일부 사이즈 웨이퍼 가격 약세, 폴리실리콘 시장은 신중하며 가격 안정 [SMM 실리콘 기반 PV 조간 회의록]

SMM 11월 12일 뉴스:

실리콘용 석탄

가격: 일부 지역 실리콘용 석탄 가격이 계속 상승했으며, 주요 상승 동인은 여전히 원가 상승입니다. 현재 산시 실리콘용 석탄 가격은 830~850위안/톤, 네이멍구 평균 가격은 1,250위안/톤, 닝샤 일반 실리콘용 석탄은 1,200위안/톤입니다.

공급: 최근 원탄 공급이 위축되는 양상을 보였으나, 실리콘용 석탄 부문의 선탄 공장은 주문량에 따라 생산하는 판매 기반 생산 모델을 유지하고 있습니다. 그러나 산시 및 닝샤에서는 서남부 지역 실리콘 공장 가동 중단 영향으로 가동률이 이에 따라 감소했습니다.

수요: 구매는 주로 경직적 수요에 머물렀으나, 11월 실리콘 메탈 생산이 감소세를 보이며 실리콘용 석탄 전체 수요도 동반 감소했습니다.

실리콘 메탈

가격: 어제 SMM 산소 취입 #553 실리콘(화동 지역) 가격은 9,400~9,600위안/톤으로 전일과 동일했으며, #441 실리콘은 9,600~9,800위안/톤으로 전일과 동일했습니다. 선물 시장에서 SI2601 계약은 9,265위안/톤에 시가를 시작해 9,180위안/톤에 마감하며 전일 대비 110위안/톤 하락했습니다. 이번 주 현물 실리콘 메탈 가격 중심치는 전주 대비 강세를 보였고, 실리콘 기업들은 가격을 굳게 유지했습니다. 그러나 다운스트림 사용자들은 높은 가격을 수용하는 데 전반적으로 한계를 보였으며, 시장 거래 분위기는 활발하지 않았습니다.

생산:

2025년 10월 국내 실리콘 메탈 생산량은 45만 2,200톤으로 전월 대비 3만 1,400톤(7.5%) 증가했으나, 전년 동기 대비 1만 7,600톤(4%) 감소했습니다. 11월 실리콘 메탈 공급 변수는 주로 쓰촨-윈난 지역에 반영되며, 전국 총 공급량은 40만 톤 미만으로 감소할 전망으로 전월 대비 12% 감소할 예정입니다.

재고:

사회 재고: SMM 통계에 따르면, 10월 30일 주요 지역의 실리콘 메탈 총 사회 재고는 55만 8,000톤으로 전주 대비 1,000톤 감소했습니다. 이 중 사회 일반 창고 재고는 12만 4,000톤으로 전주 대비 1,000톤 증가했고, 사회 인도 창고 재고(워런트 미등록 물량 및 현물 재고 포함)는 43만 4,000톤으로 전주 대비 2,000톤 감소했습니다. (네이멍구, 간쑤 등 제외)

실리콘

가격

DMC: 현재 주류 거래 가격은 11,000~11,300위안/톤으로 전주 대비 보합세입니다. 모노머 업계 회의가 다가오면서 모노머 공장들은 어제부터 실리콘 제품에 대한 호가를 중단했으며, 시장 호가는 회의 종료 시까지 일시 중단됩니다.

D4: 현재 오퍼 가격은 11,300~12,500위안/톤으로 전주 대비 50위안/톤 상승했습니다.

107 실리콘 고무: 현재 오퍼 가격은 11,400~11,600위안/톤으로 전주 대비 보합입니다.

생고무: 현재 오퍼 가격은 11,500~12,000위안/톤으로 전주 대비 보합입니다.

실리콘 오일: 현재 오퍼 가격은 12,800~13,300위안/톤으로 전주 대비 보합입니다.

생산:

일부 모노머 설비가 정기보수 후 재가동되며 공급이 소폭 증가했습니다.

재고:

모노머 기업 재고는 선주문 물량의 지지에 힘입어 이번 주 대체로 안정적이었습니다.

폴리실리콘

가격:

N형 재충전용 폴리실리콘은 49.4~55위안/kg, 과립형 폴리실리콘은 50~51위안/kg, 폴리실리콘 가격 지수는 52위안/kg에 호가되었습니다. 전체 시장 가격은 대체로 안정적이었으나, 웨이퍼 가격 하락으로 시장의 비관론이 커졌고, 다만 상위 기업들은 여전히 호가를 단단히 유지하려는 의도를 보였습니다.

생산:

11월 폴리실리콘 생산량은 127,000톤에 달할 것으로 예상되며, 쓰촨 및 윈난 지역에서는 정상적인 생산 중단이 계속되고 있습니다.

재고:

폴리실리콘 재고는 이번 주 소폭 증가했습니다. 웨이퍼 생산 추가 감축 전망으로 인해 재고 적체가 더 심화될 수 있습니다.

웨이퍼

가격

N형 18X 웨이퍼는 1.25~1.3위안/장, N형 210R은 1.28~1.3위안/장, N형 210N은 1.6~1.65위안/장에 가격이 형성되었습니다. 수요 기대 약화로 가격 하락이 가속화되었으며, 183 웨이퍼 가격이 210R보다 더 빠르게 하락했고, 210N 가격만이 상대적으로 지지를 받았습니다.

생산

조사에 따르면, 최근 가격 인하로 일부 규격은 이미 현금 적자 상태에 진입했으며, 대부분의 웨이퍼 기업들은 생산을 추가 감축할 것으로 예상되어 11월 가동 일정이 기대치를 하회할 전망입니다.

재고

웨이퍼 재고 적체 추세는 둔화되었습니다. 태양전지 공장들은 제한된 가격으로 구매했고 재고 보충 의지가 거의 없었다. 전체 웨이퍼 재고는 적정 수준을 밑돌았지만 일부 기업들은 재고를 처분하고 있었다.

고순도 석영사

가격

국내 내층용 모래는 톤당 5만 8천~6만 3천 위안, 중간층용은 2만 5천~3만 위안, 외층용은 1만 7천~2만 1천 위안에 거래되었다. 수입산 모래 장기 계약 협상은 아직 2차 라운드 중이며, 상당한 가격 하락이 예상되어 국내 고순도 석영사의 하락세를 이어갈 전망이다.

생산

국내 모래 기업들의 10월 가동률은 하락할 것으로 예상되며, 상위 기업들은 재고 부담을 덜기 위해 공급을 소폭 줄였다.

재고

석영사 재고 수준이 소폭 증가했다. 도가니 기업들은 아직 협상이나 구매를 시작하지 않았다.