2025년 11월 14일:
이번 주 중국 주요 하류 알루미늄 가공업체의 전체 가동률은 전주 대비 0.4%p 소폭 상승한 62%를 기록, 시장 전반에 걸쳐 구조적 차별화 추세를 나타냈다. 부문별: 원알루미늄 합금 가동률은 0.4%p 상승한 59.8%로, 주류 생산업체들이 안정적 생산 일정을 유지하고 하류 제조 주문이 전년 대비 증가하며 시장 성수기가 지속되었다. 알루미늄 선재 및 케이블 가동률은 0.6%p 상승한 62%로, 국가전망(State Grid) 및 중국남방전망의 주문 이행에 힘입었으나, 주문 포화도가 부족해 생산능력 가동률은 여전히 낮았다. 알루미늄 압출 가동률은 전주 대비 보합인 52.6%로, 자동차·태양광 압출재는 안정적이었으나 건축용 압출재는 부진했고, 높은 알루미늄 가격은 "steel replacing aluminum" 우려를 촉발했다. 알루미늄 판재 및 스트립 가동률은 66.0%로 유지되었으며, 신에너지 관련 수요가 일부 생산라인의 풀가동을 지지했지만, 환경 보호 규제와 비수기 수요 약세로 전반적 실적이 압박을 받았다. 알루미늄 호일 가동률은 71.1%로, 배터리 호일 등 신에너지 제품 주문은 강세였으나, 더블 제로 호일, 장식용 호일, 수출 포장 호일 수요는 약화되었다. 재생 알루미늄 가동률은 대형 샘플 기업들의 주문 증가로 1.5%p 상승한 60.6%를 기록했지만, 알루미늄 스크랩 공급 부족과 지속적 손실이 업계 전반의 생산능력 확대를 제약했다. SMM은 단기적으로 하류 알루미늄 가공업계 가동률이 차별화 추세를 보이며, 알루미늄 선재 및 케이블은 그리드 주문에 힘입어 소폭 반등을 지속하고, 알루미늄 판재·스트립과 호일은 되풀이되는 환경 규제와 비수기 영향으로 점차 하락할 것으로 전망한다.
원알루미늄 합금: 원알루미늄 합금 산업은 이번 주 안정적 가동을 지속, 가동률은 0.4%p 소폭 상승한 59.8%를 기록했다. 공급 측면에서, 주류 기업들은 알루미늄 가격 변동에 영향받지 않고 안정적 생산 일정을 유지했으며, 전반적 생산 수준은 계속 상승하고 업계 공급 환경은 꾸준히 개선되고 있다. 수요 측면에서 하류 제조업 주문이 증가하면서 1차 합금 수요도 동반 상승했다. 일부 기업은 현재 주문량이 이전보다 많고 가동률이 지속 상승하며 주간 상승폭이 더욱 확대되었다고 밝혔다. 업계는 전반적으로 성수기 국면을 유지하며 양호한 실적을 보이고 있다. 향후 가동률은 완만한 상승 추세를 이어갈 것으로 예상된다.
알루미늄 판/시트 및 스트립: 이번 주 주요 알루미늄 판/시트 및 스트립 기업의 가동률은 66.0%를 기록했다. 중국 중부 지역에서는 잦은 스모그로 인해 환경 보호 점검이 계속되었고 완화될 기미가 보이지 않아 현지 생산업체들의 운영에 상당한 압박을 가했다. 이번 주 알루미늄 가격이 2.2만 위안/mt까지 급등하자 하류 구매자들의 관망 심리를 유발하여 화물 픽업 열기가 감소했다. 일부 기업은 재고 감축을 위해 새로운 가공비 할인을 시작하면서 수요 약화에 대한 예상을 강화했다. 업계 주문은 구조적 차이를 보였다. 11월 중순까지 자동차 패널, 배터리 케이스, 브레이징 재료 등 신에너지 관련 분야의 수요 지지로 생산라인이 완전 가동되었지만 건축 및 포장 분야의 부진을 상쇄하기에는 부족했다. 다음 주를 전망하면 허난성에서 지속되는 환경 보호로 인한 생산 차질과 비수기 수요 부진이 맞물리면서 알루미늄 판/시트 및 스트립 산업 가동률이 계속 위축될 것으로 보이며, 중장기적 하락세는 반전되기 어려울 전망이다.
알루미늄 선 및 케이블: 이번 주 알루미늄 선 및 케이블 주간 가동률은 전주 대비 0.6%포인트 소폭 상승한 62%를 기록하며, 지난주 지역 환경 보호로 인한 생산 제한으로 감소한 이후 회복세를 보였다. 이 소폭 반등은 주로 이번 주에 국가전망(State Grid)이 가공선 주문을 했고, 일부 중국남방전망(China Southern Power Grid) 주문이 매칭 단계에 들어갔기 때문이다. 이 두 주요 전력망 사업자의 주문이 기업 생산에 직접적인 지원을 제공하여 가동 부하가 소폭 회복되었다. 운영 관점에서는 가동 수준이 주간으로 개선되었으나 현재 생산능력 가동률은 여전히 상대적으로 낮아 저위 운영 구간을 벗어나지 못하고 생산은 여전히 완만한 회복 상태에 있다. 산업 수주 동향을 보면, 국가전력망 입찰 수주 연속성과 중국남방전력망의 신규 매칭 수주가 결합되어 이전의 약한 최종 수요 영향을 효과적으로 상쇄하며 가동률 회복을 이끄는 핵심 동력이 되었습니다. 다음 주를 전망하면, 전력망 수주 지원이 계속됨에 따라 알루미늄 선재 및 케이블 가동률은 소폭 반등을 유지할 것으로 예상됩니다. 다만, 전반적으로 낮은 생산능력 가동률에 제약을 받아 상승 모멘텀은 부족하며, 다음 주 가동률은 62%에서 63% 사이에서 제한적으로 움직일 가능성이 높습니다.
알루미늄 압출: 이번 주 국내 알루미늄 압출 산업 주간 가동률은 52.6%로 전주 대비 변동이 없었습니다. 최근 알루미늄 가격이 높은 수준을 유지하면서 하류 시장의 관망 심리가 강화되고 있습니다. 압출 기업들은 대체로 7일에서 10일 정도의 보유 수주량을 유지하고 있으며, 일부 실적이 좋은 기업은 약 한 달 치의 수주를 확보하고 있습니다. 가격 압박에도 불구하고 소비는 어느 정도 회복력을 보였으며, 현재 가동 실적은 시장이 이전에 예상했던 큰 폭의 하락을 나타내지 않았습니다. 부문별로 보면, 건축용 압출재는 전반적으로 여전히 부진합니다. 공업용 압출재 중에서는 자동차용 압출재가 여전히 상대적으로 양호한 부문입니다. 그러나 중국 동북 지역의 한 기업 피드백에 따르면, 해당 기업과 협력하는 완성차 업체가 알루미늄 부품을 강철 부품으로 교체하는 방안을 연구 중이라고 합니다. 이러한 강철 부품의 무게는 알루미늄 부품의 거의 두 배에 달하지만, 비용은 1/3에 불과합니다. 해당 기업은 지속되는 고 알루미늄 가격이 "강재의 알루미늄 대체" 과정을 가속화할 수 있다고 우려하고 있습니다. 태양광용 압출재 가동은 전반적으로 안정적이었습니다. 안후이성의 한 기업은 이번 달 상반기에 주문 처리를 집중적으로 완료하여 현재 가동률이 지난달 말 수준을 기본적으로 유지하고 있다고 밝혔습니다. SMM은 각 부문별 수주 변화를 지속적으로 모니터링할 예정입니다.
알루미늄 포일: 이번 주 선두 알루미늄 포일 기업들의 가동률은 71.1%였습니다. 생산 운영 측면에서는 허난성의 환경 보호 관련 통제로 인해 일부 알루미늄 포일 생산업체들이 생산 계획을 조정해야 했습니다. 선두 기업들은 감산하지는 않았지만, 높은 알루미늄 가격이 하류 수요의 발주 의욕을 떨어뜨려 높은 재고와 자금 동결과 같은 문제를 초래했습니다. 산업 수주는 뚜렷한 차별화를 보였습니다: 배터리 호일과 브레이징 호일 수요는 견조하게 유지되었으며, 3분기와 4분기 국내 주문이 완전히 예약되어 일부 기업들이 포장 호일 생산 능력을 배터리 호일 생산으로 전환했습니다. 반면 더블 제로 호일과 장식용 호일의 주문은 약화되었고, 포장 호일의 수출 재고 확보는 9월과 10월의 집중된 해외 재고 확보가 완료되면서 거의 마무리 단계에 접어들어 수출 지원이 점차 약화되고 있습니다. 다음 주를 전망하면, 비수기가 심화됨에 따라 최종 수요 약화의 위험이 지속되고 있으며, 주요 알루미늄 호일 기업들의 가동률은 점진적으로 하락할 것으로 예상됩니다.
2차 알루미늄: 이번 주 주요 2차 알루미늄 기업들의 가동률은 주간 대비 1.5%포인트 상승한 60.6%를 기록했으며, 이는 주로 대형 표본 기업들의 수주 증가에 기인했습니다. 다만, 업종의 생산능력 확대는 여전히 여러 제약에 직면해 있습니다: 원자재 측면의 지속적인 압력으로 알루미늄 스크랩의 공급 부족 패턴이 변하지 않아 알루미늄 가격과 연동하여 스크랩 가격이 상승하면서 2차 알루미늄 합금 생산업체들의 비용 부담이 가중되고 업계 손실이 심화되었습니다. 또한 알루미늄 가격의 급격한 상승이 수요를 억제했는데, 최종 수요는 소폭 증가하며 안정적이었지만, 알루미늄 가격이 톤당 2만2천 위안의 고점까지 치솟으면서 고가에 대한 시장의 불안감이 커졌습니다. 일부 다이캐스팅 공장들은 구매에 더욱 신중해졌고, 충분한 재고를 보유한 기업들은 기존 재고 소진에 집중하며 구매 속도를 늦췄고, 저재고 기업들은 필수적인 구매만 유지했습니다. 합금 공장들의 신규 수주 감소는 가동률의 상승 여지를 제한했습니다. 단기적으로 주요 기업들의 가동률은 알루미늄 스크랩 공급 개선과 고가 상황에서 하류 기업들의 구매 속도 변화에 따라 대체로 소폭 상승하며 안정세를 유지할 것으로 예상됩니다.
