알루미늄 가공 가동률 62.1%로 상승, 전통적 성수기에 업종 전반의 소비 반등 및 개선 지속 [SMM 다운스트림 주간 조사]

2025년 9월 12일:

이번 주 중국 주요 알루미늄 하류 가공 기업의 전체 가동률은 전주 대비 0.4%포인트 상승한 62.1%를 기록했습니다. “9월 성수기” 효과가 계속 강화되면서 각 분야가 단계적 회복세를 보이고 있습니다. 1차 알루미늄 합금 부문 가동률은 대형 기업의 강한 생산 능력 확대로 1%포인트 크게 상승한 57.6%를 기록했으나, 중소기업들은 여전히 주문 부족에 시달렸습니다. 알루미늄 선재·케이블 산업 가동률은 지역 환경보호 점검이 해제되면서 0.4%포인트 소폭 상승한 65.2%를 기록했지만, 허베이 지역의 생산 회복은 기대에 못 미쳤습니다. 반면 전력망 주문은 주요 기업들의 높은 가동률을 뒷받침했습니다. 알루미늄 압출 가동률은 1%포인트 반등한 54%를 기록했으며, 건축용 프로파일에서 산업용 프로파일로의 전환이 가속화되고 있습니다. 태양광 프레임 가공비가 바닥을 치고 안정화되고 있으며, 자동차 압출 신규 주문이 두드러졌습니다. 알루미늄 판재·스트립 주요 기업 가동률은 68.6%로 높은 수준을 유지했습니다. 캔 소재 재고 비축 주기가 거의 끝나가고 있으며, 자동차/3C 부문의 수요 회복력이 돋보였습니다. 알루미늄 호일 산업 가동률은 71.9%의 최고 수준을 유지했으나, 성수기 주문 증가는 기대에 못 미쳤으며, 포장용 호일과 배터리 호일 수요는 안정적이었습니다. 2차 알루미늄 생산업체 가동률은 소비 측면의 개선으로 0.5%포인트 소폭 상승한 53.5%를 기록했지만, 원자재 부족과 정책 요인이 생산 회복을 계속 제약했습니다. SMM은 3C, 자동차, 태양광 등 최종 수요 부문의 소비 회복에 힘입어 알루미늄 가공 산업이 다시 성수기 리듬에 진입했다고 판단합니다. 부동산 부문은 여전히 부진하지만, 신재생에너지 부문의 지속적인 주문 출시가 이를 효과적으로 상쇄하고 있으며, 하류 알루미늄 소비는 여전히 증가할 것으로 예상됩니다. SMM은 9월 중순 알루미늄 가공 산업 가동률이 계속 상승할 것으로 전망하지만, 높은 알루미늄 가격이 하류 재고 비축 의향에 미칠 영향에 주의해야 한다고 밝혔습니다.

1차 합금: 9월 둘째 주에 접어들면서 1차 알루미늄 합금 부문의 가동 속도는 꾸준한 상승세를 보였습니다. 가동률은 전주 대비 1%포인트 추가 상승한 57.6%를 기록했으며, 첫 주보다 업계 생산 능력 확대가 강화되었고 일부 기업들의 생산 의욕이 크게 높아졌습니다. 실제 기업 운영을 보면， 일부 업체들은 이번 주 1차 알루미늄 사용량이 전주 대비 눈에 띄게 증가했다고 보고했으며， 다른 업체들의 피드백은 9월 초 운영 수준이 이전 기간 대비 약 10% 상승해 성수기 가동률이 계속 상승하고 있음을 시사했습니다． 동시에 일부 기업은 9월 전체 성장에 대한 명확한 기대를 가지고 있으며， 이후 확장 의사가 생산 계획에 반영되고 있습니다． 규모별로 보면， 상위권 및 대규모 업체들은 안정적인 수주 잔고와 성숙한 공급망을 바탕으로 꾸준한 생산 능력을 유지하며， 1차 알루미늄 구매 및 소비량이 높게 유지되어 업종 가동률 상승을 견인하는 핵심 역할을 했습니다． 중소 업체들은 전반적인 시장 분위기에 힘입어 조업 의지가 개선되었으나， 일부는 여전히 수주 불안정， 하류 조달 속도가 완전히 동기화되지 않는 문제， 실제 생산 능력이 상위 업체에 비해 뒤처지는 문제를 겪고 있어 회복 리듬을 더 관찰해야 합니다． 성수기가 심화됨에 따라 SMM은 1차 합금 업종의 운영 성과가 계속 강화될 것으로 예상합니다． 알루미늄 판재 및 스트립： 이번 주 알루미늄 판재·스트립 업종 선도 기업의 가동률은 68.6%를 기록했습니다． 주간 알루미늄 가격이 계속 상승하면서 현물 알루미늄이 2만 1,900위안 선에 접근해 하류의 고가 부담감이 다시 불거졌습니다． 9월 중순 성수기가 다가오면서 시장 거래 심리는 다소 회복되었지만， 제품별 성과는 크게 엇갈렸습니다． 자동차， 3C 등 산업의 알루미늄 판재·스트립 수요는 꾸준히 뒷받침되고 있습니다． 캔 재고 생산업체들은 중추절 및 국경절 기간의 재고 확보 주문이 대부분 완료되어 생산 일정이 점차 약세를 보이고 있으며， 주문 격차는 전년 동기 대비 10~20% 수준입니다． 전반적으로 알루미늄 가격이 고공 행진을 지속하며 2만 1,000위안 선을 돌파할 경우 하류의 주문 및 출하 의욕을 더욱 억제할 수 있습니다． 하류 소비가 큰 폭으로 증가하지 않는다면 기업 가동률에 영향을 미칠 것입니다． 단기적으로 알루미늄 판재·스트립 선도 기업의 가동률은 안정세를 유지하거나 소폭 상승할 것으로 예상됩니다．

알루미늄 전선 및 케이블: 이번 주 알루미늄 전선 및 케이블 업계 가동률은 0.4%포인트 소폭 상승한 65.2%를 기록했으며, 선두 기업들의 생산 실적은 안정적이고 소폭 개선되었습니다. 지역별로 보면, 허베이에서는 9월 3일 군사 퍼레이드 관련 환경 보호 모니터링이 종료됨에 따라 생산업체들이 점차 조업을 재개했습니다. 그러나 주문 납기 주기 차이로 인해 전반적인 가동 수준은 크게 반등하지 못했습니다. 투자 측면에서, 국가전망은 상반기 누적 투자액 2,700억 위안으로 전년 동기 대비 11.7% 증가했지만, 연간 계획의 50% 미만을 달성했습니다. 시장에서는 네 번째 초고압(UHV) 입찰을 계기로 하반기 투자 확대에 대한 기대가 큽니다. 입찰 진행 상황을 보면, 송변전 4건, UHV 3건의 입찰이 완료되었습니다. 송변전 입찰 속도는 예상에 부합했지만, UHV 입찰은 연초 계획에 다소 못 미쳤습니다. 남은 송변전 2건과 UHV 3건의 입찰은 3분기와 4분기에 걸쳐 완료될 것으로 예상됩니다. 업계는 현재 "강한 기대, 약한 현실"의 전환기에 있습니다. 상반기 입찰이 가속화되었음에도 불구하고, 최종 사용자의 제품 인수는 크게 강화되지 않았습니다. SMM은 다음 주 가동률이 약 65% 수준에서 안정적으로 유지될 것으로 전망합니다.

알루미늄 압출: 국내 주요 알루미늄 압출 기업들의 가동률은 이번 주 전월 대비 1%포인트 반등하여 54%를 기록했습니다. 9월 성수기 도래와 함께 대다수 압출 기업들의 주문 상황이 개선되었다고 보고했습니다. 안휘성과 산동성의 일부 중대형 기업들은 노후 설비의 단계적 폐지 및 교체를 추진 중이며, 이는 생산능력 집중도를 더욱 높이고 업계 전체 가동률에 일정 부분 지지력을 제공할 것으로 예상됩니다. 부문별로 보면: 건축용 압출 부문은 부동산 시장의 지속적인 약세 영향으로 업계 신규 주문이 전반적으로 부진하며, 주로 기존 수주 물량에 의존해 생산이 이루어져 가동률 증가세가 더딥니다. 이러한 배경 속에서 장쑤성과 안휘성의 일부 중소기업들은 생산 레이아웃을 조정해 산업용 압출 분야로 전환하거나 해외 시장 개척을 통해 돌파구를 모색하고 있다고 전했습니다. 한편, 광둥과 산둥의 일부 중견 및 대기업들은 건축용 압출이 여전히 생산량에서 주된 비중을 차지한다고 보고했는데, 이는 주로 산업용 압출의 기술적 요구 사항이 더 높고, 수율이 상대적으로 낮으며, 수익성이 제한적이기 때문입니다. 산업용 압출 분야에서는 PV 압출 작업이 안정적으로 유지되고 있으며, PV 프레임의 가공비는 최근 안정세를 보이고 있습니다. 안후이의 한 대형 PV 프레임 제조업체는 생산 비용이 거의 바닥을 쳤기 때문에 가공비 추가 하락의 여지가 제한적이라고 밝혔습니다. 자동차용 압출 분야에서는 안후이, 푸젠, 허베이 등의 일부 기업들이 배터리 트레이와 범퍼 빔 부문의 신규 주문이 상대적으로 견조한 성과를 보이며 가동률을 일부 지지하고 있지만, 업계의 가공비 하락 추세가 점차 나타나고 있다고 전했습니다. 전반적으로 알루미늄 압출 산업은 9월에 전통적인 성수기 특징을 보였습니다. 하지만 광둥과 푸젠의 일부 기업들은 현재 보유 주문량이 7일~14일 치 생산량에 불과해 후속 주문 지속 가능성에 대한 우려를 나타냈습니다. SMM은 앞으로도 다양한 부문의 실제 주문 이행 상황을 지속적으로 추적할 예정입니다. 알루미늄 호일: 주요 알루미늄 호일 기업들의 이번 주 가동률은 71.9%를 기록했습니다. 금주 알루미늄 호일 시장은 비교적 안정적인 모습을 유지했습니다. 현 성수기는 알루미늄 호일 수요에 전반적인 상승 효과가 제한적이었으며, 기업 가동률 상승 폭도 이상적이지 않았습니다. 포장용 호일, 배터리용 호일 등 제품 수요에는 큰 변화가 없었고, 브레이징 재료의 생산 일정에 대한 피드백도 전년 대비 뚜렷한 증가세를 보이지 않았습니다. 전반적으로 단기적으로는 성수기의 지지를 받아 주요 알루미늄 호일 기업들의 가동률이 비교적 높은 수준을 유지할 수 있을 것으로 보입니다. 그러나 다운스트림 최종 수요처들이 성수기임에도 초과 생산 주문을 제공하지 않아 성수기 효과가 예년보다 덜 두드러졌습니다. 불확실성은 지속되고 있으며, 가까운 시일 내에 주요 알루미늄 호일 기업들의 가동률은 소폭 상승 변동할 것으로 예상됩니다.

재생 알루미늄 합금: 주요 재생 알루미늄 기업들의 가동률은 전주 대비 0.2%포인트 소폭 상승한 55.5%를 기록했으며, 이는 주로 소비 측면의 개선에 따른 것입니다. 9월 이후, 하류 구매 심리가 소폭 회복되고 수요가 지속적으로 반등했지만, 전통적 성수기의 실제 강도는 아직 검증이 필요하다. 하지만 산업 가동률의 전반적 회복은 원자재 공급 부족 및 정책적 불확실성과 같은 요인으로 인해 여전히 제약을 받고 있다. 국내 및 수입 알루미늄 스크랩의 유통 자원이 타이트한 가운데, 스크랩 활용 기업들의 수요 증가가 맞물리며 알루미늄 스크랩 가격이 지속적으로 상승했다. 일부 기업들은 주문 납품을 보장하기 위해 고가 매수, 심지어 지역을 넘나드는 구매까지 불가피했다. 손실을 피하기 위해 제조업체들은 주문 수주에 더욱 신중해지며, 주문 규모와 가동 수준을 적극적으로 통제하고 있다. 단기적으로 산업 가동률은 완만한 반등 추세를 이어갈 수 있지만, 원자재 부족과 정책적 요인이 생산 능력 회복의 탄력성을 지속적으로 억제할 것이다.