[SMM 분석] 2025년 9월, SMM 국내 탄산리튬 총 생산량은 사상 최고치를 또다시 경신했으며, 전년 동기 대비 52% 급증했습니다.

2025년 9월, 중국의 월간 탄산리튬 총 생산량은 계속해서 신고점을 경신하며 전월 대비 2%, 전년 동기 대비 52% 급증했습니다. 지속적인 생산 증가의 주요 동력은 여전히 스포듀민 유래 탄산리튬이었으며, 비통합형 리튬 화학 공장들의 수탁 가공 주문이 활발하게 이루어졌습니다. 한편, 지속적으로 개선되는 다운스트림 수요에 힘입어 업계의 전체 공급 능력도 그에 따라 증가했습니다.

원료별로 보면: 스포듀민, 염호, 스크랩 유래 탄산리튬은 모두 일부 성장을 보였으나, 레피돌라이트는 계속해서 감소세를 이어갔습니다.

스포듀민 유래 탄산리튬: 9월 총 생산량은 전월 대비 5% 증가했습니다. 한편으로는 강력한 다운스트림 수요가 일부 유연한 생산 라인을 탄산리튬 생산으로 전환하도록 자극했고, 이것이 증가에 기여했습니다. 다른 일부 리튬 화학 공장들도 수요에 힘입어 생산 개선을 이루었습니다. 다른 한편으로, 비통합형 리튬 화학 공장들은 선물 헤지 이익으로 인한 인센티브 덕분에 높은 가동률을 유지하며 생산 증가를 더욱 촉진했습니다.

레피돌라이트 유래 탄산리튬: 총 생산량은 전월 대비 15% 감소했습니다. 앞서 장시성의 한 선도 광산이 채굴 허가 문제로 생산을 중단했으며, 관련 리튬 화학 공장은 8월에 광석 재고와 현물 주문을 이용해 최소한의 생산량을 유지했습니다. 광석 재고가 점차 고갈되고, 국내 레피돌라이트 광석의 유통이 제한되면서 생산량은 계속 감소했습니다. 다른 레피돌라이트 유래 리튬 화학 기업들의 생산은 비교적 안정적으로 유지되었습니다.

염호 유래 탄산리튬: 총 생산량은 전월 대비 10% 증가했습니다. 새로운 생산 라인이 가동을 늘려가면서 염호 유래 탄산리튬의 생산량이 상당한 성장을 보였으며, 다른 기업들은 유리한 기상 조건 속에서 안정적인 생산을 유지했습니다.

스크랩 유래 탄산리튬: 9월 총 생산량은 전월 대비 7% 증가했습니다. 이는 주로 탄산리튬 수요 시장의 지속적인 호조에 따른 것으로, 재활용 기업들의 생산 의욕을 북돋았기 때문입니다. 하지만 전반적인 생산 규모는 여전히 제한적이었습니다.

현재 탄산리튬 시장은 여전히 장시성의 채굴 정책에 대한 불확실성에 직면해 있습니다. 비관적인 관점에서, 관련 광산이 생산 중단에 직면하더라도, 재고를 이용해 단기적으로 제한된 생산을 유지할 수 있습니다. 또한, 스포듀민과 염호 유래 탄산리튬 모두 신규 생산 라인이 가동됨에 따라, 10월 총 탄산리튬 생산량은 성장 잠재력을 유지하며 9만 톤을 넘어설 것으로 예상됩니다. SMM은 장시성의 채굴 정책 구체적 이행 상황을 지속적으로 면밀히 모니터링할 것입니다. 수요 측면에서는, 전기차 시장이 상업용 및 승용 NEV 모두에서 급성장했고; ESS 시장은 수요와 공급이 모두 활발했으며 공급이 타이트한 상태를 유지했습니다. 10월에도 배터리 셀과 양극재의 생산 일정이 지속적으로 개선되었으며, 탄산리튬은 이달 중 상당한 재고 소진을 겪을 것으로 예상됩니다.