니켈 광석
이번 주 인도네시아 니켈 광석 가격이 소폭 하락했습니다. 9월 첫째 주 인도네시아 니켈 광석의 국내 기준 가격은 건조 톤당 1만 4,900달러입니다. 프리미엄의 경우 SMM 데이터에 따르면 인도네시아 국내 라테라이트 니켈 광석 1.4% 등급 평균 22.2달러, 1.5% 등급 평균 25.2달러, 1.6% 등급 평균 25.7달러를 기록했습니다. 이번 주 SMM 국내 라테라이트 니켈 광석 1.6% 공장 인도 가격은 습윤 톤당 50.5~53.8달러로 지난주와 변동이 없었습니다. 저품위 광석의 경우 SMM 국내 라테라이트 니켈 광석 1.3% 공장 인도 가격은 습윤 톤당 24~26달러로 안정세를 유지했으나 지난주 대비 1.5달러 하락했습니다.
- 건식 제련용 광석:
술라웨시와 할마헤라 지역의 기상 여건이 지난주에 비해 다소 개선되었으며, 간헐적인 강우는 있었지만 8월 말보다 빈도가 줄어 광석 운송에 도움이 되었습니다. 규제 측면에서는 인도네시아 정부가 ESDM 요건을 준수하지 않는 '불법' 광산 기업들에 대한 조사에 착수했으며, 산림 특별 단속반을 배치하여 토지 이용 및 허가 사항을 검토하고 있습니다. 단기적인 영향은 제한적일 수 있으나, 이는 향후 더욱 강력한 단속이 시행될 것임을 시사합니다. 한편 2025년 수정 RKAB 승인은 거의 완료 단계에 접어들었으나, 2026년 승인에 대한 불확실성이 여전히 남아 있어 공급 차질을 초래할 수 있습니다. 이러한 상황에서 니켈 광석 가격은 견조세를 유지할 것으로 예상되며, 특히 고품위 광석의 경우 제련소들이 4분기 우기를 앞두고 2026년 RKAB 승인 지연으로 인한 광석 부족 가능성에 대비해 조달을 지속함에 따라 강세를 보일 전망입니다.
- 습식 제련용 광석:
9월에는 리모나이트 공급이 비교적 풍부한 상태를 유지했으며, 제련소들은 공급 과잉 징후를 보고했습니다. 이는 주로 RKAB 할당량 증가에 따른 것으로, 인도네시아 시장에서 사프로라이트 대비 리모나이트의 가용성이 높아진 데 기인합니다. 수요 측면에서는 대부분의 제련소가 이미 운영에 필요한 충분한 원료를 확보하여 최근 몇 주간 구매 활동이 완화되었습니다. 각 섬의 제련소들이 일반적으로 수요를 충족할 만한 적정 재고를 보유함에 따라 섬 간 선적량도 감소했습니다. 전망컨대, 시장은 2026년 RKAB 승인 지연 가능성과 HPAL 제련소들의 연말 조기 구매 가능성을 감안할 때, 리모나이트 가격 하락은 제한적일 것으로 보인다.
니켈 선철
“고가에서의 구매 약세, NPI 가격 상승 압력 가시화”
SMM 10~12% 고품위 NPI 평균 가격은 니켈 포인트당 7.5위안 상승한 951.1위안/니켈 단위(공장도, 세금 포함)를 기록했으며, 인도네시아 NPI FOB 지수는 니켈 단위당 1.18달러 상승한 116.9달러/니켈 단위를 기록했다. 주요 하류 구매업체들의 입찰 가격도 인상되면서 시장 가격을 끌어올렸다. 공급 측면에서는, 제련소들이 계절적 기대와 안정적인 비용 수준에 힘입어 오퍼를 굳건히 유지하고 있다. 수요 측면에서는, 스테인리스 사회재고가 감소하고 있음에도 완제품 가격은 여전히 약세를 보이며, 철강사들은 높은 NPI 가격에 대한 수용도가 낮다. 재고가 충분하고 이윤이 박하여 이번 주 거래 활동은 부진했으며, 일부 철강사들은 단기적인 가격 조정을 예상하고 있다. 전반적으로 성수기임에도 소비는 느리게 증가하고 있으며, 약한 마진이 구매 의욕을 제한하고 있어 NPI 가격의 상승 탄력이 다음 주부터 완화될 가능성이 있다.
25일 전 니켈 광석 가격을 기준으로 할 때, 대부분의 고NPI 제련소들은 여전히 마이너스 마진에 직면해 있지만, 이번 주 수익성은 소폭 개선되었다. 니켈 광석 가격은 안정세를 보였고, 코크스용 석탄과 코크스 비용은 소폭 하락하여 비용 압력을 완화했다. 계절적 NPI 가격 상승도 마진에 도움이 되었다. 전망컨대, 부원료 비용은 안정적이거나 소폭 하락할 것으로 예상되지만, 필리핀 광석 가격은 상승할 수 있다. NPI 가격이 이미 고점에서 압력을 받고 있어, 제련소 마진은 다시 압박을 받을 수 있다.
