격에 매수하려는 심리를 유지했습니다.

수요 측면에서, 이번 주 실리콘 가동률은 일부 모노머 설비의 정비 후 재가동으로 소폭 상승했습니다. 앞서 실리콘 업계의 공동 감산 및 가격 지지 계획에 따라, 실리콘 모노머 생산능력은 12월 1일부터 감산에 들어가 가동률이 하락할 것으로 예상됩니다. 시장 참여자들은 다음 주 실리콘 기업들의 실제 생산 일정을 주시할 것입니다. 폴리실리콘 주간 가동률은 전주 대비 하락했습니다. 12월 폴리실리콘 기업들의 생산 일정은 11월 대비 증감이 엇갈리며, 규소 금속 소비 감소 폭은 제한적일 것으로 예상됩니다. 알루미늄-규소 합금 기업의 주간 가동률은 전주 대비 거의 안정적이었으며, 12월 가동률은 전월 대비 소폭 하락하겠지만 자동차 수요의 견조한 최종 사용 수요 지지에 힘입어 전년 동기 대비로는 높은 수준을 유지할 전망입니다.

공급 측면에서는 쓰촨과 윈난 지역이 11월 말에서 12월 초 경 새로운 계절적 감산에 돌입할 예정이어서, 전체 규소 금속 공급량은 축소되는 추세를 보일 것입니다. 12월 수요와 공급이 동시에 약화되면서 이론상 업계 재고 증가 폭은 더욱 축소되고, 수급 균형은 타이트한 밸런스를 나타낼 수 있습니다. 단기 규소 금속 가격 전망은 등락을 거듭하는 교착 상태를 유지하고 있습니다. 다음 주 실리콘 모노머 기업들의 공동 감산 및 가격 지지 움직임은 소비 감소로 인해 규소 금속에 약세 심리를 조성할 수 있습니다. 그러나 감산은 DMC 가격이 다시 소폭 상승을 시도하도록 만들 수 있으며, 산업 체인을 통한 잠재적인 이익 전이가 규소 시장의 강세 심리를 자극할 가능성도 있습니다. 매수와 매도 간의 갈등은 자본 심리 변화에 초점을 맞출 것이다.

폴리실리콘: 이번 주 폴리실리콘 가격 지수는 51.9 위안/kg이었다. N형 재충전 폴리실리콘은 49.7~55 위안/kg, 그래뉼러 폴리실리콘은 50~51 위안/kg에 호가되었다. 폴리실리콘 가격은 전반적으로 대체로 안정세를 보였다. 하류 시장에서는 빈번한 가격 인하가 나타나면서 전반적인 심리가 다소 비관적으로 변했다. 최상위 폴리실리콘 기업들은 가격을 지지하는 확고한 입장을 보이며 현재 가격을 유지했다. 12월 생산 변화는 혼재되어 있으며, 가동률 조정은 네이멍구와 신장 등 지역에 집중될 가능성이 높다. 11월 폴리실리콘 생산량은 이전 전망치를 밑돌아 12만 톤 미만이 될 것으로 보인다.

웨이퍼: 이번 주 웨이퍼 가격은 전반적으로 하락했으며, N형 183 웨이퍼 가격은 1.15~1.2 위안/개, 210R 웨이퍼 오퍼는 1.2~1.25 위안/개, 210mm 웨이퍼 오퍼는 1.5~1.55 위안/개였다. 웨이퍼 기업들의 가격은 이번 주 다시 한번 지지선을 하회했으며, 모든 사이즈의 평균 가격이 현금 비용 수준으로 떨어졌고, 낮은 가격은 현금 비용마저 밑돌았다. 웨이퍼 가격 인하가 수요를 더 촉진할 수 없다는 논리는 분명해졌으며, 현재 가격은 가격 붕괴에 의해 주도되고 있고, 유동성이 부족한 일부 기업들은 자금 회수를 위해 웨이퍼를 덤핑하려 하고 있다. 12월 웨이퍼 생산은 큰 폭의 감산이 예상되며, 원료 보유 기업과 비보유 기업이 채택할 전략도 달라질 것이다.

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