이번 주 （9.8-9.12） 해외 리튬 하이라이트 【SMM 신에너지 해외 주간 하이라이트】

[코델코-SQM, 리튬 광산 합작 계약 체결 임박]

칠레 국영 구리 광산 대기업 코델코와 세계 2위 리튬 생산업체 SQM이 아타카마 염호 리튬 자원 공동 개발을 위한 획기적인 파트너십을 완성할 것으로 예상된다.

2023년 12월 처음 서명된 이 계약은 가브리엘 보리치 대통령의 국가 리튬 전략에서 비롯됐으며, 이는 모든 전략적 염호 운영을 코델코가 주도하도록 규정하고 있다. 계약에 따라 SQM은 아타카마 운영 지분 대부분을 코델코에 이전하는 대가로 2060년까지 광업권을 연장받게 된다.

계약은 수주 내 공식 체결될 전망이지만, 반독점 승인이 여전히 필요하며, SQM이 이르면 이달 말이나 10월에 완료될 것으로 예상하는 중국의 규제 승인이 포함된다.

찬성 측은 이번 협력이 수익원 다각화에 도움이 될 것이라고 주장한다. 현재 코델코는 구리 생산량 감소와 확장 프로젝트의 대규모 비용 초과로 상당한 재정적 압박을 받고 있다. 리튬 산업에 진출함으로써, 글로벌 에너지 전환으로 빠르게 성장하는 시장을 공략할 수 있다. 이미 인프라와 전문성을 갖춘 SQM과의 파트너십은 비용을 절감하고 생산까지의 기간을 단축할 것으로 기대된다.

비판 측은 이 계약이 너무 많은 이익을 양보했다고 경고한다. 마르셀라 베라 경제학자는 이 계약을 "주권 양도"라고 묘사하며, 칠레 법률이 리튬 자원의 양허를 금지함에도 불구하고 SQM이 아타카마에서 발생하는 미래 수익의 거의 절반을 보유하게 될 것이라고 지적했다.

베라는 논평에서 리오 틴토가 아르헨티나 아르카디움 리튬을 67억 달러에 인수했는데, 이는 SQM 칠레 운영의 절반 규모에 불과해 칠레가 자국 자산을 저평가하고 있음을 시사한다고 언급했다.

그녀는 "다양한 가격 및 생산 시나리오에 기반할 때, 완전 국유화 모델이나 국제 입찰 모델 하에서 국가 수익은 450억 달러에서 3,650억 달러에 이를 수 있다. 최소 67억 달러의 '선불금' 손실과 합치면... 잠재적 재정 손실은 막대하다"고 적었다.

출처: mining.com

[네바다 리튬 리소시스, 보니 클레어 리튬 프로젝트 예비 경제성 평가 기술 보고서 제출]

네바다 리튬 리소시스가 "네바다주 나이 카운티 보니 클레어 리튬 프로젝트에 대한 NI 43-101 기술 보고서 예비 경제성 평가"라는 제목의 독립 기술 보고서를 SEDAR+에 제출했다고 발표하게 되어 기쁘게 생각한다.

예비 경제성 평가 결과 보니 클레어는 61년의 광산 수명 동안 연간 62,300메트릭톤 이상의 탄산리튬과 129,500메트릭톤의 붕산을 생산할 수 있는 것으로 나타났다. 프로젝트 투자 지표는 세후 내부수익률 32.3%, 투자 회수 기간 2.8년, 탄산리튬 메트릭톤당 자본 집약도 34,080달러이며, 부산물인 붕산 가치가 메트릭톤당 1,973달러로 평가되어 탄산리튬 운영 비용은 메트릭톤당 6,800달러로 절감된다.

보니 클레어 예비 경제성 평가 주요 내용:

• 세후 순현재가치 68억 2,900만 달러 (할인율 8%)

• 연평균 생산량: 탄산리튬 62,354메트릭톤, 붕산 129,534메트릭톤, 광산 수명 61년

• 세후 내부수익률: 32.3%

• 초기 자본 지출 21억 2,500만 달러 (예비비 3억 5,400만 달러 포함)

• 자본 집약도: 탄산리튬 메트릭톤당 34,080달러

• 투자 회수 기간: 2.8년

• 가격 가정: 탄산리튬 메트릭톤당 24,000달러, 붕산 메트릭톤당 950달러

• 운영 비용: 탄산리튬 메트릭톤당 6,800달러

• 총 현금 유지 비용: 탄산리튬 메트릭톤당 7,936달러

• 손익분기 가격 (내부수익률 0%): 탄산리튬 메트릭톤당 8,560달러

출처: Junior of mining

[진달리 리튬, 미국 상장 리튬 광산 기업 설립 추진]

호주 리튬 기업 진달리 리튬이 주력 프로젝트인 맥더밋 프로젝트를 보유한 미국 자회사를 사모펀드 안타르티카 캐피털이 후원하는 기업인수목적회사와 합병하여 미국에 신규 상장 회사를 설립하기 위한 양해각서에 서명했다.

이 양해각서는 오리건주와 네바다주 경계에 위치한 프로젝트에 대한 미국 자금 유치를 목표로 진달리가 올해 4월 개시한 전략적 자본 유치 절차의 일환이다. 앞서 맥더밋 프로젝트는 트럼프 행정부에 의해 최초 10대 "신속 인허가 프로젝트" 중 하나로 지정되어 FAST-41 간소화 인허가 절차의 혜택을 받았다.

호주 광산 기업은 여러 기관 및 제안과의 "경쟁적 비교" 끝에 최종적으로 거래 상대방으로 기업인수목적회사인 컨스텔레이션 어퀴지션을 선정했다고 밝혔다.

양해각서 조건에 따라 진달리는 합병 회사의 신주 5천만 주를 주당 10달러에 받게 되며, 이는 5억 달러의 지분 가치에 해당한다. 또한 이번 거래는 최소 2천만 달러에서 3천만 달러의 자금 조달을 계획하고 있으며, 안타르티카 계열사가 약 400만 달러를 투자하기로 약정했다.

거래 완료 시 신설 회사는 미국 전국 증권 거래소에 상장될 예정이며, 진달리의 기존 주주들이 80%를 초과할 것으로 예상되는 과반수 지분을 보유하게 된다.

진달리의 이언 로저 매니징 디렉터 겸 CEO는 "트럼프 행정부가 핵심 광물의 국내 생산 증대를 강력히 강조하고 맥더밋이 FAST-41 신속 인허가 프로젝트로 지정된 이후, 우리는 미국 투자자들의 강한 관심을 감지해왔다"고 말했다.

회사는 보도 자료에서 양해각서가 90일의 독점 협상 기간을 설정하고 있으며, 이 기간 동안 양측은 실사를 완료하고 2025년 4분기에 구속력 있는 사업 결합 계약 체결을 위해 노력할 것이라고 밝혔다. 최종 거래 종결은 규제 및 주주 승인 등 일반적인 조건을 충족해야 하며, 빠르면 2026년 상반기에 완료될 것으로 예상된다.

출처: mining.com

[스프롯, 액티브 운용 금속 펀드 출시로 ETF 라인업 확장]

스프롯이 광산업, 특히 전략 금속 관련 기업에 대한 투자 기회를 제공하기 위해 설계된 액티브 운용 상장지수펀드를 출시했다.

이 펀드는 지난 수요일 나스닥에 "METL"이라는 티커로 상장되었다. 상장 첫날 주당 19.92달러에 개장하여 장중 최고 20.09달러를 기록했다.

스프롯은 이 펀드가 가치 투자 및 역발상 투자 전략을 사용하여 광산 수명 주기 전반에 걸쳐 투자자들에게 장기 자본 증식을 목표로 하며, "저평가된" 광산 기업, 재활용 기업, 그리고 로열티 및 스트리밍 기업에 집중할 것이라고 밝혔다.

회사는 METL의 포트폴리오 운용팀이 수십 년의 업계 경험을 보유하고 있으며 다양한 금속 자산군에 걸쳐 유연하게 주식 배분을 할 수 있다고 언급했다.

스프롯의 휘트니 조지 CEO는 뉴스 릴리스에서 "스프롯의 다학제적 투자팀은 광산 분야에서 연간 약 200회의 경영진 미팅을 개최하고, 자산 잠재력 평가, 과제 파악 및 지질학적 기회 탐색을 위해 매년 최대 30회의 현장 실사를 수행한다"고 밝혔다.

METL 포트폴리오의 상당 부분은 전략 금속 생산에 관여하거나 투자하는 기업들로 구성될 것이며, 이들은 재생 에너지, 전기차, 원자력 및 인프라 개발과 같은 주요 성장 분야의 구조적 수요로부터 혜택을 볼 것으로 예상된다.

조지는 "스프롯은 에너지 독립, 국가 안보 및 신흥 산업에 필수적인 구리, 우라늄, 은, 철강 및 리튬과 같은 핵심 원자재를 포괄하는 역동적인 포트폴리오를 구축할 수 있는 독보적인 위치에 있다"고 덧붙였다.

METL은 확장 중인 스프롯 ETF 라인업의 최신 상품이 되었다. 이 펀드는 액티브 운용 전문성과 일일 투명성, 유동성 및 잠재적 세금 효율성을 포함한 ETF의 유연성을 결합했다.

출처: mining.com