생산능력 확장에서 시장 점유율 경쟁으로: 중국 냉연 산업, 고급화·친환경 발전의 새 단계 진입

• 정책과 수요가 철강 공장의 생산 구조를 이중으로 개선하다

냉간 압연 능력이 지난 10년간 60% 증가했습니다. 2015년부터 2020년까지 냉간 압연 능력은 꾸준히 빠르게 성장하여 연평균 9.7%의 성장률을 보였고 2020년에 약 11%로 정점을 찍었습니다. 2021년부터 철강 산업의 생산능력 대체 시행 조치가 냉간 압연 가동률 상승을 촉진하면서 냉간 압연 생산량이 크게 증가했습니다. 반면 냉간 압연 능력 증가율은 둔화되어 2021~2024년 연평균 성장률이 2.9%로 떨어졌습니다. 이러한 변화는 업계가 능력 확장에서 시장 점유율 경쟁으로 전환되었음을 반영하며, 동시에 철강 공장들이 시장 점유율을 확보하기 위해 고급 제품 생산에 나서도록 만들었습니다. 이후 2022년부터 공업정보화부(MIIT)의 '첨단 철강 소재' 이니셔티브는 초고강도 자동차 강판에 보조금을 지급했습니다. 2023년 상무부는 냉간 압연 규소강판과 고강도 자동차 강판을 '고부가가치 철강 제품' 화이트리스트에 포함시켰으며, 특히 신에너지 자동차(NEV) 등 하류 부문의 빠른 발전은 고급 냉연 자동차 강판 수요를 크게 늘렸습니다. 정책과 수요 모두의 자극을 받아 철강 공장들은 생산 구조를 개선했습니다. SMM 조사에 따르면 특수강의 이익은 일반 냉연 제품보다 높고, 특수강의 주문 수주도 더 강력합니다. 따라서 철강 공장들은 생산 계획에서 특수강을 우선시하고 상황에 따라 일반 냉연 생산을 줄입니다.

중국 냉간 압연 능력, 2015-2025E

출처: SMM

• "동부 소재 서부 이송" 문제 해결을 위한 장기 계획 필요

냉간 압연 능력 분포 측면에서, 화둥 지방과 화베이 지방은 전체 능력의 60% 이상을 차지하며 냉간 압연의 두 거점으로서 공급 주도권을 확고히 쥐고 있습니다. 화난 지방과 둥베이 지방이 규모 면에서 뒤따르지만, 이들의 능력은 화둥·화베이의 3분의 1에 불과합니다. 중부, 시난, 시베이 지방은 합쳐서 15% 미만을 차지하며 능력 밀도가 낮지만 제조업 수요가 커서 뚜렷한 냉간 압연 자원 순수입 지역입니다. 전반적으로 냉간 압연 능력은 창 강 및 연안 지역에 집중되어 있고, 중국 서부는 심각하게 소외되어 있습니다.

앞으로 서부 지역의 자동차 및 가전 산업 집적 발전에 따라 수요가 냉간 압연 코일(CRC) 능력을 서쪽으로 이동시키고 있습니다. 게다가 '서부 지역 장려 산업 목록(2025년판)'은 전기로 생산을 지원하는 반면, 고로는 여전히 능력 대체 요건을 충족해야 합니다. "동부 소재 서부 이송" 패턴을 바꾸려면 여전히 장기적인 계획이 필요합니다.

2025년 중국 CRC 능력 분포

출처: SMM

• "고로 6, 전기로 4" 패턴은 변함없어 보이지만 숨겨진 복잡성을 지님

2020년부터 2025년까지 고로(BF) 및 전기로(EAF) CRC 능력 점유율 변화를 살펴보면, "고로 6, 전기로 4" 패턴이 6년 동안 변하지 않아 앞서 2021년 CRC 능력 대체가 CRC 철강 공장을 능력 확장에서 기존 시장 점유율 경쟁으로 전환시켰다는 점을 확인해 줍니다. 결과적으로 2020년부터 2025년까지 전체 CRC 능력은 외관상 변동이 거의 없었지만, CRC 능력 환경 내에서 상당한 내부 변화가 이미 발생했습니다.

BF 및 EAF 철강 공장 CRC 능력 비교: 2020년 대 2025년

출처: SMM

6년 동안 EAF 점유율이 1%만 증가했지만 주목할 만한 내부 변화가 일어났습니다. EAF 철강 공장은 낮은 연간 생산 라인을 단계적으로 폐지하고, 더 높은 연간 생산량과 효율을 가진 라인으로 교체하여 톤당 에너지 소비를 줄이고 이익을 늘렸습니다. 동시에 BF 철강 공장은 내부 생산 시스템을 더욱 최적화하고 생산 라인 길이를 연장하여 점차적으로 용철에서 열연강판(HRC), 냉연강판(CRC)까지 내부 폐쇄 루프를 형성함으로써 기초 소재의 이익을 내부적으로 확보했습니다.

• 탄소 비용이 녹색 전력 프리미엄을 만날 때: 철강 산업은 어디로 향하는가?

또한 현재 녹색 발전은 철강 산업의 주요 초점입니다. 고로는 석탄 소비가 많고 전력 소비가 적은 반면, 전기로는 주로 전력을 소비합니다. 그러나 "이중 탄소" 목표를 배경으로 철강 산업의 깊은 탈탄소화는 필연적으로 고로 점유율 감소와 전기로 점유율 증가를 요구합니다. SMM에 따르면 많은 고로 철강 공장이 이미 녹색 전력 생산 모델을 추진하고 있습니다. 예를 들어, "14차 5개년 계획" 기간 시작 이후 JISCO는 2,400메가와트(MW) 스마트 그리드와 신에너지 지역 소비 실증 프로젝트를 시작하여 녹색 전력 비중 31.2%를 달성하고 연간 210만 톤의 표준 석탄을 절감했습니다. 바오스틸 잔장은 2025년 말까지 "수소 기반 샤프트로 + 전기로" 단공정을 사용하는 중국 최초의 고급 박강판 근제로 탄소 생산 라인을 완공할 예정이며, 연간 약 180만 톤의 제로탄소 판재를 생산하고 연간 탄소 배출량을 314만 톤 이상 감축할 것으로 추정됩니다. 바오스틸은 2018년에 녹색 전력 거래를 시작했으며, 현재 일부 외부 구매 녹색 전력의 가격을 화력 발전 가격보다 낮게 달성하는 등의 이니셔티브를 진행하고 있습니다.

탄소 비용 관점에서, 상하이 환경·에너지 거래소가 공개한 전국 탄소 배출 거래 정보에 따르면 2024년 전국 탄소 시장 종합 가격 종가는 톤당 69위안에서 106위안 사이에서 변동했으며, 2024년 말에는 톤당 97.49위안으로 안정되었습니다. 중국철강협회(CISA)의 계산과 SMM의 추가 계산에 따르면, 고로 철강 공장이 생산하는 냉간 압연 강재의 톤당 탄소 배출량은 약 2.2톤의 CO2이고, 전기로 제강의 경우 약 0.7톤의 CO2로 톤당 1.5톤의 CO2 차이가 발생합니다. 이를 2024년 말 탄소 시장 종합 종가와 결합하면, 전기로 공정은 고로 공정보다 톤당 약 146위안 적은 탄소 비용이 발생합니다. 녹색 전력 프리미엄과 관련하여, 전기로 공정을 통해 녹색 전력을 사용하여 냉간 압연 강재 1톤을 생산할 경우 철강 공장의 전기로 냉간 압연 공정 에너지 소비와 녹색 전력 가격의 영향을 받으며, 공장의 기술 및 지역 정책에 따라 달라집니다. 녹색 전력으로 생산된 냉간 압연 강재의 시장 가격도 일반 냉간 압연 강재보다 높으며, 상당한 비율 범위의 프리미엄을 나타냅니다.

탄소 비용과 녹색 전력 프리미엄을 모두 고려할 때, "이중 탄소" 정책의 지속적 시행으로 녹색 전력 생산 비용은 점차 감소할 것으로 예상되는 반면 탄소 비용은 상승할 것으로 보입니다. 고로와 전기로 공정의 생산 곡선이 점차 이동할 것이며, 전기로 능력 점유율은 앞으로 더욱 증가할 것으로 예측됩니다.

요약하자면, 지난 10년간 중국 냉간 압연 산업의 발전 초점은 "양적 확장"에서 "질적 개선"으로 명확히 이동했습니다. 능력 증가 둔화와 가동률 상승은 산업 경쟁이 공식적으로 기술, 구조, 효율 중심의 단계에 접어들었음을 시사합니다. 정밀한 정책 지도와 하류 고급 수요에 의해 주도되면서 생산능력 대체는 내부 구조 최적화 및 업그레이드를 촉진했으며, 제품 고급화 추세는 되돌릴 수 없습니다. 한편, "이중 탄소" 목표는 업계의 생산 논리와 비용 곡선을 재편하고 있으며, 전기로 공정과 녹색 제련 기술에 폭넓은 발전 공간을 열어주고 있습니다. 앞으로 업계의 주요 과제는 지역적 능력 분포 불균형으로 인한 "동부 소재 서부 이송" 딜레마를 해소하고, 녹색 전환의 비용과 이익을 균형 있게 조정하는 것이 될 것입니다.