중국의 1년간 희토류 수출 통제 연기가 시장에 긍정적 영향 – 자성 재료 수출 급증할까?【SMM 분석】

2025년 10월 26일, 말레이시아 쿠알라룸푸르에서 미·중 경제 무역 협상이 타결되었고, 미국은 중국 상품에 대한 100% 관세 인상 계획을 중단하겠다고 약속했습니다. 이에 중국은 희토류 수출 통제 조치를 1년 연기하기로 결정했습니다. 이 소식은 직접적으로 시장 신뢰를 높였습니다. 10월 27일, 희토류 시장의 기준 지표인 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 가격이 하루 만에 약 9,000위안/톤 상승해 현물 시세가 51만 위안/톤에 육박했습니다. 이후 10월 30일, 중국 지도부는 부산으로 이동하여 APEC 회의에 참석하고 도널드 트럼프 미국 대통령과 회담할 예정이며, 양측은 반도체와 희토류 무역 등의 문제를 추가로 논의할 것으로 보입니다. SMM 조사에 따르면 최근 국내외에서 네오디뮴 영구 자석 및 프라세오디뮴-네오디뮴 합금에 대한 문의가 크게 증가했으며, 최종 사용자의 구매 의향도 이전보다 개선되었습니다.

이 두 차례의 고위급 회담이 긍정적인 신호를 보냈지만, SMM은 시장이 여전히 향후 자석 소재 수출의 실제 성장 잠재력을 냉철하게 평가할 필요가 있다고 봅니다. 역사적 데이터에 따르면 미국은 중국 네오디뮴 영구 자석 소재의 주요 수출 대상국이 아니며, 그 비중은 장기적으로 9%에서 13% 사이를 안정적으로 유지해 왔습니다. 올해 8월에도 수출이 크게 성장했지만, 대미 수출 비중은 약 12%에 머물렀습니다. 반면 유럽 시장은 중국 자석 소재 수출의 안정적인 기둥으로, 일반적으로 전체 수출의 40%에서 45%를 차지하며, 수요 최성수기에는 48%에서 50%까지 도달합니다. 지정학적으로 유럽은 종종 중국과 미국 사이에서 균형 전략을 취합니다. 중국의 수출 통제 연기는 유럽 기업들에게 분명 안도감을 주었고, 이를 통해 미국과의 관계를 유지하면서 계속해서 중국으로부터 자석 소재 공급을 확보할 수 있게 되었습니다.

또한 미·중 관계 완화는 희토류 자원은 보유했지만 가공 기술이 상대적으로 취약한 말레이시아와 같은 경제권에도 혜택을 주어, 강대국 간 경쟁 속에서 경제 발전을 모색할 더욱 안정적인 외부 환경을 제공합니다.

자석 소재 수출 동향을 전망할 때, SMM 분석은 단기적으로 네오디뮴 영구 자석 수출이 폭발적인 성장을 이루기는 어렵다고 봅니다. 11월이 다가오면서 유럽 시장은 크리스마스 연휴 시즌에 하나둘 진입하기 시작하고, 전반적인 산업 활동은 둔화됩니다. 최종 사용자들의 주문 문의 의지가 증가했지만, 수출 통제가 1년 연기된 것이 확인되면서 하류 기업들의 비축 필요성은 줄어들었습니다. 대부분의 유럽과 미국 기업들은 11~12월에 문의와 초기 주문을 진행하고, 대량의 실제 인도는 내년 1분기에나 이루어질 것으로 보입니다. 아시아 고객(일본, 한국, 동남아시아 국가 등)은 단기적인 비축 수요가 있을 수 있으나, 4분기 전통적 비수기로 인해 총 수요는 여전히 제한적입니다. 일부 자석 소재 기업들은 현재 유럽과 미국 고객들이 “문의는 많지만 실제 주문은 상대적으로 적다”고 보고했습니다.

주목할 점은 희토류 문제에 대한 미국의 중국에 대한 타협이, 어느 정도 희토류 공급망의 “탈중국화” 추진에 어려움을 겪은 후의 현실적인 선택이라는 것입니다. 그러나 이는 미국이 독립적이거나 다각화된 희토류 공급망 구축이라는 장기 전략을 포기한다는 것을 의미하지는 않습니다. 전 세계적으로 희토류 자원 채굴과 상업적 이용에 대한 탐구는 여전히 주류 추세로 남을 것입니다. SMM은 글로벌 희토류 산업 구도의 변화와 이번 미·중 고위급 대화의 구체적 성과를 지속적으로 모니터링할 것입니다.