[SMM 분석] 2025년 9월 SMM 국내 탄산리튬 총 생산량 전년 대비 52% 급증하며 사상 최고치 또 경신

2025년 9월, 중국의 월간 탄산리튬 총 생산량은 사상 최고치를 계속 경신하며 전월 대비 2%, 전년 동기 대비 52% 증가했습니다. 지속적인 생산 증가의 주요 동력은 리튬휘석 유래 공급으로, 비수직 계열 리튬 화학 공장의 수탁 가공 주문이 활발히 진행되었습니다. 한편, 계속되는 강력한 하류 수요에 힘입어 전반적인 산업 공급 능력도 동시에 향상되었습니다.

원료별로 보면: 리튬휘석, 염호, 스크랩 유래 경로는 모두 일부 증가한 반면, 리튬운모는 지속적으로 감소했습니다.

리튬휘석 유래 탄산리튬: 9월 총 생산량은 전월 대비 5% 증가했습니다. 한편으로, 양호한 하류 수요 상황이 일부 유연 생산 라인의 탄산리튬 생산 전환을 자극하여 일부 증분 생산에 기여했습니다. 일부 다른 리튬 화학 공장도 수요 증가에 힘입어 생산이 늘었습니다. 다른 한편으로, 선물 헤지 이익에 자극받은 비수직 계열 리튬 화학 공장들은 높은 가동률을 유지하여 생산 증가를 더욱 촉진했습니다.

리튬운모 유래 탄산리튬: 총 생산량은 전월 대비 15% 감소했습니다. 이전에 장시성의 한 주요 광산이 채굴 허가 문제로 생산을 중단했으며, 관련 리튬 화학 공장은 8월에 광석 재고와 현물 구매를 사용하여 최소 생산을 유지했습니다. 광석 재고가 점차 소진되고 국내 리튬운모 광석의 유통량이 제한적임에 따라 생산량은 계속 감소했습니다. 다른 리튬운모 기반 리튬 화학 기업들의 생산은 비교적 안정적으로 유지되었습니다.

염호 유래 탄산리튬: 총 생산량은 전월 대비 10% 증가했습니다. 신규 생산 라인의 가동 확대로 생산량이 크게 증가했으며, 다른 기업들은 유리한 기상 조건 하에서 안정적인 생산을 유지했습니다.

스크랩 유래 탄산리튬: 9월 총 생산량은 전월 대비 7% 증가했는데, 이는 주로 지속적인 탄산리튬 수요 호조에 힘입어 재활용 기업들의 생산 의욕을 높였기 때문입니다. 다만 전체 생산 규모는 여전히 제한적입니다.

현재 탄산리튬 시장은 장시성의 광산 정책 관련 불확실성에 직면해 있습니다. 비관적인 시나리오로, 관련 광산이 폐쇄될 경우 재고를 사용하여 단기적으로 최소한의 생산이 유지될 수 있습니다. 또한 스포듀민과 염호 부문에서 새로운 생산 라인이 가동되면서 10월 탄산리튬 총 생산량은 여전히 성장 여력이 있으며 9만 톤 선을 돌파할 가능성이 있습니다. SMM은 장시성의 광산 정책 구체적 시행을 지속적으로 면밀히 모니터링할 것입니다.

수요 측면에서는 전기차 시장에서 상용 및 승용 신에너지차가 모두 빠르게 성장했고, ESS 시장은 강한 수급과 함께 공급 부족이 지속되었습니다. 10월 배터리 셀과 양극재 생산 일정은 계속 긍정적으로 보이며, 탄산리튬은 10월에 상당한 재고 감소가 예상됩니다.