겨울철 석탄 비축 가격이 마그네슘 잉곳의 강세를 뒷받침하는 반면, 마그네슘 분말 및 마그네슘 합금의 대외 수요는 압박을 받고 있다 [SMM 마그네슘 주간 리뷰]

1 시장 리뷰

1 백운석

이번 주, 1~3cm 백운석(Wutai)의 세전 공장도 가격은 톤당 108위안으로 전주 대비 보합세를 보였으며, 2~4cm 백운석(Wutai) 가격도 톤당 138위안으로 전주 대비 변동 없었습니다.

백운석 시장 가격은 이번 주 전반적으로 안정세를 유지했으며, 수급 구도가 점차 타이트 밸런스로 전환되고 있습니다. 공급 측면에서는 주요 업체들이 질서 있는 생산을 유지해 공급을 안정적으로 확보했으며, 큰 폭의 부족이나 과잉은 없었습니다. 수요 측면에서는 전국 마그네슘 제련소 가동률이 높은 수준에서 등락을 거듭했고, 주산지 내 두 곳의 1차 마그네슘 제련소가 이번 주 마그네슘 잉곳 생산에 성공하면서 백운석 수요가 더욱 확대되어 다운스트림 시장의 지지도가 크게 강화되었습니다. 전반적으로 Wutai 지역 백운석 가격은 향후 견조한 흐름을 이어갈 것으로 예상됩니다.

1.2 마그네슘 잉곳

1.2.1 마그네슘 잉곳 (Fugu, Shenmu - 주산지)

이번 주 마그네슘 가격은 압박을 받았습니다. 마감 시점 기준, 주산지 99.90% 마그네슘 잉곳의 주류 호가는 톤당 16,400~16,500위안으로 유지되었으며, 가격 중심이 하락하여 전주 대비 톤당 250위안 하락했습니다.

마그네슘 가격은 이번 주 견조한 흐름을 보였습니다. 석탄 가격 급등의 영향으로 1차 마그네슘 제련소들의 매도 저항 심리가 강해지며 앞장서 가격 인상을 주도했습니다. 마감 시점 기준, 주산지 99.90% 마그네슘 잉곳의 하루 호가가 톤당 200위안 인상되었습니다. 전반적으로 주산지 1차 마그네슘 제련소들의 성공적인 생산 재개로 일일 생산량이 약 2,000톤 수준으로 증가했습니다. 이로 인한 1차 마그네슘 과잉 공급으로 주 초반 가격 하락 조짐이 나타났습니다. 하지만 여러 지역의 갑작스러운 기온 하락으로 동계 재고 비축이 예년보다 빨리 시작되었습니다. 석탄 가격이 견조하게 유지되고 비용 측면의 지지가 작용하면서 마그네슘 가격은 급등했습니다.

1.2.2 마그네슘 잉곳 (톈진항 - 중국 본선인도가격)

이번 주 중국 본선인도 가격은 톤당 2,270~2,350달러로 호가되었으며, 평균 2,310달러였습니다. 이번 주 트레이더들의 가격 고수 의지가 두드러졌지만, 해외 다운스트림 문의는 계속해서 가격을 낮추는 압력으로 작용했습니다.

지난주 금요일 이후 공장도 가격은 견조세를 유지했으며, 트레이더들의 FOB 오퍼도 전반적으로 소폭 상향 조정되었습니다. 하지만 월요일 시장 개장 이후 실제 거래 가격은 주로 톤당 2,270~2,300달러 범위에 집중되었고, 거래량은 전반적으로 제한적이었습니다. 현재 문의는 대부분 2026년 선적 예약 물량이지만, 최근 마그네슘 가격이 제한된 범위 내에서 변동함에 따라 바이어들은 실제 발주를 미루고 있습니다. 11월 이후 일부 트레이더들이 점차 선적을 진행할 것으로 예상되나, 전체 수출 주문량은 크게 감소할 것으로 전망되며, 거래 가격도 추가 하락 압력에 직면할 수 있습니다.

1.3 마그네슘 분말

이번 주 20-80메시 중국산 마그네슘 분말의 세금 포함 주류 시장 가격은 공장도 기준 톤당 17,300~17,500위안이었으며, 중국 본선인도 가격은 톤당 2,430~2,530달러였습니다.

이번 주 마그네슘 분말의 다운스트림 주문은 여전히 부진했으며, 11월 들어 문의도 약세를 보였습니다. 전체 철강업체들도 동시에 감산에 들어가면서 마그네슘 분말 수요 측면의 지지가 부재한 상황입니다. 최근 가격이 견조한 모습을 보였음에도 불구하고, 다운스트림의 관망 심리는 강했고 구매 의향은 전반적으로 약했습니다. 공급 측면에서는 마그네슘 분말 업계 가동률이 10월에 43%의 낮은 수준을 유지했으며, 전체 생산 전략은 '수요 기반 생산'에 초점을 맞췄습니다. 생산량 감소는 시장 활력 부족을 반영했습니다. 전반적으로 지속적인 수요 부진과 적극적인 공급 위축 속에서 마그네슘 분말 가격은 중장기적으로 압박을 받을 것으로 예상됩니다.

1.4 마그네슘 합금

이번 주 중국산 마그네슘 합금의 세금 포함 주류 공장도 가격은 톤당 18,150~18,250위안이었고, 주류 FOB 가격은 톤당 2,520~2,600달러였습니다.

이번 주 마그네슘 합금 가격은 1차 마그네슘과 함께 하향 조정되었으나, 합금 가공 수수료는 견조하게 유지되었습니다. 수급 관점에서 마그네슘 합금 시장은 단기적으로 구조적 불균형을 나타냈습니다. 공급 측면 가동률은 높은 수준을 유지했고, 공급 타이트 상황은 다소 완화되었습니다. 하지만 대부분의 업체들은 여전히 주문 기반 생산 스케줄에 따르고 있으며, 일부 제조사의 생산 일정은 11월 중순까지 연장되었습니다. 향후 전망으로는, 상류 마그네슘 합금 생산업체들이 생산을 가속화함에 따라 공급 부족 현상은 효과적으로 해소될 것으로 예상됩니다. 현재 다운스트림 다이캐스팅 업체들은 가공 수수료 인상에 대한 수용도가 낮아, 가공 수수료는 단기적으로 견조하게 유지되겠지만 향후 하락 조정 위험이 있습니다.

2 주간 요약

이번 주 시장 동향을 바탕으로 볼 때, 마그네슘 시장은 전반적으로 국내 시장이 해외 시장을 상회하고 원자재 간에 차별화되는 양상을 보였습니다. 국내 마그네슘 잉곳 가격은 석탄 비용 지지와 주요 산지의 생산 재개로 인한 공급 증가 사이에 팽팽히 맞서며 등락을 거듭했습니다. 수출 시장은 해외 수요 부진과 가격 하락 압력으로 인해 압박을 받았습니다. 마그네슘 분말과 마그네슘 합금의 다운스트림 수요는 여전히 부진했습니다. 마그네슘 분말 업계는 낮은 가동률로 대응했으며, 마그네슘 합금은 가공 수수료가 견조하지만 다운스트림 수용도가 낮은 구조적 모순에 직면했습니다. 전반적으로 비용 측면이 가격 하단을 지지하고 있지만, 수급 불균형이 시장을 지배하는 주요인입니다. 단기적으로 마그네슘 제품 가격은 침체된 흐름을 이어갈 것으로 예상됩니다.