2025년 9월 인 화학 시장 분석

SMM 9월 30일 뉴스:
하이라이트: 9월 인광석 수급이 균형을 유지하며 1,000위안 부근의 고가를 기록했다. 신에너지 수요 비중이 6~7%로 증가했으나, LFP 등 중간 소재는 과잉 생산으로 가격 압박을 받았다. 기업들은 인광석 자원 및 신규 전고체 배터리 소재 확보에 속도를 내며 수직 계열화 추세가 뚜렷해졌다.

I. 인광석 시장
인광석 생산 능력과 생산량은 지역별로 차이가 있다. 중국의 인광석은 주로 후베이, 윈난, 구이저우, 쓰촨, 후난에 분포한다. 생산 능력과 생산량 증가는 산업 확장을 의미하지만 환경 보호 정책의 제약도 받는다. 9월 인광석 가격은 비교적 안정세를 보였으나 하류 수요로 인한 소폭 변동이 발생했다.
인광석은 인산 화학 공업의 기초 원료로서 가격 변동은 하류 제품 원가에 직접적인 영향을 미친다. 또한 석탄, 천연가스 등 에너지 가격과 유황 등 원자재 가격 변화도 인산 화학 제품의 원가에 영향을 준다. 9월 인광석 가격은 전반적으로 안정적이었으나 유황 가격 상승으로 일부 인산 화학 제품의 생산 원가가 증가하여 제품 가격을 일정 부분 지지했다.
1. 생산 능력 및 생산량: 전 세계 및 중국의 인광석 생산 능력은 꾸준히 확대되고 있으나, 실제 생산량 증가는 자원 부존량과 환경 보호 정책의 제약을 받는다. 데이터에 따르면 중국의 인광석 생산 능력은 후베이, 윈난, 구이저우, 쓰촨에 집중되어 있으며(합산 점유율 80% 이상) 2025년 생산량은 전년 대비 4.8% 증가한 약 1억 1,900만 톤으로 예상된다. 그러나 고품위 및 고품질 인광석의 희소성과 같은 구조적 문제는 여전히 두드러진다.
2. 수입 보완: 인광석 수입은 안정적이며 주로 이집트와 요르단에서 수입되고 후베이와 광시가 주요 수입 지역이다. 그러나 수입 원가 및 규모 제한으로 국내 공급 구도에 미치는 영향은 제한적이다.
3. 가격 동향: 9월 인광석 가격은 높은 수준을 지속했다. 인광석(30% 품위) 가격은 톤당 1,000위안 안팎에서 등락하며 타이트한 수급 균형의 지지를 받았다.
4. 신에너지 비중
SMM 추산에 따르면, 9월 신에너지 분야의 인광석 소비 비중은 6%~7%를 차지했습니다. II. 인산염 화학 시장

비료 시장은 비수기에 접어들었고, 신에너지 분야의 수요는 증가했지만 그 비중은 여전히 제한적입니다.

9월 인산염 화학 시장은 전반적으로 생산능력과 생산량 모두 증가 추세를 보였으나, 원자재 비용 상승과 하류 수요 변동 등의 어려움에도 직면했습니다. 인광석 가격은 비교적 안정세를 유지했지만, 하류 수요로 인해 소폭 변동이 발생했습니다. 인산염 화학 제품 가격 역시 9월에는 비교적 안정적이었으나, 원자재 비용과 하류 수요의 영향으로 약간의 변동을 겪었습니다. 인산염 화학 제품의 생산능력과 생산량 모두 9월에 증가했으며, 이는 주로 리튬 배터리 수요 증가에 힘입은 것입니다. 인산염 화학 제품의 수출은 9월에 감소했는데, 이는 주로 국제 공급 부족과 국내 수요 증가 때문입니다. 인산염 화학 제품의 재고는 9월에 증가했으며, 이는 주로 하류 수요 감소에 기인합니다. 인산염 화학 제품의 소비는 9월에 증가했으며, 이는 주로 리튬 배터리 수요 증가에 의해 추진되었습니다.
9월 인화학 산업 동향 (일부)
[전고체 배터리: Titan, 리튬-황-인-염소계 고체 전해질 프로젝트 준비 중] 2025년 9월 1일, Titan Co., Ltd.는 투자자 관계 활동 기록을 발표했습니다. 회사는 최근 기관 조사에서 신규 분야로의 사업 확장을 위해 전고체 배터리용 리튬-황-인-염소계 고체 전해질 연구개발 및 생산을 주 사업으로 하는 종속 자회사를 설립했으며, 현재 장비 조달 및 기타 준비 작업이 진행 중이라고 밝혔습니다.

[인화학 업데이트: 서남 에너지 & 광물의 마텐충 인광석 광산 연간 250만 톤 채굴 및 선광 프로젝트 전면 완공] 2025년 9월 4일, 서남 에너지 & 광물 마텐충 인광석 광산 제2 채굴 구역이 시험 생산을 시작하여, 이 구역의 연간 100만 톤 생산 능력이 점차적으로 가동됩니다. 이로써 해당 광산의 연간 250만 톤 채굴 및 선광 프로젝트가 전면 완공되어 광산의 전체 생산 능력이 발휘됩니다. 마텐충 광산이 위치한 즈진현 신화 인광석 지구는 구이저우성 3대 인광석 지구 중 하나입니다. 2025년 첫 8개월 동안 제1 채굴 구역은 누적 원광 115만 톤, 인광석 정광 58만 톤을 생산했습니다.

[인산철: 이산화티타늄 기업 샹양 공장 안전 사고가 황산제일철 가격에 영향 미칠 수 있음] 2025년 9월 8일 저녁, 한 주요 이산화티타늄 제조사는 9월 2일 저녁 발생한 안전 사고로 인해 자회사인 샹양 공장의 황산 라인 생산이 정비를 위해 중단되었다고 발표했습니다. 이로 인해 약 100톤의 황산제일철 생산에 영향이 예상되며, 황산제일철 가격 상승을 초래하여 인산철 기업의 비용을 증가시킬 가능성이 있습니다.

[타이허 기술: 고체 전해질 리튬 알루미늄 티타늄 인산염(LATP) 파일럿 단계, 아직 CATL과 협력 없음] 9월 12일, 타이허 기술은 산화물 배터리용으로 의도된 자사의 고체 전해질 리튬 알루미늄 티타늄 인산염(LATP)이 현재 파일럿 단계에 있으며 아직 판매는 발생하지 않았다고 밝혔습니다. 회사는 이 제품에 대해 CATL과 같은 최상위 기업과 협력 관계를 구축하지 않았습니다.

[인화학 업데이트: 윈트루, 매장량 약 3천만 톤 규모의 인광석 광산 지분 49% 인수] 2025년 9월 24일, 윈트루(002539)는 인광석 자원 매장량을 늘리기 위해 마볜 신용 즈위안 기업 관리 유한회사 및 그 전액 출자 자회사인 쓰촨 마볜 성룽 광업 유한회사와 계약을 체결하고, 증자 및 지분 확대를 통해 성룽 광업의 지분 49%를 인수했다고 발표했습니다. 또한, 윈트루는 성룽 광업의 얼바 인-연-아연 광산 인수 및 개발을 지원하기 위해 지분 비율에 따라 최대 5억 위안의 대출을 제공할 계획입니다. 해당 광산의 인광석 자원은 약 2,927만 1천 톤이며, 설계 채굴 규모는 연간 50만 톤입니다. 이번 협력을 통해 윈트루는 해당 광산에 대한 49%의 권익을 확보하게 됩니다. [인화학 산업 업데이트: 습식 인산 등 설비 생산능력 증대 단계] 2025년 9월 24일, 찬헨(002895.SZ)은 대화형 플랫폼에서 2022년부터 찬헨 광시 펑웨 회사가 단계적으로 생산 설비를 순차 가동해 왔다고 밝혔습니다. 습식 인산, 제일인산칼슘 이수화물, 정제 인산 설비는 설계 생산능력에 도달했으나, 무수 불화수소 설비는 여전히 공정 최적화 및 생산능력 증대가 진행 중입니다. 회사는 생산능력 증대 노력을 가속화하여 가능한 한 조속히 전체 생산량에 도달하도록 노력할 것입니다. 현재 회사 진행 중인 프로젝트 중 신규 인산모노암모늄(MAP) 생산 라인은 건설 중이지 않습니다.

[10만 톤 LFP 프로젝트 생산 개시 전망] 9월, 산시성 양취안 첨단기술지대 취안둥 산업단지에 위치한 펑보 신소재의 연간 10만 톤 고성능 LFP 양극재 프로젝트가 생산을 개시할 것으로 예상되며, 이는 양취안 지역의 리튬 배터리 산업 사슬을 더욱 개선할 것으로 기대됩니다. 해당 프로젝트는 후난 펑보 신소재 유한회사(이하 펑보 신소재)가 투자 및 건설하고, 전액 출자 자회사인 산시 펑보 신소재 유한회사가 운영을 맡습니다. 계획된 총 연간 생산능력은 20만 톤이며, 기존 옥살산철 제법의 고압밀도 LFP를 기반으로 5세대 LFP를 생산합니다. 올해 4월 7일, 프로젝트 1단계가 공식 착공하여 18억 5천만 위안을 투자, 8개 생산 라인 건설을 계획했습니다. 프로젝트는 9월 중순 원료 투입을 통한 시험 생산을 시작하고, 10월부터 배치 생산 및 안정적인 출하를 계획했습니다. 현재 프로젝트는 순조롭게 진행 중입니다. 또한, 10만 톤 규모의 2단계가 준비 중입니다.

[인광석: 중국의 8월 인광석 수출 전월 대비 4.1% 소폭 증가] 2025년 8월, 중국의 인광석 수출 환경은 큰 변화를 겪었지만, 총 수출량은 절대적으로 낮고 안정적인 수준을 유지했습니다. 수출은 전월 대비 4.1% 소폭 증가하여 2개월 연속 1만 1천 톤의 극도로 낮은 수준에 머물렀습니다. 이달의 주요 변화는 수출 업무가 푸젠성에서 후베이성으로 완전히 이전된 것입니다.

[인광석: 8월 중국 인광석 수입 구도 급변, 원산지와 수입 항구 모두 '이집트-광시' 단일 독주 양상] 2025년 8월, 중국의 인광석 수입은 총량 안정, 구조 변화, 평균 가격 하락의 두드러진 특징을 보였습니다. 원산지 국가와 수입 성 구도는 격심한 변동을 겪으며, 7월의 여러 국가 및 성이 혼재된 분산형 구도에서 8월에는 이집트라는 단일 국가가 지배하고 거의 모든 수입이 광시 항구를 통해 들어오는 고도로 집중된 구도로 급속히 전환되었습니다. 이로 인해 총 수입량은 전월 대비 8.9% 소폭 증가한 13만 톤을 기록했지만, 페루와 같은 고가 원산지의 포기로 총 수입액은 7.3% 감소했고, 전국 종합 수입 평균 가격은 전년 동월 대비 14.9% 크게 하락했습니다. [SMM 공고: 인광석 6개 지역 가격 포인트 추가에 관한 공고] SMM은 2025년 10월 9일부터 공식적으로 6개의 인광석 지역 가격 포인트를 발표할 예정입니다.
SMM 인광석 (윈난 30%) P₂O₅≥30%
SMM 인광석 (구이저우 30%) P₂O₅≥30%
SMM 인광석 (쓰촨 30%) P₂O₅≥30%
SMM 인광석 (후베이 28%) P₂O₅≥28%
SMM 인광석 (후베이 30%) P₂O₅≥30%
SMM 인광석 (허베이 32%) P₂O₅≥32%