8월 1차 알루미늄 합금 PMI는 높은 수준을 유지했고, 해외 성수기 동안 알루미늄 휠 수출은 계속 증가했습니다 [SMM 분석]

2025년 8월 31일 SMM:

알루미늄 1차 합금: 비수기 PMI가 성수기를 앞두고 빛나다, 가동률 회복이 병목에 도달

8월 알루미늄 1차 합금 PMI는 59.4%를 기록하며, 전통적인 7-8월 비수기에도 불구하고 50선을 웃도는 견조한 성과를 이어갔다. 세부적으로 생산지수(70.2%)와 신규주문지수(65.4%)는 높은 수준을 유지하며 업계 가동률의 전반적인 회복 추세와 일치했다. 알루미늄 빌렛 등 1차 가공 부문의 생산량 변동이 불안정했음에도 불구하고, 알루미늄 1차 합금 생산은 지속적으로 증가세를 보였으며, 특히 다운스트림 완제품 수출을 중심으로 한 주문이 두드러진 성과를 나타내 생산과 주문 실적 모두에서 상대적 강세를 보였다. 제품 재고 지수(53.0%)와 구매량 지수(68.5%)는 안정적인 재고 관리와 활발한 원자재 조달을 시사했다. 신규 수출 주문 지수(65.4%)는 견조한 흐름을 이어갔으나, 대외 수요 불확실성이 지속되어 미·중 관세 등 요인을 지속적으로 주시할 필요가 있다.

가동률 측면에서, 중국 알루미늄 1차 합금 업계의 8월 잠정 가동률은 53.8%로, 전월 대비 0.8%p, 전년 동기 대비 1.5%p 상승했다. 주간 데이터를 살펴보면, 첫째 주 가동률은 전주 대비 1.0%p 상승한 55.6%를 기록했고, 둘째 주에도 1.0%p 추가 상승하여 56.6%에 도달하며 7월 이후의 회복세를 이어갔다. 알루미늄 빌렛, 봉재 등 1차 가공 부문에서 생산량이 급감한 배경 속에서, 1차 합금 부문이 액상 알루미늄 합금화 부담의 일부를 떠안았다. 그러나 셋째 주에는 가동률이 56.6%에서 보합세를 보였고, 넷째 주에는 전주 대비 0.2%p 하락한 56.4%를 기록하며 상승 모멘텀이 멈추는 신호를 나타냈다.

9월이 다가옴에 따라, 빌렛 등 1차 가공 부문의 생산 정상화가 진행되면서 알루미늄 1차 합금의 액상 알루미늄 흡수 역할은 감소했다. 올해 들어 관세 전쟁 불확실성은 다소 완화되었으나, 다운스트림 생산업체들이 9-10월 성수기를 대비해 시험적인 재고 확충에 나서면서 단기적인 주문 반등을 이끌었지만, 추가 수요는 주로 안정적인 주문을 확보한 대형 업체에 집중되었고, 중소기업들은 여전히 취약한 최종 수요 제약에 직면해 있다.

전망 측면에서, 8월 PMI가 두드러지고 SMM이 9월 PMI를 긍정적으로 예측했음에도 불구하고, 부진한 내수, 무역 정책 불확실성, 그리고 고공행진하는 알루미늄 가격의 영향 가능성 등 어려움이 지속되고 있다. 업계가 강세를 유지할 수 있을지는 전통적 성수기의 실제 수요 회복과 대외 요인 전개에 달려 있으며, 다만 전반적인 전망은 여전히 유망하다.

알루미늄 휠 수출: 물량 증가와 안정적 가격 속 회복력 있는 성과. 해외 성수기와 무역 환경 개선.

수출 데이터에 따르면, 중국의 알루미늄 휠 수출은 6월과 7월의 상위 10대 수출 대상국 데이터와 알루미늄 합금 휠 허브 수출량 추이 차트를 기준으로 볼 때 8월에도 증가세를 이어갔다. 6월 8만 7,000톤에서 7월 8만 8,300톤으로 증가하여 전월 대비 1.5%, 전년 동기 대비 15.2% 확대되었다. 4개월 연속 증가세를 기록하며 연중 최고치에 근접해, 강력한 수출 회복력을 입증했다.

시장별로 보면, 미국 시장은 관세 정책의 영향에도 불구하고 알루미늄 휠 수출이 비교적 안정적인 수준을 유지했으나, 수익성에 영향을 미치는 가격 변동에 대한 주의가 필요하다. 멕시코는 주요 재수출 허브로서 견조한 시장 지위를 유지했다. 일본, 캐나다, 태국으로의 수출은 물량과 비중 모두 안정세를 보였으며, 모로코, 러시아 등 신흥 시장은 성장 잠재력을 보여주며 단일 시장 의존도를 낮추기 위한 업계의 구조적 조정을 반영했다.

향후 미·중 관세 불확실성이 줄어들면서, 2025년 하반기에는 알루미늄 1차 합금 및 알루미늄 휠 허브 업계의 전반적인 약보합세 국면이 반전될 것으로 예상되며, 해외 성수기 이후 알루미늄 휠 수출도 증가세를 이어갈 가능성이 높다. 알루미늄 1차 합금 부문은 9월 전통적 성수기 이후 실제 수요 회복 여부를 주시해야 하며, 알루미늄 휠 수출의 실질적인 회복은 보다 명확한 무역 정책과 비용 압력의 효과적 완화에 달려 있다.