[SMM 연휴 리뷰] 연휴 후 첫 거래일에 철금속 가격이 박스권에서 등락했으며, 이중 연휴 기간 동안 시장은 원활하게 운영되었다.

국경절 및 중추절 연휴 기간 동안 국내외 철강 시장은 안정적으로 운영되었습니다. 연휴 첫 거래일에 철금속 시리즈의 현물 가격은 연휴 전과 비교해 소폭 변동했습니다. 품목별로 보면:

철광석

수입광

국경절 연휴 기간 동안 국내 선물 시장이 휴장한 가운데, 가장 활발하게 거래된 싱가포르 철광석 스왑 계약이 '풍향계' 역할을 했습니다. 미국 비농업 고용 데이터의 영향으로 미국 연준의 금리 인하 기대감이 커지면서 연휴 동안 소폭 상승세를 보였으며, 플래츠 62% 지수는 0.3달러 올랐습니다. 현물 거래 측면에서는 연휴 전에 제철소들이 이미 재고를 확보해둔 상태였기 때문에, 트레이더들은 대부분 휴가를 취하면서 국내 항구에서 거래가 거의 이루어지지 않았습니다. 연휴 후 첫 거래일에 가장 활발한 철광석 선물 계약은 강세를 유지했으며, 현물 가격은 톤당 5~10위안 상승했습니다. 그중 산둥 칭다오항의 PB분 현물 가격은 주로 톤당 780~790위안 선에서 호가되었습니다. 연휴 후 제철소의 재고 보충 수요 기대감, 10월 미국 연준의 추가 금리 인하 가능성, 그리고 국내에서 두 차례의 중요한 회의가 예정된 점을 고려할 때, 거시적 심리는 긍정적이며, 단기적으로 철광석 가격은 강세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 중장기적으로는 철광석의 수급 불균형이 점차 누적되고 있어 광석 가격에 상당한 압박을 가할 것입니다.

국내광

연휴 전과 비교해 국내 철광석 분광의 종합 가격은 연휴 기간 동안 소폭 하락했으며, 지역별 추세는 엇갈렸습니다. 플래츠 지수 조정의 영향으로 중국 동부와 허베이성 한단·싱타이 지역의 가격은 톤당 15~20위안 하락한 반면, 허베이성 첸안·쭌화 지역과 랴오닝 지역의 가격은 변동 폭이 제한적이며 안정세를 유지했습니다.

기본적으로 국내 철광석 자원의 공급은 여전히 부족한 상황이며, 제철소의 고로 가동률은 대체로 안정적으로 유지되고 있어 전반적인 펀더멘털 변화는 상대적으로 적습니다. 연휴 직후 일부 제철소에서 재고 보충 수요가 발생할 것으로 예상되어 국내 철광석 시장의 거래 심리를 개선시킬 수 있으나, 이후 추세는 제철소 마진의 전반적인 축소 여부에 따라 지켜봐야 할 것입니다. 전반적으로 국내 철광석 가격은 연휴 이후 며칠간 소폭 상승 추세를 보일 것으로 예상됩니다.

코크스 및 원료탄

국경절 연휴 동안 코크스 시장은 견조한 흐름을 보였으며, 산둥성 주요 철강업체들이 10월 1일 1차 코크스 가격 인상을 수용하여 습식 소화 코크스 톤당 50위안, 건식 소화 코크스 톤당 55위안의 인상이 공식 시행되었습니다. 펀더멘털 측면에서, 국경절 연휴 기간 코크스 생산 및 공급은 정상적이었습니다. 원료탄과 코크스 가격이 모두 상승하면서 코크스 제조 원가가 증가하여 코크스 기업의 이익이 감소하고 코크스 공급 확대가 억제되었습니다. 또한 연휴 기간 하류 구매가 활발하여 대부분의 코크스 기업은 생산 즉시 판매를 진행하며 코크스 재고를 낮은 수준으로 유지했습니다. 다만 일부 지역에서는 연휴와 비로 인해 물류가 영향을 받아 운송에 차질이 발생했습니다. 원료인 원료탄 측면에서는 대부분의 탄광이 안정적인 생산을 유지했지만, 일부 탄광은 정비를 위해 가동을 중단하여 전체 생산량이 소폭 감소에 그쳐 시장에 미치는 영향은 제한적이었습니다. 하류 코크스 및 철강 기업의 구매 의욕은 보통 수준으로, 수급 불균형은 아직 뚜렷하지 않아 원료탄 가격에 일부 지지력을 제공했습니다.

향후 전망으로, 펀더멘털 측면에서 코크스 생산업체들은 적당한 생산 의욕을 유지했고, 코크스 공급은 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 그러나 대부분의 철강업체'의 코크스 재고는 안전 수준으로 완제품 재고가 누적되면서 연휴 후 재고 보충 의지가 전반적으로 약화되었습니다. 원료 측면에서는 연휴 후 원료탄 시장이 보통 수준을 보였으며, 일부 고급탄 가격이 소폭 조정되었지만 대부분의 탄 가격은 안정세를 유지하여 코크스의 원가 지지를 유지했습니다. 요약하면, 코크스 시장은 단기적으로 안정적으로 움직일 것으로 예상되나 연휴 후 추가 가격 인상에는 상당한 어려움이 있을 것입니다.

건설용 강재

국경절 연휴 동안 전국 건설용 강재 현물 가격은 좁은 범위에서 거래되었으며, 대부분 지역에서 호가가 대체로 안정적이었으나 일부 시장에서는 톤당 10~20위안의 변동을 보였습니다. 공급 측면에서는 고로 공장들이 연휴 기간 대부분 연휴 전 생산 일정을 유지했습니다. 일부 제강소에서 품종강 마진이 상대적으로 양호해 용선이 품종강으로 소폭 전환된 것을 제외하면, 건설강 생산은 소폭 감소했다. 또한 연휴 기간 철스크랩 가격이 하락했지만 스크랩 수거의 어려움은 지속됐고, 전기로 제강소의 적자도 제한적으로만 개선돼 단기적으로는 심야 전력 사용 중심의 생산 리듬을 유지했다. 재고 측면에서는 대부분의 유통업체가 연휴 동안 3~4일 휴무했으며, 일부는 다른 법정공휴일에 근무 인력을 배치했다. 다만 하류 건설 현장은 연휴 기간 대체로 반가동 상태로 공정이 더뎠고, 조달 물량도 비교적 제한적이었다. 연휴 기간 시장 입고는 정상 수준이어서 제강소 창고 재고와 사회 재고 모두에서 뚜렷한 누적이 나타났다. 제강소 창고의 일부 물량은 아직 시장으로 이전되지 않아 사회 재고보다 제강소 창고의 누적 속도가 더 빨랐다.

전망을 보면 지역별로 가격 흐름이 엇갈릴 수 있다. 특히 중국 남부와 북부의 지속적인 폭우로 연휴 이후 첫 주에도 수요 방출이 제약될 가능성이 있어, 재고 압력을 단기간에 완화하기 어렵고 현물 가격의 안정성도 상대적으로 약할 수 있다. 반면 화동과 서남 등 지역은 연휴 이후 하류의 재고 보충 수요가 크게 나타날 수 있다. 앞서 하류는 시황에 대해 신중한 관망 기조를 유지하며 연휴 전에는 필요 물량 위주로만 비축했다. 연휴 이후 최종 수요처가 정상적으로 공사를 재개하면 누적된 수요가 점진적으로 방출돼 재고 감소를 유도하고, 현물 가격 하단에 일정한 지지력을 제공할 것으로 예상된다. 종합하면 단기적으로 건설강 가격은 추가 상승 여지가 있으나, 중장기 흐름은 10월 성수기 수요 실현 여부에 달려 있다.

판재

국경절·중추절 연휴 기간 전국 주요 시장의 열연코일(HRC) 가격은 보합을 유지했다.

연휴 이후 첫 거래일에 화동 시장에서는 상하이와 장자강의 호가가 연휴 전 대비 톤당 10~20위안 소폭 상승했다. 그러나 시장의 문의 활동은 미약했으며, 최종 수요자들은 강한 관망 태도를 보였다. 닝보 시장에서 오늘 종가 기준 현물 가격은 3,360~3,370위안/톤으로 연휴 전 대비 10~20위안/톤 상승했습니다. 트레이더들은 적극적으로 판매에 나섰으나 거래 분위기는 보통 수준이었고, 일부 최종 수요자의 구매 의욕은 평균적이었습니다.

중국 남부 시장에서 9일 러충 시장의 오퍼는 3,330~3,340위안/톤으로 연휴 전 대비 10위안/톤 상승했습니다. 전반적인 거래 상황은 보통이었으며 일부 최종 수요자는 재고 보충을 진행했습니다. 대부분의 트레이더들은 휴가 중이었고 판매 실적은 평균적이었습니다.

북부 시장에서 9일 주류 북부 시장의 열연코일(HRC) 거래 실적은 평균적이었습니다. 이 중 탕산 시장 현물 오퍼는 3,300위안/톤으로 연휴 전 대비 20위안/톤 상승했으며 거래 분위기는 보통, 하류 구매 의욕도 평균적이었습니다. 선양 시장 오퍼는 3,320위안/톤으로 연휴 전 대비 20위안/톤 상승했고 HRC 거래 실적은 평균적이었습니다.

냉연 시장에서 9일 상하이의 벤스틸 그룹 냉연 DC01 1.0은 3,830위안/톤으로 호가되어 연휴 전 대비 소폭 10위안/톤 하락했습니다. 시장 가격은 연휴 전과 비교해 변동 폭이 비교적 작았고, 거래는 평균적이었으며 큰 개선은 없었습니다.

향후 전망으로, SMM 조사 기준 전국 86개 창고(대형 샘플)의 열연코일 사회 재고는 연휴 첫날인 이날 총 409만 6,500톤으로 전월 대비 45만 7,900톤, 즉 12.58% 증가했고 전년 동기 대비 5.45% 감소했습니다. 지역별로는 화남과 화북 지역의 증가 폭이 15%를 초과하여 가장 컸고, 화동, 중부, 동북 지역은 10% 미만이었습니다. 전국적으로 연휴 동안 사회 재고가 크게 증가했으며, 증가율은 전년 동기보다 높고 재고 수준도 지난해 수준에 근접했습니다. 연휴 후 첫 1~2주 동안의 수요 시작과 재고 소진 속도에 주목해야 합니다. 단기적으로 열연코일 가격은 약세 범위 내에서 변동할 것으로 예상되며, 가장 활발하게 거래되는 계약 범위인 3,230~3,330위안에 초점을 맞출 것입니다.

수출 및 해외 시장

중국의 국경절 연휴 기간 대부분의 국내 수출업체들은 휴무로 오퍼를 중단했습니다. 오늘은 연휴 후 첫 근무일입니다. 수출 오퍼 측면에서 판재류의 FOB 가격은 연휴 전 대비 안정세를 유지했으며, 봉형강 제품 가격은 전월 대비 소폭 하락했습니다. 수출 수주 측면에서는 시장 문의가 활발하지 않았고 전반적인 거래는 부진했습니다.

이전에 큰 주목을 받았던 10월 1일부터 시행되는 새로운 소득세 납부 발표와 관련하여, SMM 조사에 따르면 현재 북부 항구에서는 새로운 시행 경과 보고가 없습니다. MD 오퍼가 다시 나타나고 있는 것으로 보이며, 남부 항구는 절차가 더 복잡하여 세금 포함 수출을 주로 처리하고 있습니다. SMM은 향후 동향을 계속 주시할 예정입니다.

10월 7일 EU는 역사상 가장 엄격한 철강 수입 금지 조치를 공식 발표했습니다. 면세 수입 쿼터를 연간 1,830만 톤으로 축소하여 2024년 대비 47% 감소시켰으며, 초과 철강 수입 제품에 대한 관세율은 25%에서 50%로 인상되었습니다. 동시에 원산지(제련 및 주조)에 대한 새로운 추적 요건이 추가되었습니다. 이 법안은 2026년 6월 만료 예정인 철강 세이프가드 조치를 대체하기 위한 것으로, 늦어도 2026년 7월 1일까지 시행될 수 있습니다. 현재로서 실제 영향을 추정할 수는 없지만, EU로 수출되는 중국 철강 제품이 직면하는 장벽은 증가할 것으로 예상됩니다.

주요 글로벌 시장에서 중국 트레이더들은 수출 오퍼를 안정적으로 유지했습니다. 국경절 연휴 동안 시장 판매 열기는 약했습니다. 인도 시장 심리는 여전히 침체되었으며 완제품 수요가 부진했습니다. 두세라 휴일(10월 2일)의 영향으로 트레이더들의 구매 활동이 둔화되었고 철강 가격은 계속 부진했습니다. 러시아 재무부는 철강 소비세의 지수화 및 면세 기준 인상, 그리고 전기로 제철 기업에 대한 해당 세금 면제를 포함하여 제철 기업의 납세 기한을 연기했습니다. 철강 가격은 일시적으로 안정세를 보였으며 향후 인상이 예상됩니다. 동남아시아 가격은 중국 시장의 변동에 따라 움직였으며, 연휴 전 하락폭이 다소 커서 톤당 3~5달러 하락했고 시장 거래는 부진했습니다. 일본 다이와스틸(Daiwa Steel)이 형강 압연 공장 업그레이드를 계획하고 있으며 2028년 여름까지 완공될 전망이다. 시장 트레이더들은 설비 업그레이드로 인한 단기 공급 축소를 고려해 강재 가격을 소폭 인상했다. 유럽연합 집행위원회(European Commission)는 쿼터를 절반으로 줄이고 50% 관세를 부과하는 안을 확정했으며 이에 따라 수입 가격이 상승하고 있다. 무역장벽 리스크 증가로 수입 물량이 급감했다.

주요 연휴 뉴스 개요

[EU, 쿼터 초과 철강 수입에 50% 관세 부과 계획]

7일 EU는 철강 수입 제한 조치를 발표하며 관세 면제 대상 철강 수입 쿼터를 대폭 축소하고 철강 관세를 기존 25%에서 50%로 인상하는 안을 제안했다. 이날 유럽연합 집행위원회가 발표한 공고에 따르면 EU는 연간 철강 수입 쿼터를 2018년 기준 1,830만 톤으로 설정할 계획으로 이는 2024년 철강 수입 쿼터 대비 47% 감소한 수치다. 쿼터를 초과하는 철강 수입 물량에 대해서는 기존 25%에서 두 배로 오른 50%의 관세를 부과할 방침이다. 또한 해당 공고는 EU가 용해·주조 강재의 원산지 추적 강화 조치를 통해 이른바 '우회' 관행을 차단할 것이라고 밝혔다. 이번 조치는 글로벌 철강 과잉 생산의 부정적 영향을 해소하고 전략적 부문인 EU 철강산업의 장기적 발전을 보장하기 위한 것이라고 공고는 설명했다. EU 의사일정에 따르면 집행위원회가 7일 제한 조치를 발표한 후 유럽의회와 EU 이사회의 검토를 거쳐 승인될 경우 현행 EU 조치가 만료되는 2026년 6월 이후부터 발효된다.

[BHP, 위안화 결제 요구 수용!]

2025년 10월 BHP는 중국 고객사와의 일부 철광석 거래에서 위안화 결제 요구를 수용했다. 이는 중국의 집중 구매 전략과 시장 원리에 따른 결과로 원자재 결제에서 위안화 사용의 중요한 전환점이 되었다. BHP는 중국광산자원그룹(CMRG) 및 관련 철강사들과의 수차례 협상을 거친 끝에 2025년 4분기부터 공식적으로 위안화 표시 결제를 시행했다. 적용 범위는 다음을 포함한다. 잔여 스팟 화물: BHP의 대중국 철광석 총 수출의 약 30%를 차지(장기 계약은 계속 미달러로 가격이 책정되지만 ‘관찰 기간’을 설정했으며, 2026년까지 북방 철광석 지수 등 중국 철광석 지수에 대한 시장 수용도가 기준을 충족하면 장기 계약의 위안화 결제 협상을 개시할 수 있음). 항만 스팟 화물 및 CFR 거래: 중국 항만의 스팟 철광석에 대해 위안화 표시 CFR 결제를 채택해 미달러 환율 변동이 기업 비용에 미치는 영향을 완화.

[EU, 평판재 수입 쿼터 850만 톤 감축]

10월 7일 EU는 평판재 수입 쿼터를 850만 톤 줄이겠다고 발표했다. 열연코일(HRC) 수입 상한은 520만 톤, 냉연코일 쿼터는 연 150만 톤, 용융아연도금 제품 쿼터는 연 285만 톤이다. 쿼터는 분기별로 배정되며 미사용 물량은 이월되지 않는다. 우크라이나를 포함한 모든 국가가 새 조치의 적용을 받으며, 이를 초과하는 수입에는 50% 관세가 부과된다. 다만 새 쿼터 기간 시작 시에는 관세가 비례 방식으로 산정된다.

[6개 부처, ‘기계공업 성장 안정화 업무계획(2025-2026)’ 공동 발표]

최근 공업정보화부 등 6개 부처가 ‘기계공업 성장 안정화 업무계획(2025-2026)’을 공동 발표했다. 2025~2026년 기계공업의 연평균 매출 성장률을 약 3.5%로 하고, 2026년까지 매출 10조 위안을 넘기며, 경쟁력 있는 중소기업 특화 산업클러스터와 국제 경쟁력을 갖춘 산업클러스터를 다수 육성하는 것을 목표로 한다.

[후난 러우디, 50억 위안 규모 규소강 프로젝트 추가]

후난 러우디는 중국 중부의 ‘소재 밸리’ 조성을 목표로 ‘3대 철강·3대 전기·1대 티타늄’ 산업사슬에 집중해, 단일 투자액 1억 위안을 초과하는 프로젝트 80여 개를 유치했으며 총 투자액은 368억 3,900만 위안에 달한다. 지역 기업의 기술 개조 및 확장 투자가 100억 위안을 돌파했으며, 훙왕 그룹은 50억 위안 규모의 규소강 및 티타늄 소재 산업 체인 프로젝트를 추가했습니다. 올해 초부터 루디시는 민영경제 발전 촉진에 관한 중공중앙과 국무원의 결정과 배치를 철저히 이행하며, 정책 역량 강화, 산업 집중화, 서비스 효율성 제고라는 세 가지 핵심 조치를 통해 민간 투자의 고품질 발전을 추진했습니다. 1∼8월 루디시의 민간 투자는 9.1% 성장하여 성 내 최상위권에 올랐으며, 루디 소재 5개 기업이 중국 500대 민영기업에 선정되었습니다.

[기니 시만두의 웨닝 컨소시엄 시만두(WCS) 철광석 프로젝트 사망 사고]

기니 시만두의 웨닝 컨소시엄 시만두(WCS) 철광석 프로젝트 1·2구역에서 사망 사고가 발생해 외국인 근로자 3명이 숨졌습니다. 해당 프로젝트는 작업을 중단하고 전면적인 안전 점검에 착수했습니다. 이는 두 달도 안 되어 시만두 광산에서 사고로 인한 두 번째 작업 중단입니다.

[하이난: 2025년 하이난성 차량 교체·보조금 정책 10월 6일부터 중단]

하이난성 상무청은 10월 4일 '상업 분야 소비재 이구환신 정책 관련 사항 추가 조정 공고'를 발표했습니다. 공고에 따르면, 2025년 하이난성 차량 교체·보조금 정책은 2025년 10월 6일 0시부터 중단됩니다. 신차 '자동차 판매 통일 인보이스'가 2025년 10월 6일 0시 이전에 발급된 소비자는 정상적으로 보조금을 신청할 수 있으며, 10월 6일 0시 이후 발급된 인보이스에 대한 보조금 신청은 더 이상 접수되지 않습니다. 자격을 갖춘 소비자는 2025년 10월 31일 24시까지 '2025년 하이난성 차량 교체·보조금 신청 플랫폼'을 통해 신청서를 제출하고 필요 서류를 업로드해야 하며, 보완 사항은 2025년 11월 15일 24시까지 완료해야 합니다. 기한 내 제출 또는 보완이 이루어지지 않으면 보조금 수령 자격을 자동 포기한 것으로 간주됩니다. 해당 안내문에는 가전, 가구, 휴대폰, 디지털 제품 등에 대한 보조금을 기존 정책에 따라 계속 시행할 것이라고 명시되어 있습니다. 차량 폐차 및 교체, 전기자전거 보상 판매 보조금 정책은 변동 없이 유지됩니다.

[베트남 수도 하노이, 2주 만에 또 폭우로 마비… 여러 지역 홍수 경보 발령]

베트남 국가 기상청은 타인호아, 하이퐁, 박닌 등 13개 성에 돌발 홍수 경보를 발령했습니다. 이 중 박닌은 애플, 삼성전자 등에 제품을 공급하는 글로벌 전자 부품 업체들의 주요 제조 거점입니다. 이번 폭풍은 태풍 부알로이가 베트남 북부를 휩쓸고 간 지 일주일 만에 발생했으며, 당시 최소 56명이 사망하고 18조 8천억 동(약 1조 원)의 경제적 손실이 발생한 것으로 추산됩니다. 부알로이는 올해 베트남에 상륙한 열대성 폭풍으로는 열 번째입니다. 기상청은 연말까지 최대 4개의 태풍 또는 열대 저기압 시스템이 남중국해로 진입할 가능성이 있으며, 이 중 1~2개가 베트남에 영향을 미칠 수 있다고 예보했습니다.

[이집트, 철강 산업 지원 위한 새로운 인센티브 계획 발표]

이집트 산업부는 전략적 철강 기업 지원에 중점을 둔 새로운 인센티브 패키지를 발표하며 산업 성장 활성화에 나섰습니다. 이번 계획에는 경쟁력 있는 가격의 산업 용지 우선 공급, 유연한 지불 조건, 운전 자본 및 생산 라인 대출, 24시간 신속 허가, 지원 인프라 조기 제공 등이 포함됩니다. 이집트 정부는 수입 의존도를 낮추고 국내 생산 능력을 확대하여 이집트를 지역 철강 수출 허브로 육성한다는 목표입니다. 이번 인센티브 프로그램은 산업 투자자들을 유치하고 유지하기 위한 다양한 우대 정책을 제공합니다.

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