리튬 배터리 산업 양극화: 대기업 공격적 증설, 다수 프로젝트 급중단

해외에서는 헝가리 공장 1단계 첫 생산 라인 장비가 가동 준비에 들어갔으며 2025년 말까지 설치 완료될 예정이다. 스페인 공장은 사전 승인 절차를 마치고 합작 회사를 공식 설립했으며, 공장 건설이 곧 시작될 예정이다. 인도네시아 배터리 산업 체인 프로젝트는 15GWh 규모로 전력 및 ESS 용도에 적합하며 2026년 상반기 가동 예정이다.

CCTV 뉴스의 최근 보도에 따르면 ESS 배터리 셀의 국내 수요가 강세를 보이며, 주요 배터리 기업들은 공장이 풀가동 중이며 일부 주문이 내년 초까지 밀려 있다고 밝혔다.

CATL의 공격적 확장은 이번 증설이 과거 전 업계 확장과는 달리 “선두 업체 집중 및 대규모화” 특성을 보인다는 점을 반영한다. 빠른 기술 반복이 이번 증설의 핵심 동력이며, 선도 기업들은 생산 능력 업그레이드를 진행 중이다. 반면, 3분기에는 여전히 많은 프로젝트가 중단되거나 지연되면서 업계 양극화가 심화되고 있음을 시사한다.

이 같은 모순적 현상은 배터리·신재생에너지 산업이 합리적 조정의 중요한 전환기에 접어들었음을 보여준다.

SEMCORP, 리튬 배터리 프로젝트 중단

9월 4일, SEMCORP(002812)는 “장쑤 루이제 전력용 자동차 리튬 배터리 알루미늄 플라스틱 필름 산업화 프로젝트”를 중단하고, 남은 순모금액 2.84억 위안과 관련 이자 수익을 영구히 주력 사업의 일상 운영 자금으로 보충하기로 결정했다고 발표했다. 이 프로젝트는 SEMCORP가 2023년 5월 특정 투자자 대상 유상증자(A주)를 통해 추진한 자금 조달 사업으로, 총 투자액이 16억 위안이었던 것으로 알려졌다. 2025년 6월 말까지 5.66억 위안이 투자되었으며, 이 중 7.62억 위안의 자금 조달을 계획했고, 그 결과 2025년 6월 말까지 4.77억 위안이 조달됐다.

프로젝트 중단 이유에 대해 SEMCORP은 최근 몇 년간 산업 체인 내 경쟁이 심화되고 모든 부문의 가격이 하락했기 때문이라고 밝혔다. 회사는 프로젝트를 계속할 경우 기대 투자수익률을 달성하지 못할 위험이 있다고 판단했다.

산둥펑위안화공, 고에너지 양극재 프로젝트 중단

8월 30일, 산둥펑위안화공(002805)은 2023년 이사회가 전액 출자한 자회사 산둥펑위안리튬에너지기술유한공사(이하 "펑위안리튬에너지")가 윈난성 거주시 인민정부와 투자 협정을 체결하고, 충포사오 신소재산업단지에 리튬배터리용 5만 톤 규모의 고에너지 양극재 일관공정 프로젝트를 건설하는 것을 승인했다고 발표했다.

8월 29일, 산둥펑위안화공 이사회는 전액 출자 자회사인 펑위안리튬에너지가 거주시 인민정부와 협의하여 계약을 해지하고, 펑위안리튬에너지와 거주시 간의 대외 투자 사업을 중단하기로 했다고 밝혔다.

산둥펑위안화공은 협력사와 관련 투자 협정을 체결한 이후, 회사가 프로젝트 추진을 적극 진행하고 협력사와 지속적인 소통과 협의를 이어왔으나, 정책 환경 변화 등 요인으로 인해 프로젝트의 초기 승인 절차를 완료하지 못했다고 밝혔다. 그 결과 프로젝트는 실질적 진전을 이루지 못했고, 초기 투자 규모도 비교적 작았으며 자금이 계속 투입되지 않았다. 대외 투자 리스크를 효과적으로 통제하고, 자금을 합리적으로 배분하며, 회사와 전체 주주의 이익을 진정으로 보호하기 위해, 신중한 원칙에 근거하여 상기 대외 투자 사업을 중단하기로 결정했다.

장쑤궈타이, 40만 톤 전해액 프로젝트 중단 계획

8월 23일, 장쑤궈타이(002091)는 자회사인 닝더궈타이화룽신소재유한공사(이하 "닝더화룽")가 연간 40만 톤 규모의 리튬이온 배터리 전해액 프로젝트 건설을 중단할 계획이라고 밝혔다. 해당 프로젝트는 아직 공식 착공되지 않았으며, 회사는 현재 정부와 후속 부지 관련 업무를 적극 협의 중이다.

프로젝트 종료 사유에 대해 장쑤 궈타이는 연간 40만 톤 리튬이온 배터리 전해질 프로젝트는 자회사인 닝더 화룽이 수행할 예정이었다고 밝혔다. 닝더 화룽은 2023년 3월 푸딩시 뎬샤룽안 지역의 D-43 및 D-67 필지에 대한 국유 건설 용지 사용권을 면적 12만 985 m²로 성공적으로 취득했다. 그러나 현재까지도 “국유 건설 용지 사용권 공여 계약”(보충 계약 조건)에 명시된 기한까지 토지가 인도되지 않아 프로젝트의 진전을 위한 기반이 마련되지 못했다. 닝더 화룽은 현재 해당 토지의 후속 작업과 관련해 정부와 적극적으로 협의 중이다.

산업 차원에서는 최근 몇 년간 리튬이온 배터리 소재 부문의 생산능력 확장이 시장 수요 증가를 크게 앞지르면서 주기적인 과잉 생산능력, 치열한 시장 경쟁, 전해질 제품 가격의 지속적 하락을 초래했으며 업계 이윤 폭이 크게 축소되었다.

현재 시장 상황에서 장쑤 궈타이는 프로젝트의 생산능력 소화가 어렵고 투자 수익률이 크게 하락하여 당초 계획했던 수익 목표 달성이 어려울 것으로 예상하고 있다. 자원 배분을 최적화하고 자본 사용 효율을 높이며 회사와 전체 주주의 이익을 극대화하기 위해, 회사는 신중한 검토 끝에 연간 40만 톤 리튬이온 배터리 전해질 프로젝트 건설을 위한 닝더 화룽 증자를 중단하기로 결정했다.

다우스톤 테크놀로지, 삼원계 전구체 프로젝트 건설 일시 중단

8월 13일 다우스톤 테크놀로지(300409)는 “연간 10만 톤 삼원계 양극재 전구체 프로젝트(1단계: 삼원계 양극재 전구체 7만 톤 및 황산니켈 3만 톤)”와 “다우스톤 신에너지 재활용 연구소 프로젝트”의 실행을 재평가하여 일시 중단할 계획이라고 공시했다. 회사는 현재 이 프로젝트의 잔여 생산능력에 지속 투자하기에 적절한 시기가 아니라고 판단하여 프로젝트를 재평가하고 일시 중단하는 동시에 연구개발 자원을 전고체 배터리 관련 소재 기술 개발에 전념하기로 결정했다.

그 후 8월 19일, 다우스톤 테크놀로지는 회사의 장기 전략 계획과 현재 개발 요구에 따라, 기존 모금 프로젝트인 "연간 10만 톤 삼원계 양극재 전구체 프로젝트(1단계: 삼원계 양극재 전구체 7만 톤 및 황산니켈 3만 톤 지원)"의 미사용 모금 자금 3만 위안을 "연간 120톤 단일벽 탄소나노튜브 프로젝트"로 재할당할 계획이라고 다시 발표했습니다.

커신 테크놀로지, ESS 리튬 배터리 프로젝트 건설 중단

8월 1일 저녁, 선전 커신 커뮤니케이션 테크놀로지(300565)는 회사 이사회에서 "ESS 리튬 배터리 시스템 R&D 및 산업화 프로젝트"의 미사용 모금 자금 3억 6,600만 위안을 "데이터센터 녹색 저탄소 기술 업그레이드 프로젝트"로 재할당하는 안건을 승인했다고 공시했습니다. 이 안건은 주주총회 승인이 필요합니다.

공시에 따르면, 기존 "ESS 리튬 배터리 시스템 R&D 및 산업화 프로젝트"는 커신 테크놀로지가 생산 및 R&D 설비를 구매하여 ESS 리튬 배터리 시스템 생산 능력을 더욱 확대하고, ESS 업계의 신소재, 신기술, 신제품 연구를 적극적으로 수행하며, 회사의 ESS 사업 심화와 전기화학 ESS 시장 경쟁 참여를 위한 발전 동력을 제공할 계획이었습니다. 완전 가동 및 풀 생산에 도달하면 연간 2GWh의 ESS 리튬 배터리 셀 및 시스템 조립 생산 라인과 관련 지원 능력을 추가할 것으로 예상되었습니다. 프로젝트 총 투자액은 540억 34만 위안이었고, 건설 기간은 24개월이었습니다. 원래 회사는 모금 자금 440억 1,771만 위안을 사용할 계획이었으나, 조정 후 총 모금 자금 투자액은 361억 3,415만 위안이 되었습니다. 시행 주체는 회사의 자회사인 광둥 커신 유나이티드 파워였으며, 예상 가동일은 2026년 1월 8일이었습니다.

기존 모금 프로젝트 변경 이유에 대해 커신 테크놀로지는 해당 프로젝트 기획이 비교적 이른 시기에 수립되었으며, 시장 환경의 큰 변화와 ESS 업계 경쟁 심화로 인해 기존 프로젝트 투자의 불확실성이 증가했다고 밝혔습니다. 상세 조사와 평가를 거쳐, 회사는 모금 자금을 이미 파일럿 테스트와 시장 검증을 거친 "데이터센터 녹색 저탄소 기술 업그레이드 프로젝트"로 재할당하기로 결정했습니다. 한편, 회사는 ESS 제품 전략을 점진적으로 조정하여, 향후 고집적·고부가가치 시스템급 ESS 제품에 주력하는 동시에, 배터리 셀 및 모듈과 같은 기초 부품은 보다 비용 효율적인 외부 구매 방식을 채택할 것입니다.

안푸 테크놀로지, 전고체 배터리 시험 생산 라인 공동 건설 중단

7월 18일, 안푸 테크놀로지(603031)는 신형 배터리 파일럿 플랫폼 회사 설립을 위한 합작 투자 중단을 공시했습니다. 안푸 테크놀로지가 올해 3월 발표한 공시에 따르면, 회사의 지배 자회사인 푸젠 난핑 난푸 배터리(이하 '난푸 배터리')는 난핑 녹색 산업 투자 펀드(이하 '난핑 녹색 산업 펀드') 및 하이 에너지 타임스(이하 '하이 에너지 타임스')와 합작 계약을 체결하여 전고체 배터리 기술의 R&D 및 산업화를 공동 추진하고, 국내 선도적인 전고체 배터리 R&D 및 응용 시연 플랫폼을 구축하기 위한 신형 배터리 파일럿 플랫폼 합작 회사(이하 '합작 회사')를 공동 설립할 예정이었습니다.

합작 회사는 하이 에너지 타임스가 51%, 난핑 녹색 산업 펀드가 30%, 난푸 배터리가 19%의 지분을 보유합니다. 3자 협약에 따르면, 각 당사자는 합작 회사를 설립하여 300MWh 황화물계 전고체 배터리 시험 생산 라인을 공동으로 구축 및 운영할 예정이었습니다.

거래 진행 상황에 따르면, 안푸 테크놀로지의 파트너 중 하나인 하이 에너지 타임스의 지배 주주 지분이 동결되어, 경영 안정성 및 계약 이행 능력에 상당한 불확실성이 존재하여 프로젝트 운영 위험을 초래할 수 있습니다.

완룬 신에너지, 50억 위안 규모 배터리 소재 프로젝트 중단

7월 14일 저녁, 완룬 신에너지(688275)는 2023년 7월 회사가 우한 화공 산업 단지 관리 위원회와 약 50억 위안을 투자하여 우한시 칭산구에 우한 R&D 기술 센터 및 산업화 기지 프로젝트를 건설하기 위한 투자 의향서를 체결했다고 공시했습니다. 이 프로젝트에는 리튬 이온 배터리, 나트륨 이온 배터리, 전고체 배터리 및 수소 ESS용 핵심 소재의 R&D 및 양산이 포함되었습니다.

공시에 따르면, 투자 의향서의 2년 유효 기간이 만료되었고, 프로젝트가 아직 착수되지 않았으며 추가 시행 계획도 없어, 상호 협의를 통해 프로젝트가 만료 시 자동 종료되고 갱신되지 않음을 확인했습니다.

완룬 신에너지는 투자 프로젝트 중단 결정이 시장 여건, 회사 발전 전략 및 실제 상황을 고려한 신중한 결정이라고 밝혔습니다. 이는 외부 시장 변화와 내부 자원 최적화 필요성을 충분히 감안하여 투자 위험을 줄이고 운영 효율성을 높이며 회사의 지속적이고 안정적이며 건강한 발전을 보장하기 위한 것입니다. 이번 중단은 회사의 기존 사업 발전에 부정적인 영향을 미치지 않으며, 회사와 전체 주주, 특히 소액 주주의 이익을 해치지 않습니다.

PRET, 102억 위안 배터리 프로젝트 중단

7월 1일, PRET(002324)는 자회사 장쑤 하이스타 배터리 매뉴팩처링이 2025년 6월 후난 류양 경제기술개발구와 "투자 프로젝트 협력 계약 해지 계약"을 체결했다고 공시했습니다. 최근 몇 년간 신에너지 산업의 거시 환경 변화로 인해 양측은 협의를 통해 투자 프로젝트를 종료하기로 합의했습니다. 이번 해지로 회사는 해당 토지 양도금, 취득세 및 보증금을 회수하게 됩니다.

배터리 네트워크는 이 프로젝트가 2023년 6월에 처음 체결되었으며, 후난 류양에 나트륨 이온 및 리튬 이온 배터리 및 시스템 생산 기지를 건설할 계획이었으나 현재까지 실질적인 건설이 시작되지 않았다고 전했습니다.

당시 PRET가 발표한 공시에 따르면, 이 프로젝트는 후난 류양 경제기술개발구에 연간 30GWh 나트륨 이온 및 리튬 이온 배터리 및 시스템 생산 기지를 건설하는 것으로, 총 3단계로 진행될 예정이었습니다. 1단계는 약 30억 위안을 투자하여 12GWh 각형 배터리 프로젝트, 2단계는 약 30억 위안을 투자하여 6GWh 원통형 배터리 프로젝트, 3단계는 약 42억 위안을 투자하여 12GWh 각형 배터리 프로젝트를 구축하는 것이었습니다.

PRET는 신에너지 산업의 거시 환경 변화로 인해 회사의 신에너지 분야 전략 방향이 지속적으로 최적화되고 있으며, 이번 프로젝트 투자 중단이 회사의 기존 생산, 운영 또는 재무 성과에 부정적인 영향을 미치지 않으며, 신에너지 사업 발전에도 영향을 주지 않는다고 밝혔습니다. 회사는 현재 전 부문에서 양호한 운영 상태를 유지하고 있으며, 나트륨 이온 배터리와 전고체 배터리의 전략적 발전에 계속 주력할 것입니다. 한편, 나트륨 이온 배터리와 반고체 배터리 분야에서 업계 선두 기업과 전략적 협력을 체결했으며, 주문이 점진적으로 납품되고 있습니다. 향후 회사는 나트륨 이온 배터리 및 반고체 배터리 산업의 선도 기업이 되는 것을 목표로 합니다.

결론:

• 주목할 점은 프로젝트 중단이 산업의 쇠퇴를 의미하는 것이 아니라, 시장의 자체 조절과 자원 배분 최적화를 반영한다는 것입니다. 3분기에 종료된 프로젝트를 살펴보면, 대부분 상대적으로 기술 수준이 낮고 동질화가 심한 분야에 집중되어 있습니다. 일부 기업은 원래 프로젝트 투자 자금을 새로운 기술 경로로 전환하여 혁신적인 프로젝트가 지속적으로 출현하고 있습니다. 이러한 시장 양극화 속에서 기업은 단순히 생산 능력 규모를 추구하는 데서 벗어나 기술 혁신, 비용 관리, 시장 포지셔닝의 정확성에 집중해야 합니다. 변화에 빠르게 적응하고 핵심 기술을 확보하며 차별화된 경쟁 우위를 구축하는 기업만이 구조조정에서 두각을 나타낼 것입니다.
• 글로벌 탄소 중립 추세 속에서 배터리 및 신에너지 분야는 여전히 가장 유망한 전략적 신흥 산업 중 하나입니다. 현재의 프로젝트 중단 물결은 산업의 장기 발전 과정에서 하나의 에피소드에 불과합니다. 이번 심층 조정을 거쳐 중국의 배터리 및 신에너지 산업은 더욱 성숙하고 경쟁력을 갖추게 되어 "듀얼 카본" 목표 실현에 더 큰 힘을 보탤 것입니다.

본 뉴스는 https://www.itdcw.com/news/top/10231514922025.html 에서 발췌되었으며, SMM이 번역했습니다.