9.17 SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트
선물: 최근월물 주조 알루미늄 합금 AD2511 계약은 야간 거래에서 20,460위안/톤에 시초가를 형성했으며， 고가 20,560위안/톤， 저가 20,405위안/톤을 기록한 후 20,515위안/톤에 마감， 전일 대비 35위안/톤(0.17%) 상승했습니다. 거래량은 970롯， 미결제약정은 7,937롯으로 매도세가 주로 포지션을 줄였습니다.
베이시스 보고서: SMM 데이터에 따르면 9월 16일 SMM ADC12 현물 가격의 AD2511 최근월물 계약 대비 이론적 프리미엄은 10시 15분 마감가 기준 525위안/톤이었습니다.
알루미늄 스크랩: 화요일， 1차 알루미늄 현물 가격은 전 거래일 대비 보합세를 보였으며， SMM A00 현물 알루미늄은 20,950위안/톤에 마감했습니다. 알루미늄 스크랩 가격은 전반적으로 안정세였습니다. 베일드 UBC(사용 음료 캔) 가격은 15,750~16,250위안/톤(세금 제외)， 슈레드 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준)은 17,500~18,000위안/톤(세금 제외)에 호가되었습니다. 베일드 UBC, 슈레드 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준), 스크랩 휠 허브, 기계 주조용 알루미늄 스크랩은 전 거래일 대비 보합세였습니다. 최근 알루미늄 가격의 높은 변동성과 알루미늄 스크랩 공급 부족 심화 등 여러 요인으로 인해 일부 지역 스크랩야드에서는 관망 심리가 점차 강화되고 있으며， 가격 조정이 상당히 지연되고 있습니다. 알루미늄 스크랩 가격은 이번 주 고점 부근에서 등락할 것으로 예상되며， 매수자와 매도자 간의 가격 협상이 치열해질 전망입니다. 거시적 측면에서는 전국적으로 불법 세금 환급을 단속하는 작업이 계속 심화되고 있습니다. 정책이 아직 과도기 단계에 있어 현재 구매 호가에는 그 영향이 완전히 반영되지는 않았지만， 중장기적으로 스크랩 이용 기업들은 증가하는 세금 비용을 전가하기 위해 구매 가격을 낮추려 할 것이므로 알루미늄 스크랩 가격 하락 리스크가 존재합니다. 반면， 단기적으로는 공급 부족 상황이 개선될 가능성이 낮으며， 특히 슈레드 텐스 스크랩 자원의 공급 부족이 지속되어 공급업체의 협상력이 유지될 것입니다. SMM은 슈레드 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준)의 주류 가격 범위가 17,500~18,000위안/톤 부근에서， 베일드 UBC 가격은 15,800~16,300위안/톤 사이에서 변동할 것으로 예상합니다.
실리콘 메탈: 9월 16일, 실리콘 메탈 가격이 소폭 상승했습니다. SMM 산소취입 #553 실리콘 동중국 가격은 9,200~9,400위안/톤으로 전일 대비 100위안/톤 상승했고, #441 실리콘은 9,500~9,700위안/톤으로 전일 대비 100위안/톤 상승했습니다. 선물 시장에서는 실리콘 메탈 주 연속 계약 SI2511이 9,000위안/톤에 개장하여 최고 9,130위안/톤, 최저 8,855위안/톤을 기록했으며, 거래 종료 시점에 8,915위안/톤으로 마감하여 전일 대비 115위안/톤 상승했습니다. 중국 북부의 실리콘 기업들은 판매 의욕을 적극적으로 유지했으며, 현물과 선물 시장에 모두 참여하는 트레이딩 업체들보다 경쟁력 있는 가격을 제시했습니다. 현물 거래 가격의 상승 속도는 선물 시장에 뒤처졌습니다.
해외 시장: 현재 해외 ADC12 호가는 2,520~2,550달러/톤 범위에 머물러 있습니다. 위안화 환율 강세 지속의 영향으로 즉시 수입 손실이 다시 축소되어 손익분기점에 근접했습니다. 태국 내 로컬 ADC12 오퍼는 kg당 81~82바트로 소폭 하락했습니다.
재고 측면: SMM 통계에 따르면, 9월 17일 포산, 닝보, 우시의 2차 알루미늄 합금 잉곳 일일 사회 재고는 총 48,899톤으로 이전 거래일 대비 279톤 증가했습니다.
요약: 어제 알루미늄 가격은 보합세였으며, SMM ADC12 가격은 21,050위안/톤을 유지했습니다. 국내외 알루미늄 스크랩 자원의 유통 부족과 스크랩 이용 기업들의 수요 증가로 인해 알루미늄 스크랩 시장은 더욱 타이트해졌고, 이는 ADC12 가격에 지속적인 비용 지지를 제공하고 있습니다. 수요 측면에서는 9월 이후 다운스트림 구매 심리가 소폭 회복되며 수요가 지속적으로 반등하고 있으나, 전통적 성수기의 실제 강도는 지켜봐야 합니다. 일부 기업들은 주문 이행을 보장하기 위해 고가 구매나 심지어 지역 간 구매를 하고 있습니다. 손실을 피하기 위해 제조업체들은 더욱 신중하게 수주하며, 주문 규모와 가동률을 적극적으로 조절하고 있습니다. 전반적으로 강력한 비용 요인과 국경절 연휴를 앞둔 다운스트림 재고 비축 수요에 힘입어 ADC12 가격은 단기적으로 고수준에서 횡보할 것으로 예상됩니다. 앞으로 원자재 공급 상황, 수요 회복 속도, 그리고 정책 변화에 따른 잠재적 시장 영향에 주목해야 합니다.
[데이터 출처 고지: 공개 정보 외 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통, SMM 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 처리한 것으로, 참고용일 뿐 의사 결정을 위한 조언이 아닙니다.]
