하류 구매 심리 회복이 반등을 주도, 공급 측 풀가동 및 재고 과잉이 제약 요인 [SMM 마그네슘 조간 회의 요약]

8월 25일 SMM 마그네슘 모닝 미팅 요약:

원자재 가격

백운석 1~3등급(우타이) 공장도가(부가세 제외)는 78위안/톤, 백운석 2~4등급(우타이) 공장도가(부가세 제외)는 128위안/톤이다. 산시 지역 75 페로실리콘의 주류 공장도가는 5,800~5,900위안/톤이다.

수급

현재 백운석 가격은 안정적이며, 시장 공급은 여전히 충분하다. 수요 측면에서는 마그네슘 제련소가 점차 생산을 재개하면서 조달 수요가 증가세를 보이고 있으며, 백운석 가격은 당분간 강보합을 유지할 것으로 예상된다. 어제 페로실리콘 최다 거래 2509 선물 계약은 5,462로 마감해 0.11%(60위안) 상승했다. 현물 시장에서는 페로실리콘이 공급 강세·수요 약세 양상을 보이고 있다. 군사 퍼레이드 영향으로 일부 제강사가 정비를 위해 가동을 중단하면서 페로실리콘 수요 회복이 예상보다 더디다. 단기적으로 페로실리콘 가격은 박스권 등락이 예상된다.

마그네슘 잉곳 가격

전 영업일 기준 푸구 지역 마그네슘 잉곳 주류 호가는 17,250~17,350위안/톤으로 전 영업일과 동일했다. 중국 FOB 가격은 2,380~2,430달러/톤이었다.

수급

지난주 마그네슘 가격은 약세에서 강세로 전환되는 흐름을 보였다. 주 초에는 월요일에만 제련소 호가가 소폭 강세를 보였고, 이후 하류 매수세의 매입가 인하 압력으로 마그네슘 주류 거래가격이 하락했다. 수요일에는 주류 거래가격이 17,100~17,200위안/톤까지 내려갔다. 일부 트레이더가 매수에 나서면서 제련소의 가격 양보 거부가 강화됐고, 이에 따라 최근의 가격 하락 사이클은 일시적으로 멈췄다. 하류 트레이더가 점차 발주에 나서며 마그네슘 가격은 저점을 형성한 뒤 반등했다. 전반적으로 마그네슘 시장은 매도·매수 간 힘겨루기가 지속되고 있다. 공급 측면에서는 제련소가 점차 정상 가동을 재개하고 있으며, 최근 누적 재고가 여전히 남아 재고 압력이 커지고 있다. 수요 측면에서는 월말 대외무역 선적이 마그네슘 가격에 일부 지지 요인이 될 수 있다. 다음 주 마그네슘 가격은 상승·하락 모두 쉽지 않을 것으로 예상된다.

마그네슘 합금 가격

전 영업일 기준 중국 내 마그네슘 합금 주류 공장도가(부가세 포함)는 18,900~19,000위안/톤이며, 중국산 마그네슘 합금 주류 FOB 가격은 2,580~2,650달러/톤이었다.

수급어제 마그네슘 합금 가격은 상류 원자재 가격과 밀접하게 연동됐으며, 전반적인 흐름도 이에 직접적인 영향을 받았다. 시장 펀더멘털 측면에서는 수요가 안정적으로 개선되고, 마그네슘 합금 가공비도 견조해 업계 수익성은 안정적인 수준을 유지하고 있다. 다만 시장에는 뚜렷한 제약 요인도 존재한다. 마그네슘 잉곳 가격이 높은 수준을 유지하면서 마그네슘 합금 현물 가격도 고가를 유지해 하류 다이캐스팅 공장의 저항이 강하다. 단기적으로는 현 안정 국면이 이어질 가능성이 크다.

마그네슘 분말

가격

전 영업일 기준 중국산 20~80메시 마그네슘 분말의 주류 공장도가(부가세 포함)는 18,450~18,650위안/톤이며, 중국 FOB 가격은 2,530~2,580달러/톤이었다.

수급

마그네슘 분말 시장의 매입 속도는 둔화됐고 공급은 지속적으로 증가하고 있다. 하류의 견조한 필수 수요가 이어지고 있으나, 원자재 가격 변동으로 제품 가격의 안정화에 압력이 가해지면서 많은 기업이 원자재 가격 변동성에 대응하기 위해 필요 시 구매 전략을 채택하고 있다.