서론
2025년 9월 18일, 인도네시아 에너지광물자원부는 광물석탄총국을 통해 공문 제T-1533/MB.07/DJB.T/2025호를 발표하여, 복구 보증금을 제공하지 않은 190개 광산 회사에 대해 행정 제재를 부과하고 "일시적 운영 중단"을 명령했습니다. 해당 목록의 대부분은 석탄 생산 회사이며, 일부는 니켈, 망간, 철강, 금광 등입니다.
공문 제T-1533/MB.07/DJB.T/2025호
I. 복구 보증금 개요:
1. 정의
2010년 정부 규정 제78호에 따라, 탐사 또는 생산 운영 단계의 IUP(광산 회사)는 복구 및 폐광 후 활동을 수행해야 합니다. 제3조에 따르면, 복구에는 다음 사항이 포함되어야 합니다:
-
탐사 복구 충족 조건:
-
환경 보호 및 관리： 수질, 토양, 대기, 생물다양성 및 구조적 안정성 보호; 채굴된 토지의 적절한 재사용 및 지역 사회·문화적 가치 존중.
-
직업 건강 및 안전(OHS)：작업자 안전 보장 및 직업병 예방.
-
-
생산 복구 및 폐광 후 충족 조건:
-
환경 보호 및 관리:
-
직업 건강 및 안전
-
광물 및 석탄 보존：채굴 및 가공 최적화, 저품위·부산물 광물 관리, 미채굴 자원 기록, 방사성 물질에 대한 방사선 안전 규정 준수.
-
2. 제도 (제5조~제7조 기준)
-
탐사권 보유자는 탐사 전에 승인된 환경 문서를 기반으로 복구 계획을 수립하고, 이를 탐사 작업 계획 및 예산에 포함해야 합니다. 타당성 조사 후, 장관, 주지사 또는 지방 당국에 복구 및 폐광 후 계획을 제출해야 하며, 이는 일반적으로 생산 IUP 신청 시 함께 이루어집니다. 복구 계획은 5년 단위로 수립되거나, 광산 수명이 5년 미만인 경우 그에 맞게 조정됩니다.
-
계획에는 다음이 포함되어야 합니다:
-
채굴 전후의 토지 이용
-
토지 개간 계획
-
훼손된 토지 복구 프로그램 (임시/영구)
-
성공 기준: 지형 정리, 녹화, 토목 공사, 최종 완료
-
비용: 직접 및 간접 비용
-
제31조~34조는 IUP 및 IUPK 보유자가 생산 운영 단계에 대한 복구 보증금을 제공해야 하며, 이는 공동 계좌, 정기 예금, 은행 보증 또는 회계 적립금 형태로 계획 승인 후 30일 이내에 예치되어야 한다고 규정합니다. 단, 보증금 예치가 복구 의무를 면제하는 것은 아닙니다. 복구가 성공적이지 못하다고 판단될 경우, 당국은 제3자에게 보증금을 사용하여 복구를 완료하도록 지정할 수 있습니다. 자금 부족분은 보유자의 책임으로 남으며, 초과분은 관련 당국의 승인 후 인출 가능합니다.
제35조는 "IUP 또는 IUPK 보유자는 복구 성공 수준에 따라 장관, 주지사, 시장·군수에게 복구 보증금 지출 또는 해제 요청을 제출할 수 있다"고 규정합니다.”
II. 니켈 생산자에 대한 영향
SMM 조사에 따르면, 일시 중단된 190개 회사 중 36개 니켈 생산자가 포함되어 있습니다. 구체적으로:
- 술라웨시 섬:
- 중부 술라웨시: 12개 IUP
- 동남 술라웨시: 19개 IUP
- 남 술라웨시: 2개 IUP
- 북 말루쿠: 3개 IUP
SMM 데이터에 따르면, 이들 니켈 광산 회사의 RKAB 할당량은 상대적으로 적어 총 약 3백만 습중량톤(WMT) 이하입니다. 따라서 이들의 생산이 시장에 기여하는 바는 크지 않습니다. 실제로 위 목록의 회사들은 니켈 거래의 소수 부분만을 차지합니다. 제련소 관계자와의 논의 결과, 현재 공급망에 미치는 영향은 제한적입니다. 또한 SMM의 수침전 및 건침전 재고 주기 지수가 7월 대비 8월에 증가하여, 9월 생산을 위한 추가 원료가 공급되었습니다. 일부 NPI 생산자는 중간 생산 및 광석 조달을 늘릴 가능성이 있지만, 현재 무역 흐름은 주로 위에서 언급된 회사들로부터 발생하지 않으므로 전반적인 시장 영향은 제한적입니다.
III. SMM 분석: "복구 보증금 미납"의 향후 영향
1. 공급 불확실성
향후 영향을 받는 회사 수는 최근 Prabowo 규정이 1,063개의 불법 광산을 처리하는 방향과 일치할 경우 이보다 잠재적으로 더 증가할 수 있습니다. 이 "1,063"개 니켈 광산에 포함된 정확한 니켈 회사 수가 알려지지 않았기 때문에, 향후 다른 광산 회사도 영향을 받아 인도네시아 시장의 잠재적 니켈 공급이 감소할 가능성이 있습니다.
2. "개선된" 시장 심리
산림 태스크 포스의 지속적인 조사와 ESDM의 광산 회사에 대한 강력한 복구 보증금 이행 경고는 니켈 가격 상승 가능성에 대한 시장 심리를 조성하여, 특정 니켈 생산자에게 잠재적 경쟁 우위를 부여할 수 있습니다.
IV. SMM의 향후 가격 분석
니켈 광석 가격 전망:
- 건침전 광석:
공급 측면에서, 이번 달에는 우기가 대부분 지나가 채굴 여건이 개선될 가능성이 있습니다. 2025년 RKAB 승인 물량은 3억 1천만 톤 이상(SMM)으로, 추가 공급에 대한 긍정적 심리를 제공합니다. 건침전 제련소의 수요는 일부 제련소의 정비 후 생산 회복 및 NPI 가격의 긍정적 상승 추세에 힘입어 소폭 개선됩니다. 종합적으로, 10월의 새로운 RKAB 규정 발표 예정과 현재의 니켈 광산에 대한 엄격한 규제를 고려할 때, 니켈 광석 가격은 현 수준으로 유지되며 가격 하락 폭은 제한적일 것으로 예측되며, 현재 주류 프리미엄은 상대적으로 약 $24-$26 수준입니다.
- 수침전 광석:
공급 측면에서, 수익성 관점에서 생산량이 사프로라이트만큼 풍부하지 않을 수 있지만, 현재 수요 충족에는 충분합니다. 수요 측면에서, 당사 파악으로는 이번 9월에 HPAL 제품의 추가 생산 증가는 없습니다. 그러나 새로운 HPAL 생산자가 초기 광석 조달을 시작하고, HPAL 제련소가 9월에 상대적으로 충분한 광석 공급을 보유한 점을 고려할 때, 가격 하락 폭 역시 제한적일 것으로 예상됩니다.
요약하면, 현재 니켈 광석 공급이 제련소에 미치는 실질적 영향은 당분간 크지 않을 수 있습니다. 그러나 또 다른 RKAB 제출 규정 검토와 산림 태스크 포스의 조사는 니켈 광석 생산에 영향을 미치는 주요 동인으로 남아 있습니다. SMM은 인도네시아 국내 시장의 수급 역학 및 RKAB 제출 진행 상황을 지속적으로 모니터링하여 시의적절한 업데이트와 통찰력을 제공할 것입니다.
