SMM 니켈 시장 업데이트 (9월 8일):
거시경제 뉴스:
(1) 8월 비농업 고용이 예상 밖으로 둔화되어 2만 2천 명 증가에 그쳤습니다. 6월 고용 데이터는 하향 조정되어 마이너스 성장으로 전환, 2020년 이후 첫 월간 고용 감소를 기록했습니다. 실업률은 2021년 이후 최고 수준으로 상승했습니다. 금리 스왑 시장에서는 트레이더들이 9월 FOMC 회의에서 25bp 금리 인하 확률을 96%로 반영하고 있으며, 이달 50bp 인하 가능성도 기대하고 있습니다.
(2) 중국 외환관리국(SAFE) 통계에 따르면, 2025년 8월 말 기준 중국의 외환보유액은 3조 3,222억 달러로 7월 대비 299억 달러(0.91%) 증가했습니다. 안정적이고 진취적인 중국 경제는 강한 회복탄력성과 활력을 보여주며 외환보유액의 기본적 안정을 뒷받침했습니다.
현물 시장:
오늘 SMM #1 정련 니켈 가격은 톤당 121,300~123,700위안, 평균 122,500위안으로 전 거래일 대비 800위안 상승했습니다. 진촨 #1 정련 니켈 현물 프리미엄은 톤당 2,100~2,200위안, 평균 2,150위안(100위안 상승)에 호가됐습니다. 국내 주류 전해 니켈 현물 프리미엄/할인은 톤당 -100~200위안 사이에서 변동했습니다.
선물 시장:
거래량이 가장 많은 SHFE 니켈 선물 2510 계약은 야간장에서 고점 부근에서 등락하다 소폭 상승 마감하며 121,350위안/톤(+250위안/톤, 0.21%)을 기록했습니다. 오전 거래에서는 박스권 움직임을 보였으며, 정오까지 계약 가격은 121,560위안/톤(+0.38%)에 정착했습니다.
미국의 8월 비농업 고용은 2만 2천 명 증가에 그쳐(예상 7만 5천 명) 실업률이 4.3%로 상승했습니다. 급격히 높아진 연준의 금리 인하 기대감과 유동성 완화 전망이 니켈을 포함한 비철금속 가격을 지지했습니다. 그러나 LME 니켈 재고가 215,418톤으로 지속 증가하면서 근본적으로 반등 여력을 제한했습니다. 단기적으로 니켈 가격은 제한적인 상승과 함께 완만한 반등을 보일 수 있으며, SHFE 니켈의 기준 범위는 톤당 121,000~125,000위안으로 예상됩니다. 시장의 관심은 이번 주 발표될 미국 CPI 데이터에 집중되어 있으며, 인플레이션이 더 둔화될 경우 금리 인하 기대가 강화되어 니켈 가격을 끌어올릴 수 있습니다.
