비농업 고용지표 부진, LME 아연 강세 캔들 [SMM 조간 회의 요약]

선물: 지난주 금요일, LME 아연은 2,841.5달러/톤에 개장하여 초반 2,836.5달러/톤까지 하락한 후 일평균선 위로 꾸준히 상승하여 2,885달러/톤을 기록했습니다. 야간 거래에서는 일평균선 아래로 후퇴하여 결국 2,857.5달러/톤으로 마감하며 19.5달러/톤(0.69%) 상승했습니다. 거래량은 8만 7,907랏으로 감소했으며, 미결제약정은 1,037랏 증가한 19만 9,000랏을 기록했습니다. 지난주 금요일, 가장 활발하게 거래된 SHFE 아연 2510 계약은 2만 2,250위안/톤에 개장했습니다. 개장 후 매도 세력이 포지션을 줄이며 아연 가격을 2만 2,350위안/톤까지 끌어올렸습니다. 이후 매도 세력이 포지션을 늘리며 아연 가격은 일평균선 아래로 밀려 2만 2,150위안/톤까지 하락했습니다. 거래 후반, 매도 세력이 다시 포지션을 줄이며 아연 가격이 안정세를 보이며 변동 흐름을 유지했고, 결국 2만 2,170위안/톤으로 마감하며 15위안/톤(0.07%) 상승했습니다. 거래량은 7만 9,306랏으로 감소했으며, 미결제약정은 3,363랏 감소한 10만 8,000랏을 기록했습니다.

거시경제: 비농업 고용 증가 폭이 예상치를 크게 하회했으며, 6월 데이터는 마이너스로 하향 조정되었습니다. 트럼프 전 대통령이 연준 의장 최종 후보 명단을 발표했습니다. 트럼프 전 대통령은 러시아에 대한 2단계 제재를 가할 준비가 되었다고 밝혔습니다. 이시바 시게루 일본 총리가 자민당 총재 사임을 발표했습니다. OPEC+ 회원국들은 10월에 석유 생산량을 하루 13만 7천 배럴 늘리는 데 합의했습니다. 중국 인민은행은 10개월 연속 금 보유량을 늘렸습니다. 푸틴 대통령은 러시아가 중국과의 비자 면제 정책에 상호주의로 대응할 것이라고 밝혔습니다.

현물:

상하이: 지난주 금요일, 상하이 지역 정제 아연 구매 심리는 2.55, 판매 심리는 2.83이었습니다. 오전 거래에서 선물 가격은 낮은 수준에서 변동했으며, 시장 트레이더들은 주로 매도에 집중했습니다. 현물 호가는 안정세를 유지했습니다. 하류 기업들은 전날 대부분 가격을 고정했기 때문에, 지난주 금요일에는 주로 아연 가격 움직임을 관망하며 구매 문의가 전월 대비 감소했습니다. 현물 프리미엄은 상승하기 어려운 상황이었습니다.

광둥: 지난주 금요일, 광둥 지역 정제 아연 구매 심리는 2.1, 판매 심리는 2.78이었습니다. 전반적으로 지난주 금요일 아연 가격이 상승하여 하류 기업들의 심리가 높게 나타났습니다. 전날 하류 기업들이 낮은 가격에 재고를 보충한 것과 맞물려 시장 거래는 부진했습니다. 트레이더들은 판매를 위해 지속적으로 프리미엄/할인 폭을 낮추었고, 이에 따라 현물 프리미엄/할인 폭이 눈에 띄게 하락했습니다.

톈진: 지난주 금요일, 톈진 지역 정제 아연 구매 심리는 2.29, 판매 심리는 2.68이었습니다. 지난주 금요일 아연 가격은 계속 약세를 보였습니다. 하류 기업들은 이전에 가격을 고정한 아연 잉곳을 수령하여 구매 심리가 전반적으로 약했습니다. 하류 수요는 여전히 약세였으며, 트레이더들의 판매 가격은 소폭 안정세를 보였습니다. 트레이더 간 직접 거래가 주를 이루었고, 시장 전체 거래량은 전날보다 감소했습니다.

닝보: 지난주 금요일, 치린 브랜드 아연 잉곳이 닝보 시장에 도착하여 시장 공급을 보완했습니다. 그러나 트레이더들의 호가는 여전히 큰 차이를 보였습니다. 선물 가격이 낮은 수준에서 변동했으며, 일부 하류 기업들은 전날 가격을 고정하여 구매했습니다. 금일 구매 의사는 낮았고, 전반적인 현물 프리미엄은 안정세를 유지했습니다.

사회 재고: 9월 5일, LME 아연 재고는 700톤 감소한 5만 4,050톤으로 1.28% 감소했습니다. SMM 조사에 따르면, 지난주 목요일(9월 4일) 기준 7개 지역의 SMM 아연 잉곳 총 재고는 14만 8,900톤으로, 8월 28일 대비 4,500톤, 9월 1일 대비 2,600톤 증가하여 국내 재고가 증가했음을 나타냅니다.

아연 가격 전망: 지난주 금요일, LME 아연 계약은 10/40일 이동평균선 아래에서 지지를 받으며 긴 상단 그림자의 양봉을 기록했습니다. 실망스러운 비농업 고용 데이터의 영향으로 달러 인덱스가 지속 하락하여 LME 아연에 상승 동력을 제공했습니다. 지난주 금요일, SHFE 아연 계약은 볼린저 밴드 하단의 지지를 받으며 긴 상단 그림자의 음봉을 기록했습니다. LME의 강세에 힘입어 SHFE 아연은 갭 상승 개장했습니다. 현재 하류 소비는 여전히 부진하여 SHFE 아연의 상승 동력을 제한하고 있습니다. 그러나 해외 낮은 재고 수준은 여전히 아연 가격에 일부 지지를 제공하고 있습니다. SHFE 아연은 단기적으로 박스권 등락을 유지할 것으로 예상됩니다.

데이터 출처 고지: 공개적으로 이용 가능한 정보를 제외한 기타 데이터는 공개 정보, 시장 교류 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델에서 파생되어 SMM에 의해 가공되며, 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.