베어들이 포지션을 늘려 가격을 억제, LME 아연 중심가 하락 [SMM 모닝 미팅 요약]

11월 6일 아연 조회 회의록

선물: 전일 밤, LME 아연은 $3,073.5/mt에 시가했다. 장 초반, LME 아연은 일일 평균선 부근에서 등락했다. 유럽 거래 시간 중, $3,094/mt까지 고점을 기록한 후, 매도 세력이 고점에서 매도하며 가격 중심을 $3,050/mt 부근으로 낮추었고, 미국에 대한 우려를 완화시켰다. 최종적으로 $3,054.5/mt에 하락 마감, $23/mt 하락, 0.75% 하락했다. 거래량은 13,870계약으로 감소, 미결제 약정은 1,503계약 증가한 229,000계약이었다. 전일 밤, SHFE 아연 최근월물 2512 계약은 22,605위안/mt에 시가했다. 장 초반 빠르게 22,640위안/mt까지 고점을 기록한 후, 일일 평균선 부근에서 등락하다 최종 22,605위안/mt에 하락 마감, 5위안/mt 하락, 0.02% 하락했다. 거래량은 47,267계약으로 감소, 미결제 약정은 999계약 증가한 113,000계약이었다.

거시: 보수 성향 대법원장 등이 관세의 합리성에 의문을 제기하며 트럼프의 소송 승소 확률을 낮추었다; 미국 10월 노동 시장은 안정세를 보였다; 트럼프는 선거 패배를 연방정부 셧다운 탓으로 돌리며 "필리버스터" 종식을 요구했다; 트럼프는 미국 증시가 다시 신고점을 경신할 것이라며 3분기 GDP 성장률 4.2% 이상을 예상했다; 푸틴: 미국이 핵실험을 재개하면 러시아는 상호 대응 조치를 취할 것; 크렘린궁: 가까운 시일 내 푸틴과 트럼프 간 대화 계획 없음.

현물 시장:

상하이: 상하이 정제 아연의 구매 심리는 2.34, 판매 심리는 2.42였다. 수출 창구가 열려 있어 상하이 시장의 트레이더들은 제한된 수량만 판매했고, 구매 심리가 올라 현물 프리미엄이 어제도 지속 상승했다. 선물이 소폭 반락했지만 하류의 심리적 가격 수준에는 도달하지 못했으며, 하류는 대부분 실수요 중심으로 구매했고, 제한적인 기준가 거래만 발생했으며, 트레이더 간 현물 거래는 어제 활발했다.

광둥: 광둥 0# 아연의 구매 심리는 1.96, 판매 심리는 2.48이었다. 전반적으로 어제 아연 가격 중심이 하락하며 하류의 구매 의욕이 소폭 상승했고, 트레이더 판매도 다소 개선되었으며, 현물 프리미엄과 할인율이 상승했다. 그러나 현재 시장 거래 분위기는 여전히 상대적으로 부진하며 하류 구매 지속성도 충분하지 않다.

톈진: 톈진에서의 정련 아연 구매 심리 지수는 1.81, 판매 심리 지수는 2.35였습니다. 아연 가격은 전일 소폭 하락했고, 일부 하류 기업이 강성 수요를 위해 재고를 보충했으나 약세 심리가 지속되어 구매가 제한적이었습니다. 트레이더 판매는 소폭 안정세를 보였으며 거래는 주로 트레이더 간에 이루어졌고, 전반적인 시장 거래량은 전일 대비 소폭 개선되었습니다.

닝보: 오전 선물 시장이 소폭 하락했고, 시장 트레이더들은 현물 호가를 올렸습니다. 창고에서 직접 픽업하는 아연 잉곳 가격은 계속 상승했지만, 부두 인도 아연 잉곳 저가는 지속되어 시장의 현물 프리미엄에 다소 차이가 발생했습니다. 하류 기업들은 주문에 따라 구매했으며, 시장 현물 거래는 전일 대비 큰 개선이 없었습니다.

사회 재고: 11월 5일 LME 아연 재고는 175톤 증가한 34,000톤을 기록했습니다. SMM 소식에 따르면 11월 3일 기준 7개 지역의 SMM 아연 잉곳 총 재고는 16만 1,700톤으로, 10월 30일 대비 200톤 증가, 10월 27일 대비 1,800톤 감소하여 국내 재고가 소폭 증가했음을 나타냅니다.

아연 가격 전망: 야간 거래에서 LME 아연 계약은 약세 캔들을 기록했으며 일봉 중심이 하향 이동했습니다. 경제 지표가 미국 경제와 노동시장 우려를 완화시키면서 연준의 금리 인하 기대가 커졌고, 달러는 고점에서 등락했으며, LME 인도 창고로의 출하 증가 기대가 상승했습니다. 이에 매도 세력이 시장에 진입해 LME 아연 가격 중심을 밀어내렸습니다. 야간 거래에서 SHFE 아연은 도지 캔들을 기록했고, 강세 MACD 캔들이 좁아졌습니다. SHFE 아연은 낮은 LME 재고와 국내 공급 부족에 지지받아 야간 거래에서 고점 횡보했습니다. 아연 가격은 당분간 숏 포지션을 고려하지 않으며, 국내 수출과 해외 인도 창고로의 출하에 주의해야 합니다.

데이터 출처 설명: 공개된 정보를 제외한 기타 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 가공한 것이며, 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.