[SMM 철광석 분석] 남아프리카공화국의 철광석 거대 기업, Anglo American

1. 회사 개요

앵글로 아메리칸

앵글로 아메리칸은 영국 런던에 본사를 두고 있으며, 그 역사는 1917년 어니스트 오펜하이머 경이 남아프리카공화국 이스트랜드 지역에서 금을 채굴하기 위해 남아프리카 앵글로 아메리칸 코퍼레이션을 설립한 것으로 거슬러 올라갑니다. 당시 회사는 100만 파운드의 자본금으로 사업을 시작하도록 승인받았습니다. 회사명이 앵글로 아메리칸이 된 이유는 자본이 주로 영국과 미국에서 유입되었기 때문입니다. 1999년 5월, 남아프리카 앵글로 아메리칸 코퍼레이션(AACSA)과 마이너코가 합병했습니다. 현재는 45개국에서 사업을 영위하는 세계적인 광산 기업으로 성장했습니다. 주요 제품으로는 다이아몬드(드비어스), 구리, 백금족 금속, 철광석, 제철용 석탄, 니켈 등이 있습니다. 2021년 앵글로 아메리칸의 철광석 생산량은 6,380만 톤에 달했으며, 이는 비주류 광산 기업 중 최대 규모의 생산량입니다. 또한 철광석은 앵글로 아메리칸의 수익에서 두 번째로 큰 비중을 차지합니다. 2024년 말, 앵글로 아메리칸은 자산 구조조정을 실시하여 코크스용 석탄, 귀금속, 니켈 채굴 사업을 매각하고, 철광석 및 구리 채굴 사업에 집중하기 시작했습니다. 2025년 9월에는 Teck Resources와의 합병을 발표하며 사명을 "Anglo Teck"으로 변경한다고 밝혔습니다. 이 거래는 12개월에서 18개월 내에 완료될 것으로 예상되며, 합병이 완료되면 Anglo Teck은 세계 10대 광산 기업 중 하나가 될 것입니다.

앵글로 아메리칸의 철광석 부문은 고객에게 특수 고품위 철광석을 제공하며, 대부분은 고로에 직접 투입되는 원료입니다. 앵글로 아메리칸은 남아프리카공화국과 브라질에 상당한 규모의 고품질 철광석 자원을 보유하고 있습니다. 남아공의 쿰바 아이언 오어 지분 69.7%를 보유하고 있으며, 브라질에서는 발레와 함께 Minas-Rio 프로젝트(지분 85%)를 운영·개발 중입니다.

중국 내 사업

앵글로 아메리칸은 2002년 베이징에 대표 사무소를 개설했습니다. 이는 중국의 세계적 수준의 장기적이고 안정적인 파트너가 되기 위한 앵글로 아메리칸의 오랜 약속의 시작을 알리는 것이었습니다. 이후 앵글로 아메리칸 콜, AngloGold Ashanti, 앵글로 아메리칸 플래티넘, 드비어스가 베이징에 대표 사무소를 열었습니다. 현재 그룹의 모든 사업부는 중국 내에서 활발하게 사업을 전개하고 있습니다. 앵글로 아메리칸은 현재 중국 내 18개 단위 사업장에서 1,600명의 직원을 고용하고 있으며, 베이징, 상하이, 내몽골, 저장, 간쑤, 신장, 산시 등지에 위치해 있습니다. 앵글로 아메리칸의 중국 시장 매출은 주로 백금, 금, 다이아몬드, 철광석 및 비철금속에서 발생합니다.

앵글로 아메리칸 부문별 매출 (2025년 3분기)

출처: 앵글로 아메리칸 연차 보고서, SMM

2. 철광석 생산, 출하 및 주요 제품

쿰바 컴퍼니

철광석 생산량의 약 70%가 해외로 수출되며, 이 중 약 60%가 중국으로 선적됩니다. 나머지 아시아 국가가 약 19%를 차지하며, 유럽은 약 12%를 점유합니다. 쿰바는 자국 내 다른 철강 회사에도 공급하고 있습니다. 쿰바의 철광석은 철도로 살다냐 베이까지 운송된 후 전 세계로 선적됩니다. 쿰바의 철광석 생산량은 현재 열악한 철도 성능으로 인해 제약을 받고 있습니다. 현지 Transnet의 철도 시스템이 노후화되어 장비 고장이 잦고, 운송 속도와 회전율이 제한적입니다. 또한, 비정기적인 파업으로 인해 전반적인 물류 성과가 나빠지고 있습니다. 앵글로 아메리칸은 남아공 쿰바의 생산 계획에 대해 신중한 입장입니다. 2025년 생산량은 3,500만~3,700만 톤으로 예상되며, 2026년에는 신기술 생산 전환 기간으로 인해 가이던스 생산량이 3,100만~3,300만 톤으로 감소할 전망입니다.

브라질 Minas-Rio

Minas-Rio는 2018년 1분기 심각한 파이프라인 누출 사고를 겪었으며, 이후 8개월간 가동 중단 후 생산을 재개했고, 그 후 5년마다 정기 점검을 실시하고 있습니다. 앵글로 아메리칸은 브라질 Minas-Rio의 생산 계획에 대해 비교적 긍정적인 입장입니다. 2024년 4분기에는 Vale의 Serpentina 철광석 자원을 Minas-Rio 지분 15%와 교환했습니다. Minas-Rio의 2025년 가이던스 생산량은 파이프라인 점검으로 인해 2,200만~2,400만 톤이며, 2026년은 2,300만~2,500만 톤입니다.

생산 및 출하량

출처: 앵글로 아메리칸 연차 보고서, SMM

3. 운영 광산

쿰바 광산은 남아프리카공화국에 두 개의 하위 광산을 보유하고 있습니다:

남아공 쿰바 아이언 오어는 현재 시셴(Sishen)과 콜로멜라(Kolomela) 두 광산을 운영 중이며, 둘 다 노던케이프 주에 위치해 있습니다. 이전에 림포포 주에 위치했던 타바짐비(Thabazimbi) 광산은 2016년 폐쇄된 후 매각되었습니다. 쿰바 아이언 오어는 고품위(64~65% 품위) 괴광과 분광을 생산하며, 이 중 괴광이 주력 제품으로 전체 생산량의 67%를 차지합니다.

앵글로 아메리칸은 각각 73.9%와 51.5%의 지분을 보유하고 있으며, 시셴 광산이 핵심 사업이자 생산량이 많습니다.

브라질 Minas-Rio

Minas-Rio 광산은 브라질 미나스제라이스 주에 위치하며, 프로젝트 범위는 광산, 선광 공장, 529km 길이의 슬러리 파이프라인, 그리고 아수(Açu) 항만 시설 지분 50%를 포함합니다. Minas-Rio는 2018년 1분기에 대규모 파이프라인 누출 사고를 겪었으며, 사고 이후 5년마다 공장 점검을 실시하고 있습니다. 가장 최근의 파이프라인 점검은 2025년 3분기에 예정되어 있습니다.

주요 제품

4. 향후 프로젝트

앵글로 아메리칸이 추진 중인 주요 철광석 개발 프로젝트는 없습니다.

앵글로 아메리칸은 현재 주요 철광석 개발 프로젝트 없이, Minas-Rio 광구의 자원 통합과 쿰바의 효율 최적화에 집중하고 있습니다.

쿰바 철광석:시셴 광산은 2026년 "초고밀도 중액 선별(UHDMS)" 기술을 본격 가동할 예정입니다. 이 기술은 고품위 광물 비율을 18%에서 55%로 높이고, 고품위 괴광의 생산량 증대에 집중할 것입니다. 2026년 전환 기간 동안 쿰바 광구의 가이던스 생산량은 3,100만~3,300만 톤이며, 2027년에는 3,500만~3,700만 톤으로 복귀할 것입니다.

Minas-Rio 광산:Minas-Rio와 Serpentina의 결합은 Minas-Rio 광산 생산량을 두 배로 늘릴 수 있는 잠재력을 제공하지만, Vale는 확장된 Minas-Rio의 지분 15%를 추가로 인수할 권리를 갖게 됩니다. 그러나 Serpentina 개발은 단기적으로 아직 허가를 받지 못한 상태입니다.