2025 구리 공급 위기: 주요 광산 감산·중단으로 공급 차질 급증 [SMM 분석]

2025년 2월 25일, 칠레에서 대규모 전국 정전이 발생해 칠레의 구리 생산에 일부 부정적 영향을 미쳤습니다. SMM에 따르면, 칠레의 전국 정전은 2025년 2월 25일 현지 시각 오후 3시에 시작되었고, 2025년 2월 25일 오후 9시부터 각 지역에서 전력 공급이 점차 재개되었습니다. 칠레 국가 통계청 자료에 따르면 2025년 2월 칠레의 구리 생산량은 39만 4,500톤으로, 연간 월 평균 44만 톤보다 낮았습니다. 추키카마타, 살바도르, 엘 테니엔테, 스펜스, 콜라우아시, 케브라다 블랑카 등 구리 광산에서 다양한 수준의 생산 감축이 발생했습니다.

2025년 3월 중하순, 카자흐스탄 울리타우 지역의 카작미스가 운영하는 동제즈카즈간 광산에서 광산 사고가 발생했습니다. 1994년생 광부가 하역 작업 중 57번 갱도에 추락해 현장에서 사망했습니다. 2월 이후 여러 광부가 광산 사고로 목숨을 잃었습니다. 회사 측은 동제즈카즈간이 종합적인 안전 조치를 강화하고 모든 잠재적 위험을 제거한 후에야 생산을 재개할 것이라고 밝혔습니다. 동제즈카즈간의 하루 구리 생산량은 600톤입니다.

2025년 4월 초, KGHM이 운영하는 칠레의 시에라 고다 구리 광산에서 근로자가 사망해 생산이 일시 중단되었습니다. 불행한 사고는 생산과 관련되었으나 시에라 고다의 생산 계획에는 영향을 미치지 않았습니다. 시에라 고다에는 4개의 라록스 필터 생산 라인이 있으며, 사고 전에 1개 라인은 정비 차 가동 중단 예정이었고 나머지 3개 라인은 계속 가동되었습니다. 시에라 고다의 구리 생산은 연간 계획 범위 내에 있습니다.

2025년 4월 말, 4월 22일 사고로 가동이 중단되었던 페루의 안타미나 구리 광산이 4월 24일 오전에 점차 운영을 재개했습니다.

2025년 5월 20일부터 카쿨라 지하 광산에서 간헐적으로 지진 활동이 발생했으며, 2025년 5월 25일 지하 채굴 작업이 다시 중단되었습니다. 지진으로 인해 지하 하천 맥이 파열되어 카쿨라 지하 광산의 물 유입량이 증가했습니다. 아이반호 마인즈가 카쿨라 구리 광산의 지하 채굴 중단을 발표한 후, 경영진은 광산의 서쪽과 동쪽 구역에서 단계적으로 생산을 재개했습니다. 아이반호 마인즈(Ivanhoe Mines)는 카모아-카쿨라(Kamoa-Kakula)의 2025년 구리 생산 가이던스를 37만~42만 톤으로 하향 조정했다고 발표했다. 이는 연초 발표된 초기 가이던스 52만~58만 톤 대비 28% 감소한 수치이다.

2025년 6월 초, 테크 리소시스(Teck Resources)가 운영하는 카르멘 데 안다코요(Carmen de Andacollo) 구리 광산에서 기계 고장이 발생해 SAG 밀(SAG mill) 수리를 위해 가동을 중단해야 했다. 이 수리로 인해 약 한 달 동안 생산이 중단될 것으로 예상된다.

2025년 6월 초, 허드베이 미네랄스(Hudbay Minerals)는 캐나다 산불이 빈번하게 발생함에 따라 스노우 레이크(Snow Lake) 다금속 광산의 생산을 중단한다고 발표했다. 회사는 여건이 허락하는 대로 전체 생산을 재개할 것이라고 밝혔다. 8월 22일, 캐나다 매니토바 주의 강제 대피 명령이 해제되자 허드베이 미네랄스는 매니토바의 스노우 레이크 광산 운영을 재개했다. 회사는 갱도 등 기반 시설에 대한 안전 점검을 완료하고 지하 전력 시설을 복구했다. 스노우 레이크 광산은 9월 초 완전 생산 능력을 회복했다.

2025년 7월 23일, 중국 금 그룹(China Gold Group)의 자회사인 내몽골 광업 유한회사(Inner Mongolia Mining Co., Ltd.)가 운영하는 우누게투산(Wunugetushan) 동-몰리브덴 광산의 선광 공정을 견학하던 동북대학교 학생 6명이 그리드 플레이트(grid plate)가 붕괴되면서 부유 선별조에 추락하는 사고가 발생했다. 이로 인해 내몽골 광업은 생산을 중단했으며, 47일간의 가동 중단 끝에 2025년 9월 9일 운영을 재개했다.

2025년 7월 25일, 뉴몬트(Newmont)가 운영하는 캐나다 브리티시컬럼비아 주 북서부의 레드 크리스(Red Chris) 광산에서 사고가 발생해 작업자 3명이 지하에 갇히면서 광산 운영이 중단되었다. 일주일 후, 뉴몬트의 레드 크리스 광산에 갇혀 있던 작업자 3명은 60시간 이상 지하에 갇혀 있다가 무사히 구조되었다.

2025년 8월 초, 코델코(Codelco)가 운영하는 엘 테니엔테(El Teniente) 구리 광산에서 인명 피해 사고가 발생했다. 보도에 따르면 지진으로 6명이 사망했으며 사고 현장 인근의 활동이 중단되었다. 광업 및 노동 당국의 평가 후 안전하다고 판단된 8개 지하 구역(필라르 노르테(Pilar Norte), 에스메랄다 패널(Esmeralda Panel), 에스메랄다(Esmeralda), 어퍼 퍼시픽(Upper Pacific), 디아블로 레기미엔토(Diablo Regimiento), 레노 패널(Reno Panel), 다시타(Dacita), 레세르바스 노르테(Reservas Norte) 구역)은 얼마 지나지 않아 생산을 재개했고, 제련소도 다시 가동되었다. 그러나 사고 현장 인근의 다른 4개 광산 지역은 계속 폐쇄 상태를 유지했다. 코델코는 7월 말 엘 테니엔테 구리 광산에서 발생한 치명적인 붕괴 사고 이후, 해당 광산의 올해 구리 생산량이 31만 6,000톤에 이를 것으로 전망했다. 사고 이전 SMM은 엘 테니엔테의 2025년 구리 생산량을 37만 톤으로 추정했었다.

9월 초, 칠레의 만토베르데 광산 운영 지역에서는 캡스톤 코퍼가 운영하는 볼밀 모터 2대가 일주일 내에 고장 나면서 생산이 일시 중단되었고, 이로 인해 일시적인 생산량 감소가 발생했다. 캡스톤 경영진은 수리에 약 4주가 소요될 것으로 예상했으며, 이 사고로 구리 생산량이 3,000~4,000톤 감소할 것으로 추정했다.

프리포트-맥모란의 발표에 따르면, 인도네시아 그라스버그 구리 광산에서 9월 8일 발생한 광미 유출 사고로 현재까지 2명이 사망하고 5명이 실종된 상태이다. 그라스버그 구리 광산은 생산을 중단했다. 프리포트-맥모란은 2026년 생산량이 이전 추정치보다 35% 감소할 것으로 예상했다. SMM 평가에 따르면, 그라스버그의 2025년 구리 생산량은 48만 8,000톤(기존 추정치 75만 톤), 2026년 구리 생산량은 50만 톤(기존 추정치 73만 톤)으로 전망된다.

9월 말, 테크 리소시스는 광미 댐 보강 공사로 인해 케브라다 블랑카 구리 광산의 생산 중단 기간을 연장했다. 2025년 구리 생산 가이던스는 21만~23만 톤에서 17만~19만 톤으로 하향 조정되었고, 2026년 전망치 역시 28만~31만 톤에서 20만~23만 5,000톤으로 축소되었다. 2026년까지 지속되는 광미 관리 시설 건설과 생산 중단으로 인해, 케브라다 블랑카 광산의 처리 능력을 5%~10% 확대하려는 최적화 프로젝트는 2027~2028년 이후로 연기될 예정이다. 또한 광석 품위 저하와 정비 필요성으로 인해 테크 리소시스는 하이랜드 밸리 코퍼의 2025년 구리 생산 가이던스를 13만 5,000~15만 톤에서 12만~13만 톤으로 낮췄다.

9월 말, 허드베이 미네랄스는 페루 리마의 소요 사태와 전국적인 다수의 시위로 인해 페루 내 콘스탄시아 가공 공장이 폐쇄되었고, 비핵심 인력이 철수했다고 발표했다. 허드베이 미네랄스(Hudbay Minerals)는 이러한 문제가 해결될 것이며 2025년 구리 생산량 및 비용 가이던스 범위에 영향을 미치지 않을 것이라고 밝혔다.

올해 구리 정광 공급은 연초 예상보다 크게 줄어들어 2025년 구리 정광 공급이 전년 대비 감소할 것으로 보인다. SMM의 계산에 따르면, 올해 전 세계 구리 정광 수급 밸런스는 약 32.6만 톤 부족할 것으로 전망된다.