티타늄 시장 10월: 취약한 수급 동향 지속 [SMM 분석]

1. 티타늄 정광

10월 국내 티타늄 정광 시장은 전반적으로 변동성은 있었지만 상대적으로 강세를 보였습니다. 구체적으로, TiO₂ ≥46% 등급의 견적 가격은 1,700~1,760위안/톤 범위였으며, 평균 가격은 1,730위안/톤; TiO₂ ≥47% 규격의 견적 가격은 1,950~2,100위안/톤 범위였으며, 평균 가격은 2,025위안/톤. 전체 가격은 9월 대비 소폭 상승했습니다.

이번 가격 강세는 주로 두 가지 요인에 의해 뒷받침되었습니다. 한편으로는 전통적인 '9월과 10월 성수기' 계절적 주기에 힘입어 이산화티타늄 등 하류 산업의 생산 수요가 상승 추세를 유지하며 안정적이어서 원자재 구매 의지가 비교적 강했습니다. 다른 한편으로는 국내 티타늄 광석 공급이 여전히 상대적으로 타이트하여 일부 주요 산지에서 생산이 제한되어 가격 견조세를 더욱 지지했습니다.

그러나 가격 측면에서 안정적인 흐름을 보였음에도 불구하고 실제 시장 출하 압력이 점차 나타났습니다. 하류 시장의 지속적인 약세 영향으로 티타늄 정광 거래 활동은 제한적이었고 일부 실제 거래 가격은 약화 조짐을 보였습니다. 수요 추종 부족을 배경으로 향후 가격 추세에 대한 시장 기대가 약화되어 티타늄 정광 가격이 일정한 하향 조정 압력에 직면할 수 있을 것으로 예상됩니다.

2. 이산화티타늄

10월, 아나타제 이산화티타늄 견적 가격은 11,800~12,200위안/톤, 평균 가격은 12,000위안/톤; 루틸형 이산화티타늄 견적 가격은 12,700~13,500위안/톤, 평균 가격은 13,100위안/톤, FOB 평균 가격은 톤당 1,885달러; 염화법 이산화티타늄 국내 견적 가격은 14,400~16,000위안/톤, 평균 가격은 15,200위안/톤, FOB 평균 가격은 톤당 2,100달러.

이산화티타늄 가격은 10월에 초반 상승 후 고점에서 하락하는 추세를 보였습니다. 월초에는 9월 주문의 집중 출하 영향을 받아 일부 기업이 잇따라 가격 인상 공문을 발표하여 가격을 더 높이려 했습니다. 그러나 실제 시장 거래는 여전히 기존 주문 이행에 집중되었으며, 신규 주문은 산발적인 현물 거래에 그쳤습니다. 10월 중하순에 접어들면서 국내 수요가 점차 약화되었고, 시장 문의가 적어 일부 기업의 계약 가격이 9월의 낮은 수준으로 다시 떨어졌습니다. 전반적인 상승세가 효과적으로 이어지지 못했습니다. 현재 산업체인의 상·하류 업체들은 대부분 관망세로 돌아섰고, 거래 활동이 현저히 감소했습니다. 대외 수요의 뒷받침이 제한적이고 국내 수요가 지속적으로 약한 가운데, 시장 전망은 약세로 예상되며 11월에는 이산화티타늄 시세가 추가 하락 조정될 가능성이 있습니다.

SMM 데이터에 따르면, 10월 국내 이산화티타늄 생산량은 32만 6,000톤으로 전월 대비 2.40% 감소했으며, 2025년 1~10월 누적 생산량은 전년 동기 대비 8.28% 감소했습니다. 같은 기간 생산자 재고는 전월 대비 5.33% 감소했습니다.

이번 달 생산량 감소는 주로 9월 한 선두 기업의 사고로 인한 생산 중단의 영향을 받았습니다. 다른 지역에서는 생산량이 소폭 증가했지만, 전체 추세는 여전히 감소세를 보였습니다. 재고 구조 측면에서 중소기업은 일부 재고 소진을 경험했으며, 이는 주로 9월 주문을 이행하는 데 집중되었습니다. 반면 대기업은 여전히 상당한 재고 압력에 직면해 있습니다. 대외 수요 측면에서 10월 해외 주문량은 비교적 안정적이었으나, 가격 압력이 광범위하게 존재하여 수출 가격이 지속적인 하락 압력을 받았습니다. 11월을 앞두고 이산화티타늄 시장은 여전히 해외 주문에 의존할 것으로 보입니다. 그러나 국내 재고가 높고 생산량 감축이 크지 않은 상황에서 시장 전망은 여전히 비관적입니다. 12월에는 대부분의 기업이 점차 생산 감축으로 전환할 것으로 예상됩니다.

3. 스펀지 티타늄

10월, 스펀지 티타늄 시장은 전반적으로 가격 하락세를 보였습니다. 구체적으로, 0등급 스펀지 티타늄의 주류 시세는 톤당 4만 6,500~4만 8,500위안이었으며, FOB 시세 범위는 톤당 6,600~6,650달러였습니다. 1등급 스펀지 티타늄 시세는 톤당 4만 5,500~4만 7,500위안, 2등급 시세는 톤당 4만 4,500~4만 6,500위안이었습니다. 월간 가격은 누적 약 1,500위안/톤 하락하며 하락 추세를 이어갔습니다.

SMM 통계에 따르면, 2025년 10월 중국의 스펀지 티타늄 생산량은 약 2만 3,400톤으로, 전월 대비 2.18% 증가했으며, 누적 생산량은 전년 동기 대비 3.03% 증가했습니다. 전반적인 공급은 안정적으로 유지되었습니다.

이번 달 생산량이 소폭 반등한 것은 주로 일부 기업의 앞서 계획된 감산이 실행되지 않았고, 생산이 점차 재개되었기 때문입니다. 수요 구조 측면에서, 고급 스펀지 티타늄 시장은 비교적 안정적인 모습을 보였지만, 민간 부문의 주문은 위축되었습니다. 주목할 점은 일부 제조업체들이 10월 하순에 저가 판매 전략을 채택하여 시장 가격 수준을 더욱 끌어내렸다는 것입니다. 장기적으로, 스펀지 티타늄 생산 능력의 지속 확대와 실제 수요의 부진한 추세 속에서 가격은 여전히 일정한 하방 압력에 직면해 있습니다.

4. 시장 요약

10월 전반적인 티타늄 시장은 공급과 수요가 모두 약세인 양상을 보였습니다. 티타늄 정광 가격은 초반 강세를 보인 후 약화되었으며, 10월 하순에는 약세를 나타냈습니다. 이산화티타늄 가격은 상승 후 하락했으며, 이는 주로 국내 수요 부진에 기인했습니다. 스펀지 티타늄은 전 등급에서 압력을 받았고, 민간 부문의 수축이 두드러졌습니다. 향후 전망으로, 세 가지 주요 제품 모두 압력이 지속될 것으로 예상됩니다. 티타늄 정광은 하락 조정 압력에 직면해 있습니다. 이산화티타늄은 국내 수요 부진과 높은 재고로 인해 연말까지 감산이 있을 수 있습니다. 스펀지 티타늄은 과잉 생산 능력 속에서 하락 추세를 반전시키기 어려울 것입니다. 전반적으로 티타늄 시장의 수급 구조는 실질적인 개선을 보이지 않았으며, 단기적으로 약세 변동성이 지속될 것으로 예상됩니다.