8월 티타늄 시장: 이산화티타늄 반등, 해면 티타늄 안정화, 수요 회복을 기다리며 [SMM 분석]

1 이산화티타늄
1.1 가격 바닥 확인 및 반등
최근 시세 기준, 아나타제 이산화티타늄은 위안 11,500~11,800/mt(평균 위안 11,650/mt)에 호가되고 있으며; 루틸 이산화티타늄은 위안 12,600~13,200/mt, FOB 오퍼는 달러 1,825~1,875/mt; 염소법 이산화티타늄은 국내에서 위안 14,500~15,500/mt, FOB 오퍼는 달러 2,040~2,140/mt입니다.

8월 이산화티타늄 시장은 저점 조정기를 거친 후 점진적으로 회복되었습니다. 7월 말 일부 생산업체의 가격 인하로 8월 초에는 새로운 저점을 기록했으며, 염소법 이산화티타늄은 재고 누적 영향으로 계속 하락했습니다. 한편, 루틸 1등급, 2등급, 3등급 간 가격 격차가 크게 축소되면서 시장 경쟁이 심화되었습니다. 8월 중순 여러 업체가 가격 조정 공문을 발표했습니다: 국내 가격은 대체로 500위안/mt 인상되었고, 수출가격은 약 70달러/mt 인상되었습니다. 공문 발표 당시 이미 8월 주문 대부분이 계약된 상태였고, 실수요 부족으로 초기 하류 시장 반응은 미미했지만, 8월 후반 아나타제 이산화티타늄이 상승을 주도하며 실거래 가격이 약 200위안/mt 상승했습니다. 루틸 실거래 가격도 250위안/mt 가량 상승했습니다. 최근 국내 염소법 가격은 200위안/mt 올랐으나 국제 가격은 안정세를 유지했습니다. 향후 가격 추이는 9월 실제 구매 수요 발현 여부에 달려 있습니다.

1.2 이산화티타늄 생산·재고 모두 감소, 하락세 안정화
SMM 데이터에 따르면, 8월 전국 이산화티타늄 생산량은 약 326.7천mt으로 전월 대비 2.1% 감소(MoM)하였고, 재고는 약 388.8천mt으로 전월 대비 1.21% 감소했습니다. 소규모 업체들은 계속 감산하여 생산량이 더욱 위축되었고, 일부 가동 중단된 업체들은 재고 소진에 적극 나섰습니다. 앞선 감산 효과가 나타나면서 생산업체 재고가 효과적으로 소화되었고, 하류 수요도 꾸준히 회복되고 있습니다. 이산화티타늄 시장의 기존 하락 추세는 대체로 멈췄습니다. 9월에도 수요가 지속될 경우 공급이 타이트하게 유지되며 추가 가격 상승을 이끌 가능성이 있습니다.

1.3 이산화티타늄 수출 전년 대비 감소, 다중 요인으로 8월 압력 지속
최근 통관 데이터에 따르면, 5월 이후 이산화티타늄 수출이 크게 감소했습니다. 7월 수출은 전월 대비 2.19% 증가한 135천mt였으나, 전년 동기 대비로는 7.14% 감소(YoY)했습니다. 수출 부진의 주된 원인은 세 가지입니다: 해외 수요의 큰 위축과 국제 경쟁 심화로 수출 가격 압력 지속; 여러 국가의 ‘반덤핑’ 정책으로 주요 수출 지역의 압박 증가와 수익성 축소; 그리고 7월 국내 감산 및 가동 중단으로 수출 공급이 제한된 점입니다. 8월에도 이러한 수출 부진 추세는 이어질 전망이며, 전통적 성수기인 9월에는 소폭 회복이 기대됩니다.

2 스펀지 티타늄
2.1 스펀지 티타늄 가격, 8월 초 하락 후 안정, 감산이 지지하나 수요 부양 필요
최근 시세 기준, 0등급 스펀지 티타늄은 위안 50,000~51,000/mt(평균 위안 50,500/mt)에 호가; 1등급 스펀지 티타늄은 위안 48,000~50,000/mt(평균 위안 49,000/mt)에 호가됩니다.

8월 스펀지 티타늄 가격은 월초 소폭 하락한 후 저점에서 횡보하였습니다. 티타늄 소재 시장의 수요 부진으로 거래가 활발하지 못했습니다. 그러나 8월 중순 주요 생산업체들이 감산 계획을 발표하면서 공급 축소 기대감이 형성되어 시장 신뢰가 점차 회복되었습니다. 재고는 여전히 높은 수준이지만, 생산 조절 조치 아래 가격 하락이 효과적으로 억제되며 시장은 횡보 국면에 접어들었습니다. 향후 가격 추이는 티타늄 소재 시장의 수요 회복 여부에 크게 좌우될 것입니다.

2.2 8월 스펀지 티타늄 감산 효과 가시화, 생산량 감소에도 9월 저가 추세 변화 어려울 듯
SMM 데이터에 따르면, 8월 스펀지 티타늄 생산량은 20.9천mt으로 전월 대비 9.39% 감소했습니다. 시장은 ‘반인볼루션’ 정책에 적극 대응하여 감산을 발표했으며, 가동률을 적극 조절하기 위해 최대 30% 감축 계획을 세웠습니다. 또 다른 주된 이유는 앞서 대규모 증설 이후 하류 수요가 초과 공급을 흡수하지 못해 가격 하락 추세로 이어진 점입니다. SMM 조사에 따르면 실제 감산 폭은 발표된 계획보다 다소 낮았는데, 이는 비용 조정의 복잡성과 완전한 실행에 시간이 필요하기 때문입니다. 그러나 스펀지 티타늄 가격 하락세는 점차 완화되었습니다. 현재 시장 상황으로 볼 때, 9월에도 가격은 낮은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

2.3 스펀지 티타늄 수출 제한적이지만 전년 대비 강한 성장세, 성수기 수요 회복 기대
최근 통관 데이터에 따르면, 7월 스펀지 티타늄 수출은 430mt으로 전월 대비 3.59% 감소했지만, 누적 수출은 전년 동기 대비 31.59% 증가한 것으로 나타나 전체 수출 규모는 여전히 제한적입니다. 티타늄 소재 수출은 약 5.2천mt로 6월보다 소폭 감소했습니다. 수출 부진은 주로 해외 여름 휴가철로 인한 계절적 수요 위축으로 경쟁이 심화되고 실적이 부진했기 때문입니다. 그러나 누적 전년 대비 데이터는 올해 스펀지 티타늄에 대한 직접 수요가 크게 증가했음을 보여줍니다. 9월 전통적 성수기와 함께 수출이 반등할 것으로 예상됩니다.