SMM 철광산 분석 - NMDC - 인도 최대 철광석 광산업체

1. 회사 소개

• NMDC​

국립광물개발공사 (NMDC ),1958년 설립된 인도 철강부가 60.79% 지분을 보유한 국영기업입니다. 인도 최대 철광석 공급업체 이자 세계에서 생산 비용이 가장 낮은 기업 중 하나입니다. 2024 회계연도 철광석 생산량은 4,400만 톤에 달했습니다. NMDC는 2025년까지 6,700만 톤, 2030년까지 1억 톤의 철광석 생산을 목표로 하고 있습니다. NMDC는 카르나타카 주와 차티스가르 주에 네 개의 광산 지역을 두고 있습니다. 철광석 외에도 구리, 인산염암, 석회석, 마그네사이트, 텅스텐, 해사 및 기타 광물을 탐사 및 채굴합니다. 또한 동남아시아 유일의 다이아몬드 광산을 운영하고 있습니다. 인도 내 사업 외에도 NMDC는 자회사 레거시 아이언 오어(Legacy Iron Ore Ltd.)를 통해 호주에서 철광석, 금 및 기타 비철금속을 채굴하고 있습니다.

인도 는 세계 주요 철광석 생산국 중 하나입니다. 2023년 인도의 철광석 매장량은 55억 톤, 생산량은 2억 7천만 톤으로 전 세계 점유율의 3%와 11%를 차지했습니다. 인도의 철광석 채굴 시장은 공기업과 민간 기업이 혼재되어 있으며, 광산의 36%가 국영이고, 나머지 64%는 민간 소유입니다. 국영 광산 기업으로는 국립광물개발공사(NMDC), 인도철강공사(SAIL), 쿠드레무크 철광석 회사가 있으며, 민간 광산 기업으로는 타타 스틸 등이 있습니다.

• 중국과의 비즈니스

2021년 인도에서 중국으로 수입된 철광석의 대부분은 펠릿이었으며, 전체 수입량의 31%를 차지했습니다. 2022년에는 관세 인상으로 인도 철광석 수출이 상대적으로 저조했습니다. 2024년 데이터에 따르면 중국의 인도산 철광석 수입량은 약 2,600만 톤, 전체 철광석 수입의 2%를 차지합니다. 주로 펠릿, 괴광 및 소결광이 포함됩니다. 고급 광석은 주로 NMDC에서 나옵니다. 그러나 NMDC의 대중국 철광석 수출은 두 가지 이유로 제한적입니다. 1) 인도는 고품질 제품을 국내에 유지하기 위해 고급 광석에 대한 수출 관세가 저급 광석보다 30% 더 높습니다. 2) 지난 2년간 중국 제철소의 수익률이 낮아 고급 광석에 대한 수요가 전반적으로 약했습니다.

NMDC의 부문별 매출(USD)

출처: NMDC; SMM; Trade Map; USGS

2. 철광석 생산량, 출하량 및 주요 제품

NMDC는 인도 최대의 철광석 생산 및 수출업체입니다. NMDC의 철광석 생산 및 판매량은 2022회계연도부터 2024회계연도까지 계속 4천만 톤을 초과했습니다. NMDC의 목표는 2030년까지 연간 철광석 1억 톤 생산을 달성하는 것입니다.

그러나 인도 광산은 채굴 면허 갱신 및 채굴권 분쟁 문제를 겪고 있어 광산 생산량의 큰 변동을 초래합니다. 또한 최근 몇 년간 인도 국내 수요의 영향을 받아 철광석 수출 관세 조정이 빈번하여 판매 및 출하량의 큰 차이를 야기했습니다.

철광석 생산 및 판매량 검토 (2018-2025E)

출처: NMDC; SMM

NMDC의 주요 제품

출처: NMDC; SMM

3. NMDC의 소유 광산

출처: NMDC; SMM

• 바일라딜라 광산 지역 개요:

바일라딜라 광산 지역은 인도 중부 차티스가르주 최남단의 단테와다 지구에 위치해 있으며, 수도 뉴델리에서 남동쪽으로 약 1,400킬로미터 떨어져 있습니다. 이 지역은 지질 조건이 우수하고 광상이 풍부하고 얕아 인도에서 가장 중요한 고급 철광석 지대 중 하나이자 NMDC의 핵심 생산 기지입니다.

바일라딜라 광산 지역은 두 개의 주요 단지로 구성됩니다: 바첼리와 키란둘, 총 9개의 채굴 임대 구역이 있습니다. 즉, 키란둘 광산 지역: 13, 14, 14-NMZ, 11B, 11C 구역을 포함하며, 바첼리 광산 지역: 4, 5, 10 광상 및 11A 구역이 있습니다. 생산되는 광석은 바일라 괴광(Fe 65.5%)과 바일라 분광(Fe 64%)으로 구성됩니다.

• 도니말라이 광산 지역 개요:

도니말라이 광산 지역은 인도 남서부 카르나타카 주에 위치해 있습니다. 이 지역은 교통 및 인프라 여건이 양호한 공업 지대에 자리하고 있으며, 뉴망갈로르항과 가까워 광석 운송과 국내 제철소 공급에 유리합니다.

도니말라이 광산 지역은 두 개의 광산, 즉 도니말라이 광산과 쿠마라스와미 광산으로 구성됩니다. 현재 도니말라이 광산의 생산 능력은 연 700만 톤, 쿠마라스와미 광산은 연 1,000만 톤으로, 총 생산 능력은 연 약 1,700만 톤입니다. 이 광산 지역의 주요 제품으로는 도니 분광(Fe 65%), 도니 괴광(Fe 65%), 쿠마라스와미 분광(Fe 64%), 쿠마라스와미 괴광(Fe 64.5%)이 있습니다.

4. 향후 확장 프로젝트

NMDC는 2025 회계연도 기준 공개된 생산 능력이 약 5,500만 톤이며, 생산량은 약 4,500만 톤입니다. 그리고 증가하는 국내 수요를 충족하기 위해 2030 회계연도까지 생산 능력을 연 1억 톤으로 늘릴 계획입니다. 이를 위해 NMDC는 약 700억 루피(약 7.8억 달러)를 투자할 것이라고 밝혔으며, 이미 여러 프로젝트를 시작했습니다:

출처: NMDC; SMM

• 바일라딜라 광산 지역 확장 프로젝트:

바첼리 콤플렉스: 확장 프로젝트는 크게 연 400만 톤 규모의 선광 플랜트, 나가르나르에 위치한 연 200만 톤 규모의 펠릿 공장, 그리고 바첼리 콤플렉스와 나가르나르 제철소를 연결하는 130km 길이의 수송 파이프라인으로 구성됩니다. 전체 목표는 현재 1,800만 톤에서 2030년 이전까지 2,800만 톤으로 생산 능력을 확대하고, 2032년까지 3,500만 톤에 도달하는 것입니다.

키란둘 콤플렉스: 확장 프로젝트에는 연 1,200만 톤 규모의 선광 플랜트, 파쇄 공장, 그리고 확장된 철도 운송 시설이 포함됩니다. 전체 목표는 생산 능력을 1,800만 톤에서 3,000만 톤으로 확대하는 것입니다.

• 도니말라이 광산 지역 확장 계획:

도니말라이 광산 지역 확장 계획은 현재 크게 세 가지 요소로 구성됩니다: 연 700만 톤 규모의 선광 플랜트와 새로운 선광 플랜트를 기존 시설과 연결하여 광석 처리 공정을 최적화하는 다운힐 컨베이어 시스템입니다.

전체 목적은 도니말라이 광산의 연간 생산 능력을 기존 약 1,400만 톤에서 1,700만 톤으로 증대시키면서, 광석 품질과 운송 효율성을 개선하는 것입니다.